上周大盤放量上漲,，醫(yī)藥類個(gè)股則延續(xù)了前期強(qiáng)勁上揚(yáng)的勢(shì)頭,。天相投顧數(shù)據(jù)顯示,，上周天相行業(yè)指數(shù)中,，醫(yī)藥類股票中醫(yī)療器械勢(shì)頭最猛，上漲接近12%,，而自去年四季度以來,，該指數(shù)漲幅更達(dá)到39.74%,，位列眾行業(yè)之首，其他醫(yī)藥類子行業(yè)也有不俗表現(xiàn),。
醫(yī)藥股走勢(shì)兇猛,，基金可謂功不可沒。自去年開始,，基金便不遺余力地大肆鼓吹“吃藥”,、義無反顧地抱團(tuán)醫(yī)藥股。根據(jù)TOPVIEW數(shù)據(jù),，08年四季度,，基金流入醫(yī)藥相關(guān)板塊的資金達(dá)到58.3億元，與此同時(shí),，恒瑞醫(yī)藥,、國藥股份等也成了基金高度控盤個(gè)股。
增長(zhǎng)或放緩
防御能力將大打折扣
不過基金以為的這個(gè)業(yè)績(jī)確定行業(yè),，09年也將面臨諸多不確定因素，而最新的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)也顯示,，醫(yī)藥行業(yè)同樣受到經(jīng)濟(jì)下滑影響,，增速出現(xiàn)放緩跡象。
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,，08年1-11月,，醫(yī)藥制造業(yè)的收入、營業(yè)利潤,、利潤總額分別同比增長(zhǎng)26%,、32%和29%，較1-8月份同比28%,、42%和39%的增速有所放緩,，值得慶幸的是，其增速仍處于較高水平,。
有分析人士指出,，此前醫(yī)藥行業(yè)確定的增長(zhǎng)在09年或迎來挑戰(zhàn)。光大證券醫(yī)藥行業(yè)分析師姚杰表示,，09年對(duì)于醫(yī)藥行業(yè)來說是不確定的一年,，藥品需求增速或有可能放緩，制藥企業(yè)戰(zhàn)略和營銷模式調(diào)整帶來盈利增長(zhǎng)的不確定,；公共政策調(diào)整依然無法避免,；全行業(yè)盈利增速回落也是大概率事件；因此,，從基本面來看,，看不到行業(yè)有非常突出的亮點(diǎn),，諸多的不確定會(huì)使醫(yī)藥行業(yè)的防守配置能力大打折扣。
癡心難改
基金各自挑選醫(yī)藥“金股”
在09即將迎來的“醫(yī)改豐收”誘惑下,，不少基金仍然表示,，繼續(xù)看好醫(yī)藥行業(yè)的防御性。國海富蘭克林基金公司在其09年策略報(bào)告中提出,，對(duì)未來2-3年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)持謹(jǐn)慎態(tài)度,，并且傾向于采取防守策略應(yīng)對(duì)09年的市場(chǎng)，因此在行業(yè)配置上,，偏向于受益于經(jīng)濟(jì)刺激政策的行業(yè),，如基礎(chǔ)建設(shè)、環(huán)保,、電網(wǎng)投資,；與宏觀經(jīng)濟(jì)周期脫鉤的行業(yè)，如軍工,、部分公用事業(yè)行業(yè),；受益內(nèi)需拉動(dòng)的行業(yè)，如醫(yī)藥,；受益經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的行業(yè),，如新能源。08年三季度末,，國海富蘭克林基金重倉的醫(yī)藥股主要是華東醫(yī)藥,，其旗下國富彈性和國富價(jià)值分別持有華東醫(yī)藥流通盤9.09%和1.21%。
富國基金管理公司也表示,，從長(zhǎng)期看,，繼續(xù)關(guān)注能夠穩(wěn)定增長(zhǎng)的行業(yè)，作為基本配置,。如醫(yī)藥,、食品飲料。08年三季度末,，華蘭生物,、云南白藥和雙鷺?biāo)帢I(yè)，其中持股最多的是華蘭生物,，富國基金公司旗下基金漢興,、富國天惠和富國天合三只基金去年三季度末時(shí)合計(jì)持有該股流通盤的8.21%，當(dāng)時(shí)市值接近5億元,。
華富基金同樣看中增長(zhǎng)相對(duì)確定的醫(yī)藥行業(yè),。它認(rèn)為，可以從兩個(gè)角度出發(fā)來選擇投資行業(yè)：一個(gè)是尋找不確定的市場(chǎng)環(huán)境下，增長(zhǎng)相對(duì)穩(wěn)定的行業(yè),，包括：商業(yè),、內(nèi)銷服裝、醫(yī)藥,；一個(gè)是尋找擴(kuò)展性財(cái)政政策的刺激下,，在景氣提前見底的行業(yè)，看好工程機(jī)械行業(yè),、鐵路,、軌道交通建設(shè)、電氣設(shè)備行業(yè),。不過去年三季度末時(shí),，該公司旗下基金前十大重倉股中尚未有醫(yī)藥股。
泰信基金明確表示,，可以超配醫(yī)藥生物,。它認(rèn)為，隨著醫(yī)改和農(nóng)村合作醫(yī)療推廣,，醫(yī)藥需求將增加,，因此可以關(guān)注醫(yī)藥商業(yè)和有創(chuàng)新能力的醫(yī)藥生產(chǎn)企業(yè)。該公司旗下基金——泰信策略和泰信優(yōu)質(zhì)去年三季度末分別持有康緣藥業(yè)流通盤的6.12%和1.97%,。（生物谷Bioon.com）
