三大醫(yī)藥分銷巨頭力拼北京市場
本月中旬,華潤北藥剛剛通過旗下北藥股份注資10億元控股蘇州禮安醫(yī)藥有限公司,逼近新上藥的大本營,而今,上海醫(yī)藥即將在華潤北藥大本營北京以更大規(guī)模的收購予以反擊,。
上海醫(yī)藥昨日宣布,將收購CHS(China Health System Ltd.)控股權(quán),從而實(shí)質(zhì)性控制中信醫(yī)藥實(shí)業(yè)有限公司(下稱“中信醫(yī)藥”),進(jìn)一步拓展華北地區(qū)醫(yī)藥分銷網(wǎng)絡(luò)資源,。
“目前我們只是簽訂了具有約束性的框架協(xié)議,未來還需要進(jìn)行盡職調(diào)查,因此并未敲定最終價(jià)格。”昨日,上海醫(yī)藥董秘韓敏對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》表示,。
另據(jù)接近交易的人士對(duì)本報(bào)透露,交易金額應(yīng)不超過40億元,。但這一價(jià)格將成為上海醫(yī)藥重組以來規(guī)模最大的一項(xiàng)并購交易,也是國內(nèi)最大的醫(yī)藥并購案,。
再難也要進(jìn)北京市場
根據(jù)上海醫(yī)藥的公告,交易鎖定期為2個(gè)月,但根據(jù)內(nèi)部人士推測,1個(gè)月內(nèi)有望簽訂正式協(xié)議。
CHS是一家注冊(cè)于開曼群島的有限責(zé)任公司,為多家私募股權(quán)基金100%持有,其實(shí)質(zhì)性資產(chǎn)為中信醫(yī)藥,。中信醫(yī)藥名列2009年度中國醫(yī)藥(600056,股吧)商業(yè)企業(yè)第18位,主要業(yè)務(wù)集中在北京市場,市場占有率排名當(dāng)?shù)氐谌?。中信醫(yī)藥2009年實(shí)現(xiàn)銷售收入凈額43億元,2010年這一數(shù)字有望超過60億元。
公告稱,上海醫(yī)藥通過注冊(cè)于開曼群島的全資子公司上海實(shí)業(yè)醫(yī)藥科技(集團(tuán))有限公司(下稱“上實(shí)醫(yī)科”)作為收購實(shí)體,收購Northern Light Venture Capital II, Ltd.持有的占CHS總股本2.6%的股權(quán),。
同日,上海醫(yī)藥及上實(shí)醫(yī)科與CHS股東百奧維達(dá)中國基金,、禮來亞洲風(fēng)險(xiǎn)基金和NEA基金達(dá)成不可撤銷的排他性收購意向書,收購上述基金持有的CHS 55.45%股權(quán)。上海醫(yī)藥由此完全控股CHS,。
本次收購?fù)瓿珊?上海醫(yī)藥將實(shí)現(xiàn)在華北地區(qū)尤其是北京市場的歷史性戰(zhàn)略突破,。北京一直以來是中國最重要的衛(wèi)生資源集聚中心,也是中國北方最大的醫(yī)療中心,承擔(dān)著全國各地,尤其是華北、中西部,、東北地區(qū)的高端醫(yī)療服務(wù)需要,。
據(jù)接近交易的人士透露,上海醫(yī)藥在重組后,雖然在廣州、福建,、山東,、江蘇、河南,、安徽等地頻頻施展并購手段,但其最終希望切入的市場仍是北京,“我們知道做北京市場很難,但再難我們也要進(jìn)入”,。
北京與上海衛(wèi)生機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)總收入基本持平,但門診人均醫(yī)藥費(fèi)和住院人均醫(yī)藥費(fèi)都遠(yuǎn)高于上海,過去三年北京醫(yī)藥市場復(fù)合增長率超過28%。上海醫(yī)藥已于近期完成了對(duì)北京上藥愛心偉業(yè)醫(yī)藥有限公司控股權(quán)的收購,該公司系北京市排名前十的醫(yī)藥流通企業(yè),。
三大集團(tuán)火拼收購市場
對(duì)中信醫(yī)藥的收購,將進(jìn)一步加強(qiáng)上海醫(yī)藥在北京醫(yī)藥分銷市場的份額,上海醫(yī)藥將在北京市場超過國藥控股(01099.HK),躍居第二,僅次于北藥股份,。由此,華潤醫(yī)藥、國藥控股和上海醫(yī)藥三大集團(tuán)將在北京市的醫(yī)藥分銷市場展開正面競爭。
事實(shí)上,就在收購進(jìn)行時(shí),上述醫(yī)藥巨頭都在與中信醫(yī)藥進(jìn)行頻繁接觸,各家爭奪得十分激烈,。
而對(duì)于各方爭奪是否會(huì)增加標(biāo)的價(jià)格,從而讓并購的效益下降,上海醫(yī)藥內(nèi)部人士表示:“爭奪導(dǎo)致價(jià)格升高是肯定的,但價(jià)格再高,其市盈率也不會(huì)超過上海醫(yī)藥,否則我們也不會(huì)接受,。至于效益的問題,其實(shí)是看并購后,能否進(jìn)行有效整合,如果整合得好,就能發(fā)揮最大效益。”
