8月29日,，法國(guó)藥品制造商賽諾菲-安萬(wàn)特向美國(guó)生物技術(shù)公司健贊發(fā)起收購(gòu)要約，欲以185億美元全現(xiàn)金的方式收購(gòu)該公司。據(jù)賽諾菲-安萬(wàn)特方面透露,，雙方自今年7月起就開(kāi)始就收購(gòu)事宜展開(kāi)會(huì)談。
據(jù)記者了解,，今年8月,，美國(guó)證券市場(chǎng)并購(gòu)交易再次升溫。在近期,，華爾街發(fā)起的收購(gòu)要約包括全球頭號(hào)個(gè)人電腦生產(chǎn)商惠普與戴爾競(jìng)購(gòu)3Par,、全球最大的礦業(yè)公司必和必拓向全球最大的化肥生產(chǎn)商加拿大Potash Corp發(fā)起近400億美元的敵意收購(gòu)要約等。
與8月以來(lái)啟動(dòng)的一系列并購(gòu)相同,，賽諾菲-安萬(wàn)特也有可能采取敵意并購(gòu)的方式獲得健贊,。賽諾菲方面表示，目前已經(jīng)為收購(gòu)的資金獲得了擔(dān)保,。
目前,，發(fā)起敵意收購(gòu)已經(jīng)成為美國(guó)證券市場(chǎng)上并購(gòu)的必須手段。
今年5月,，安斯泰來(lái)在并購(gòu)美國(guó)藥廠OSI制藥的過(guò)程中,，就采取敵意并購(gòu)的方式使對(duì)方接受最后溢價(jià)為55%的并購(gòu)方案。除了賽諾菲-安萬(wàn)特外,，制藥商輝瑞公司（PFE）宣布,，將收購(gòu)私人控股的FoldRx Pharmaceuticals，以擴(kuò)大其潛在產(chǎn)品線,。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露,，類似賽諾菲-安萬(wàn)特和輝瑞這樣的巨型公司，隨著專利產(chǎn)品越來(lái)越少,，亟需通過(guò)在多個(gè)領(lǐng)域開(kāi)展并購(gòu),，以及擴(kuò)大規(guī)模來(lái)拉平整個(gè)公司的運(yùn)營(yíng)成本，從而為進(jìn)軍新興市場(chǎng)和研發(fā)新產(chǎn)品獲得更多資金,。
博弈
盡管賽諾菲-安萬(wàn)特已經(jīng)與健贊磋商了2個(gè)多月,，185億美元的收購(gòu)報(bào)價(jià)與健贊在今年7月的股價(jià)相比，溢價(jià)幅度高達(dá)38%,，但是健贊仍不滿意,。一位熟知事情進(jìn)展過(guò)程的消息人士稱，魏巴赫的耐心可能有限,，賽諾菲-安萬(wàn)特或?qū)⒂跀?shù)周內(nèi)發(fā)起敵意收購(gòu),。“我們提出了185億美元的要約，但未獲重視,。”魏巴赫表示,，“能為收購(gòu)健贊籌集到185億美元現(xiàn)金的公司寥寥無(wú)幾,。”
健贊首席執(zhí)行官亨利?特米爾在致賽諾菲-安萬(wàn)特首席執(zhí)行官魏巴赫的信中稱，每股69美元的報(bào)價(jià)明顯低估了該公司的價(jià)值,，不足以進(jìn)入談判階段,。魏巴赫則隨后在投資者和分析師電話會(huì)議上作出回?fù)簦硎荆?ldquo;并不急于求成,，預(yù)計(jì)這一過(guò)程不會(huì)很快結(jié)束,，但賽諾菲-安萬(wàn)特可能會(huì)向健贊股東直接提交敵意收購(gòu)要約。”
目前,，健贊投資者表示,，他們不會(huì)接受低于每股75美元的出價(jià)，如果賽諾菲-安萬(wàn)特發(fā)起敵意收購(gòu),，他們也會(huì)與公司站在一起,。據(jù)證券分析師分析，魏巴赫的耐心可能有限,，賽諾菲-安萬(wàn)特或?qū)⒂跀?shù)周內(nèi)發(fā)起敵意收購(gòu),。
8月30日，賽諾菲-安萬(wàn)特目前的首選方案是與健贊管理層和董事會(huì)談判,，尋求達(dá)成并購(gòu)協(xié)議,。公司將考慮能夠促成并購(gòu)生物技術(shù)企業(yè)美國(guó)健贊公司的所有方案。
業(yè)內(nèi)人士估計(jì),，敵意并購(gòu)是最后的手段,，賽諾菲-安萬(wàn)特有可能繼續(xù)進(jìn)行磋商，直到并購(gòu)?fù)瓿?。安斯泰?lái)在并購(gòu)OSI制藥時(shí)就曾采取敵意并購(gòu)的手段,，最終促成了交易的完成。
豐富產(chǎn)品線
據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露,，目前,，跨國(guó)藥企被分為3類公司，一類是如輝瑞這樣的“巨人”公司,，一類是多個(gè)領(lǐng)域的研發(fā)領(lǐng)先者和單一領(lǐng)域的領(lǐng)先者,，最后一類是大型的仿制藥企業(yè)。作為賽諾菲-安萬(wàn)特來(lái)說(shuō),，其實(shí)力正好位于第二類和第一類之間,，因此，發(fā)展成為行業(yè)巨擘已經(jīng)成為該公司的目標(biāo),，因此,，并購(gòu)有望幫助其降低全球市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)成本。
據(jù)記者了解，健贊在治療罕見(jiàn)病藥物領(lǐng)域中居領(lǐng)先地位,，賽諾菲-安萬(wàn)特希望通過(guò)收購(gòu)健贊實(shí)現(xiàn)自身成長(zhǎng),，因?yàn)槠湟恍╆P(guān)鍵的產(chǎn)品已經(jīng)失去專利權(quán)保護(hù)。賽諾菲-安萬(wàn)特的股價(jià)今年以來(lái)已下跌18%,，而歐洲醫(yī)療保健類股同期上漲了3%,。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，如果收購(gòu)健贊的交易以失敗告終,，則賽諾菲-安萬(wàn)特可能考慮其他收購(gòu)目標(biāo),，如博士倫、愛(ài)力根和生物技術(shù)醫(yī)藥公司Celgene等,。賽諾菲-安萬(wàn)特曾在此前表示，該公司計(jì)劃拓展其眼科保健業(yè)務(wù),。
與此同時(shí),，作為全球最大的“巨人”醫(yī)藥企業(yè)——輝瑞，也將采取收購(gòu)方式豐富產(chǎn)品線,。輝瑞將完成對(duì)FoldRx的收購(gòu),。FoldRx正在開(kāi)發(fā)治療蛋白質(zhì)錯(cuò)誤折疊所引發(fā)的疾病的潛在藥物。蛋白質(zhì)錯(cuò)誤折疊正越來(lái)越多地被認(rèn)為是很多慢性退變性疾病的基本病因,。FoldRx的主打候選產(chǎn)品是tafamidis meglumine,，旨在治療TTR淀粉樣多神經(jīng)病，一種逐漸致命的遺傳性神經(jīng)退化疾病,，目前治療這種疾病的唯一選擇是肝移植,。
輝瑞方面表示，將向FoldRx支付一筆前期金,，并將在達(dá)到未來(lái)里程碑目標(biāo)的情況下支付更多款項(xiàng),。此項(xiàng)交易預(yù)計(jì)將于今年晚些時(shí)候完成。（生物谷Bioon.com）
