上周大盤放量上漲,，醫(yī)藥類個股則延續(xù)了前期強勁上揚的勢頭。天相投顧數(shù)據(jù)顯示,，上周天相行業(yè)指數(shù)中,，醫(yī)藥類股票中醫(yī)療器械勢頭最猛,，上漲接近12%，而自去年四季度以來,，該指數(shù)漲幅更達(dá)到39.74%,，位列眾行業(yè)之首，其他醫(yī)藥類子行業(yè)也有不俗表現(xiàn),。
醫(yī)藥股走勢兇猛,，基金可謂功不可沒,。自去年開始，基金便不遺余力地大肆鼓吹“吃藥”,、義無反顧地抱團醫(yī)藥股,。根據(jù)TOPVIEW數(shù)據(jù)，08年四季度,，基金流入醫(yī)藥相關(guān)板塊的資金達(dá)到58.3億元,，與此同時，恒瑞醫(yī)藥、國藥股份等也成了基金高度控盤個股,。
增長或放緩
防御能力將大打折扣
不過基金以為的這個業(yè)績確定行業(yè),，09年也將面臨諸多不確定因素，而最新的統(tǒng)計數(shù)據(jù)也顯示,，醫(yī)藥行業(yè)同樣受到經(jīng)濟下滑影響,，增速出現(xiàn)放緩跡象。
統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,，08年1-11月,，醫(yī)藥制造業(yè)的收入、營業(yè)利潤,、利潤總額分別同比增長26%,、32%和29%，較1-8月份同比28%,、42%和39%的增速有所放緩,，值得慶幸的是，其增速仍處于較高水平,。
有分析人士指出,，此前醫(yī)藥行業(yè)確定的增長在09年或迎來挑戰(zhàn)。光大證券醫(yī)藥行業(yè)分析師姚杰表示,，09年對于醫(yī)藥行業(yè)來說是不確定的一年,，藥品需求增速或有可能放緩，制藥企業(yè)戰(zhàn)略和營銷模式調(diào)整帶來盈利增長的不確定,；公共政策調(diào)整依然無法避免,；全行業(yè)盈利增速回落也是大概率事件；因此,，從基本面來看,，看不到行業(yè)有非常突出的亮點，諸多的不確定會使醫(yī)藥行業(yè)的防守配置能力大打折扣,。
癡心難改
基金各自挑選醫(yī)藥“金股”
在09即將迎來的“醫(yī)改豐收”誘惑下,，不少基金仍然表示，繼續(xù)看好醫(yī)藥行業(yè)的防御性,。國海富蘭克林基金公司在其09年策略報告中提出,，對未來2-3年經(jīng)濟增長持謹(jǐn)慎態(tài)度，并且傾向于采取防守策略應(yīng)對09年的市場,，因此在行業(yè)配置上,，偏向于受益于經(jīng)濟刺激政策的行業(yè)，如基礎(chǔ)建設(shè),、環(huán)保,、電網(wǎng)投資；與宏觀經(jīng)濟周期脫鉤的行業(yè),，如軍工、部分公用事業(yè)行業(yè),；受益內(nèi)需拉動的行業(yè),，如醫(yī)藥,；受益經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的行業(yè)，如新能源,。08年三季度末,，國海富蘭克林基金重倉的醫(yī)藥股主要是華東醫(yī)藥，其旗下國富彈性和國富價值分別持有華東醫(yī)藥流通盤9.09%和1.21%,。
富國基金管理公司也表示,，從長期看，繼續(xù)關(guān)注能夠穩(wěn)定增長的行業(yè),，作為基本配置,。如醫(yī)藥、食品飲料,。08年三季度末,，華蘭生物、云南白藥和雙鷺?biāo)帢I(yè),，其中持股最多的是華蘭生物,，富國基金公司旗下基金漢興、富國天惠和富國天合三只基金去年三季度末時合計持有該股流通盤的8.21%,，當(dāng)時市值接近5億元,。
華富基金同樣看中增長相對確定的醫(yī)藥行業(yè)。它認(rèn)為,，可以從兩個角度出發(fā)來選擇投資行業(yè)：一個是尋找不確定的市場環(huán)境下,，增長相對穩(wěn)定的行業(yè)，包括：商業(yè),、內(nèi)銷服裝,、醫(yī)藥；一個是尋找擴展性財政政策的刺激下,，在景氣提前見底的行業(yè)，看好工程機械行業(yè),、鐵路,、軌道交通建設(shè)、電氣設(shè)備行業(yè)。不過去年三季度末時,，該公司旗下基金前十大重倉股中尚未有醫(yī)藥股,。
泰信基金明確表示，可以超配醫(yī)藥生物,。它認(rèn)為,，隨著醫(yī)改和農(nóng)村合作醫(yī)療推廣，醫(yī)藥需求將增加,，因此可以關(guān)注醫(yī)藥商業(yè)和有創(chuàng)新能力的醫(yī)藥生產(chǎn)企業(yè),。該公司旗下基金——泰信策略和泰信優(yōu)質(zhì)去年三季度末分別持有康緣藥業(yè)流通盤的6.12%和1.97%。（生物谷Bioon.com）
