二級市場從2007年底到現(xiàn)在啟動的這波向上的行情中,,醫(yī)藥板塊是一亮點(diǎn),,明顯強(qiáng)于大勢。現(xiàn)在回顧一下過去的走勢和未來的投資亮點(diǎn),。
我國醫(yī)藥行業(yè)從07年開始步入新一輪健康的,、快速增長新時期,銷售增速走出了04 年底以來的低谷,,07年1~8 月同比增長了24.7%,,我們預(yù)計08年銷售增長將不低于25%,兩大因素綜合推動醫(yī)藥板塊黃金投資時期來臨:1,、醫(yī)藥行業(yè)已完成了一系列與國際接軌的積極巨變,;2、醫(yī)改框架性方案近日已提交到全國人大,,醫(yī)改方案出臺在即,,全民醫(yī)保將于2010年初步完成,將大大擴(kuò)容我國藥品消費(fèi)的市場需求。08年政府將提高對新農(nóng)合和城鎮(zhèn)居民醫(yī)保的財政補(bǔ)助標(biāo)準(zhǔn),,將從現(xiàn)行的40元提高到80元,,龍頭上市公司迎來全所未有的有利的競爭環(huán)境,醫(yī)藥工業(yè)和商業(yè)集中度將獲得重大提升,,市場份額將加速向各細(xì)分領(lǐng)域的龍頭公司集中,。
主要投資主題有三:1、消費(fèi)升級,,疫苗消費(fèi)受益于國家擴(kuò)大免疫規(guī)劃,、血液制品受益于全面批簽發(fā)制度伊始、品牌中藥向高端保健消費(fèi)品延伸,,重點(diǎn)推薦天壇生物,、華蘭生物、東阿阿膠和中牧股份,;2,、產(chǎn)業(yè)升級,治療性中西藥在醫(yī)院主流市場升級換代驅(qū)動快速增長,,重點(diǎn)推薦恒瑞醫(yī)藥(愛股,,行情,資訊)和天士力(愛股,,行情,,資訊);3,、醫(yī)改受益:(a)受益于醫(yī)藥流通體制改革的醫(yī)藥商業(yè)龍頭,,重點(diǎn)推薦國藥股份;(b)受益于全民醫(yī)保,、國家基本藥物市場需求快速增長的大眾化中西普藥,,重點(diǎn)關(guān)注白云山、三精制藥,、華北制藥等,。我們認(rèn)為,醫(yī)保目錄藥物都將受益于全民醫(yī)保,。
2008年是醫(yī)藥行業(yè)投資品種精彩紛呈的一年,,我們關(guān)注的其它投資主題有:政策機(jī)遇、產(chǎn)品提價,、經(jīng)營大幅改善,、非經(jīng)常性收益大增的二線股票。如:雙鶴藥業(yè),、科華生物,、達(dá)安基因,、長春高新、通化東寶,、廣濟(jì)藥業(yè),、浙江醫(yī)藥和新合成等。