8月29日,，法國藥品制造商賽諾菲-安萬特向美國生物技術(shù)公司健贊發(fā)起收購要約,，欲以185億美元全現(xiàn)金的方式收購該公司,。據(jù)賽諾菲-安萬特方面透露,，雙方自今年7月起就開始就收購事宜展開會談,。
據(jù)記者了解,，今年8月,，美國證券市場并購交易再次升溫。在近期,，華爾街發(fā)起的收購要約包括全球頭號個(gè)人電腦生產(chǎn)商惠普與戴爾競購3Par,、全球最大的礦業(yè)公司必和必拓向全球最大的化肥生產(chǎn)商加拿大Potash Corp發(fā)起近400億美元的敵意收購要約等。
與8月以來啟動(dòng)的一系列并購相同,，賽諾菲-安萬特也有可能采取敵意并購的方式獲得健贊,。賽諾菲方面表示,，目前已經(jīng)為收購的資金獲得了擔(dān)保。
目前,，發(fā)起敵意收購已經(jīng)成為美國證券市場上并購的必須手段,。
今年5月，安斯泰來在并購美國藥廠OSI制藥的過程中,，就采取敵意并購的方式使對方接受最后溢價(jià)為55%的并購方案,。除了賽諾菲-安萬特外，制藥商輝瑞公司（PFE）宣布,，將收購私人控股的FoldRx Pharmaceuticals,，以擴(kuò)大其潛在產(chǎn)品線。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露,，類似賽諾菲-安萬特和輝瑞這樣的巨型公司,，隨著專利產(chǎn)品越來越少，亟需通過在多個(gè)領(lǐng)域開展并購,，以及擴(kuò)大規(guī)模來拉平整個(gè)公司的運(yùn)營成本,，從而為進(jìn)軍新興市場和研發(fā)新產(chǎn)品獲得更多資金。
博弈
盡管賽諾菲-安萬特已經(jīng)與健贊磋商了2個(gè)多月,，185億美元的收購報(bào)價(jià)與健贊在今年7月的股價(jià)相比,，溢價(jià)幅度高達(dá)38%，但是健贊仍不滿意,。一位熟知事情進(jìn)展過程的消息人士稱,，魏巴赫的耐心可能有限，賽諾菲-安萬特或?qū)⒂跀?shù)周內(nèi)發(fā)起敵意收購,。“我們提出了185億美元的要約,，但未獲重視。”魏巴赫表示,，“能為收購健贊籌集到185億美元現(xiàn)金的公司寥寥無幾,。”
健贊首席執(zhí)行官亨利?特米爾在致賽諾菲-安萬特首席執(zhí)行官魏巴赫的信中稱,，每股69美元的報(bào)價(jià)明顯低估了該公司的價(jià)值,，不足以進(jìn)入談判階段。魏巴赫則隨后在投資者和分析師電話會議上作出回?fù)?，他表示?ldquo;并不急于求成,，預(yù)計(jì)這一過程不會很快結(jié)束，但賽諾菲-安萬特可能會向健贊股東直接提交敵意收購要約,。”
目前,，健贊投資者表示，他們不會接受低于每股75美元的出價(jià),，如果賽諾菲-安萬特發(fā)起敵意收購,，他們也會與公司站在一起。據(jù)證券分析師分析，魏巴赫的耐心可能有限,，賽諾菲-安萬特或?qū)⒂跀?shù)周內(nèi)發(fā)起敵意收購,。
8月30日，賽諾菲-安萬特目前的首選方案是與健贊管理層和董事會談判,，尋求達(dá)成并購協(xié)議,。公司將考慮能夠促成并購生物技術(shù)企業(yè)美國健贊公司的所有方案。
業(yè)內(nèi)人士估計(jì),，敵意并購是最后的手段,，賽諾菲-安萬特有可能繼續(xù)進(jìn)行磋商，直到并購?fù)瓿?。安斯泰來在并購OSI制藥時(shí)就曾采取敵意并購的手段,，最終促成了交易的完成。
豐富產(chǎn)品線
據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露,，目前,，跨國藥企被分為3類公司，一類是如輝瑞這樣的“巨人”公司,，一類是多個(gè)領(lǐng)域的研發(fā)領(lǐng)先者和單一領(lǐng)域的領(lǐng)先者,，最后一類是大型的仿制藥企業(yè)。作為賽諾菲-安萬特來說,，其實(shí)力正好位于第二類和第一類之間,，因此，發(fā)展成為行業(yè)巨擘已經(jīng)成為該公司的目標(biāo),，因此,，并購有望幫助其降低全球市場的經(jīng)營成本。
據(jù)記者了解,，健贊在治療罕見病藥物領(lǐng)域中居領(lǐng)先地位,，賽諾菲-安萬特希望通過收購健贊實(shí)現(xiàn)自身成長，因?yàn)槠湟恍╆P(guān)鍵的產(chǎn)品已經(jīng)失去專利權(quán)保護(hù),。賽諾菲-安萬特的股價(jià)今年以來已下跌18%,，而歐洲醫(yī)療保健類股同期上漲了3%。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露,，如果收購健贊的交易以失敗告終,，則賽諾菲-安萬特可能考慮其他收購目標(biāo)，如博士倫,、愛力根和生物技術(shù)醫(yī)藥公司Celgene等,。賽諾菲-安萬特曾在此前表示，該公司計(jì)劃拓展其眼科保健業(yè)務(wù),。
與此同時(shí),，作為全球最大的“巨人”醫(yī)藥企業(yè)——輝瑞,，也將采取收購方式豐富產(chǎn)品線。輝瑞將完成對FoldRx的收購,。FoldRx正在開發(fā)治療蛋白質(zhì)錯(cuò)誤折疊所引發(fā)的疾病的潛在藥物,。蛋白質(zhì)錯(cuò)誤折疊正越來越多地被認(rèn)為是很多慢性退變性疾病的基本病因。FoldRx的主打候選產(chǎn)品是tafamidis meglumine,，旨在治療TTR淀粉樣多神經(jīng)病,，一種逐漸致命的遺傳性神經(jīng)退化疾病，目前治療這種疾病的唯一選擇是肝移植,。
輝瑞方面表示,，將向FoldRx支付一筆前期金，并將在達(dá)到未來里程碑目標(biāo)的情況下支付更多款項(xiàng),。此項(xiàng)交易預(yù)計(jì)將于今年晚些時(shí)候完成,。（生物谷Bioon.com）
