抗腫瘤藥,、抗感染藥盈利能力突出,，內分泌藥、抗寄生蟲藥增長強勁。公司目前產(chǎn)品以原料藥和國內制劑為主,，其中,，抗腫瘤、抗感染藥物是公司利潤主要來源,，兩類產(chǎn)品為貢獻了公司近70%的毛利潤,。而抗寄生蟲藥和內分泌藥最近幾年增長迅速，去年收入增長率分別達到了36.48%和38.11%,。
海外合作漸入佳境,。公司今年6月公告擬與美國輝瑞公司共同投資設立合資公司，合作生產(chǎn)以提供高質量的藥物,、通過全球的銷售和營銷平臺實現(xiàn)有關藥物更廣泛的商業(yè)化,、以及研究和開發(fā)專利到期藥物。8月,，公司認購美國PharmTak優(yōu)先股,，以彌補公司在高端仿制藥制劑研發(fā)以及在規(guī)范藥政市場注冊能力的不足。此外,，公司還簽訂了多份千萬美元級別的海外API訂單,。
向仿制藥公司轉型可期。公司目前的中期戰(zhàn)略是在"十二五"期間,，在全面釋放"十一五"產(chǎn)品和產(chǎn)能儲備并延伸到市場經(jīng)營的基礎上,，完成從國際原料藥工廠到品牌仿制藥公司的轉型。公司目前原料藥和制劑收入的比例大概在2：1左右,，部分品種如抗腫瘤藥,、內分泌藥制劑收入已經(jīng)超過原料藥收入。作為一家致力于向全球化制劑企業(yè)轉型的原料藥企業(yè),，公司的優(yōu)勢在于研發(fā)的積累,、海外文號申報的經(jīng)驗、以及廣泛的國際合作,。
我們預計海正藥業(yè)[32.00 -2.91% 股吧 研報]這三年EPS分別為0.98,、1.32、1.60,，對應的P/E分別為34.77,、25.83、21.39,。給予公司股票"推薦"評級,。（生物谷Bioon.com）
