1.1醫(yī)改事關(guān)民生福祉民心所向.全國醫(yī)改工作電視電話會議28日在京召開。中共中央政治局常委,、國務(wù)院總理李克強作出重要批示：
“堅持?；尽娀鶎?、建機制,，向深化改革要紅利，把基本醫(yī)療衛(wèi)生制度作為公共產(chǎn)品向全民提供,，努力辦好人民滿意的醫(yī)療衛(wèi)生事業(yè),。”.中共中央政治局委員、國務(wù)院副總理,、國務(wù)院醫(yī)改領(lǐng)導(dǎo)小組組長劉延?xùn)|指出：
“要完善基本藥物制度和基層運行新機制,，全面提升服務(wù)能力和水平。要繼續(xù)以縣級醫(yī)院為重點推進公立醫(yī)院改革,，做好縣級醫(yī)院改革的總結(jié)評估,。要統(tǒng)籌推進藥品生產(chǎn)流通、醫(yī)學(xué)教育,、國產(chǎn)醫(yī)療設(shè)備研制等配套改革”,。
1.2廣東大幅修改藥品交易規(guī)則.中國醫(yī)藥企業(yè)管理協(xié)會會長于明德近日透露，前一陣備受詬病的《廣東省藥品交易規(guī)則（試行）（征求意見稿）》將做出重大修改,。
.修改稿作了80%左右的改動,，“兩票制”等業(yè)界反對的內(nèi)容均被取消，但“唯低價是取”的痕跡仍在,。
.我們認(rèn)為,，廣東是新版基本藥物目錄公布后第一個發(fā)布招標(biāo)規(guī)則的省份，是國內(nèi)的用藥大省,，規(guī)則的變化不僅會引發(fā)市場格局的變化,，也會對其他省份藥品交易規(guī)則的制定產(chǎn)生影響,。
.盡管《交易規(guī)則》也提出了第三方電子交易平臺、低價藥價格保護,、醫(yī)療機構(gòu)嚴(yán)格按期回款等積極政策,，但必須將“唯低價是取”原則改變到堅持“質(zhì)量優(yōu)先、價格合理”的正確原則上來,。因為,，藥品是否低價不僅僅要看單價，而應(yīng)該基于藥物經(jīng)濟學(xué)的研究作出單價與療效的綜合判斷,。
1.3生物仿制藥監(jiān)管政策正在制訂.6月20日,，中國藥學(xué)會理事長、中國工程院院士桑國衛(wèi)稱,，我國正在參照歐盟和世界衛(wèi)生組織的相關(guān)規(guī)定,，制訂生物仿制藥的審批監(jiān)管政策，將分別針對創(chuàng)新型和非創(chuàng)新型品種建立不同的監(jiān)管審批原則,。
.在“十二五”乃至“十三五”的發(fā)展規(guī)劃中,，生物醫(yī)藥技術(shù)會越來越放到重要位置。2014年之后的五年將重點支持治療性疫苗,、合成生物學(xué)技術(shù)與產(chǎn)品,、重組凝血因子類、干細(xì)胞治療等產(chǎn)品的發(fā)展,。
.南方醫(yī)藥經(jīng)濟研究所的研究顯示,，2015年將有640億美元生物專利藥到期，預(yù)計2020年市場規(guī)模將達到200多億美元,，未來10年復(fù)合增長率將達到56%,。華海藥業(yè)副董事長杜軍稱，從2016年起,，全球制藥工業(yè)將逐漸進入生物仿制藥時代,，單抗、診斷試劑,、基因等生物仿制藥的春天已到來。
2.1醫(yī)藥行業(yè)收入,、利潤增速加快2.2出口轉(zhuǎn)型勢在必行3.1近六個月跑贏滬深300指數(shù)33.86個百分點3.1估值溢價連創(chuàng)新高4.1維持行業(yè)“增持”評級.我們維持醫(yī)藥行業(yè)“增持”評級,，主要理由是：
1）政府將繼續(xù)增加對醫(yī)保的投入，醫(yī)藥行業(yè)今年收入增長仍相對樂觀,；2）預(yù)計藥品費用總量仍會增長,，但增速減慢；3）國家對縣鄉(xiāng)級醫(yī)療衛(wèi)生事業(yè)的投入,，將有效刺激第三終端就醫(yī)需求的釋放,；4）國家對于創(chuàng)新的支持力度加大,，上市醫(yī)藥企業(yè)有望憑借力資本市場在競爭中占得先機；5）以基本藥物擴容,、新GMP改造,、仿制藥一致性評價、基藥招標(biāo)為代表的行業(yè)政策,，將有力地推動行業(yè)健康發(fā)展,、提高行業(yè)經(jīng)濟效益。
4.27月醫(yī)藥行業(yè)投資策略.我們建議從三條主線出發(fā),，關(guān)注：
1）向制劑終端延伸的制藥企業(yè),，如福安藥業(yè)、天藥股份,；2）受益第三終端需求釋放的企業(yè),，如瑞康醫(yī)藥、華仁藥業(yè),；3）向生物制藥領(lǐng)域拓展的藥企,，如哈藥股份。（生物谷Bioon.com）
