作為外資在中國(guó)疫苗行業(yè)的首起大并購(gòu)，全球第五大制藥企業(yè)瑞士諾華收購(gòu)浙江天元生物一案終于落聽(tīng),。3月16日,，記者從浙江天元生物相關(guān)負(fù)責(zé)人處獲悉，此次并購(gòu)已正式獲得商務(wù)部批準(zhǔn),。
對(duì)此,，業(yè)界認(rèn)為，此次諾華收購(gòu)天元獲批,，其戰(zhàn)略意義遠(yuǎn)大于實(shí)際意義,，商務(wù)部“點(diǎn)頭”背后，或?qū)?duì)外資疫苗企業(yè)釋放出積極的政策信號(hào),。而一旦政策放開(kāi),，或?qū)⒁l(fā)更多的外資巨頭參與國(guó)內(nèi)疫苗行業(yè)的并購(gòu)。
外資收購(gòu)第一案
發(fā)源于瑞士萊茵河畔的諾華,，終于在入華的第五個(gè)年頭,，“啃”下了中國(guó)疫苗市場(chǎng)一塊兒“大肥肉”。
3月16日,，記者從浙江天元生物相關(guān)負(fù)責(zé)人處獲悉,，諾華并購(gòu)天元生物已正式獲得商務(wù)部批準(zhǔn)，不久公司將發(fā)布正式公告,。諾華相關(guān)人員則表示,，收購(gòu)一事確定會(huì)在今年完成，而對(duì)于浙江天元更名,、具體收購(gòu)進(jìn)度及細(xì)節(jié)等情況,，目前尚不便置評(píng)。
2009年11月初,，諾華正式宣布將以1.25億美元收購(gòu)浙江天元生物藥業(yè)股份有限公司85%股權(quán),，諾華集團(tuán)CEO丹尼爾·魏思樂(lè)曾表示，將以天元為平臺(tái),，將技術(shù)和生產(chǎn)線帶入中國(guó),，提升諾華在國(guó)內(nèi)疫苗領(lǐng)域的業(yè)務(wù),。其實(shí),，丹尼爾·魏思樂(lè)的言語(yǔ)背后，隱匿著有點(diǎn)奧妙的“時(shí)代背景”,。
2009年秋,，全球甲流疫情季節(jié)性暴發(fā),，疫苗供應(yīng)缺口迅速擴(kuò)大，而根據(jù)衛(wèi)生部重點(diǎn)地區(qū)重點(diǎn)人群方法測(cè)算,，僅我國(guó)就有約3.9億人等待注射甲流疫苗,。
“諾華選擇在這一敏感的時(shí)點(diǎn)宣布收購(gòu)浙江天元，有可能是希望借由甲流疫情的特殊時(shí)期力促審批順利通過(guò),。”中投顧問(wèn)醫(yī)藥行業(yè)研究員郭凡禮表示,，“由于我國(guó)對(duì)外資疫苗進(jìn)入有條件放開(kāi)，自2006年進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)之后,，諾華在中國(guó)僅能提供流感和狂犬病的疫苗,，業(yè)務(wù)有限。而一旦收購(gòu)浙江天元成功,，諾華就可以迅速擴(kuò)大其在我國(guó)的多類(lèi)疫苗市場(chǎng),，拓寬銷(xiāo)售渠道，獲取更多市場(chǎng)主動(dòng)權(quán)及商業(yè)利益,。”
而此時(shí),，近耳順之年的浙江天元董事長(zhǎng)丁曉航也恰恰有意出售這家在疫苗領(lǐng)域已摸爬滾打了15年的企業(yè)。“當(dāng)時(shí)丁曉航感覺(jué)沒(méi)有出路,，國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境不太好,，就開(kāi)始考慮下一步怎么辦。”一業(yè)內(nèi)知情人士表示,，“國(guó)家對(duì)疫苗的扶持政策民營(yíng)企業(yè)基本無(wú)法享受,，民營(yíng)疫苗企業(yè)根本無(wú)法跟國(guó)字號(hào)疫苗企業(yè)進(jìn)行公平競(jìng)爭(zhēng)。”
據(jù)悉,，當(dāng)時(shí)丁曉航也找到了中生集團(tuán),，希望中生集團(tuán)可以來(lái)重組，但對(duì)方一直沒(méi)有動(dòng)靜,。然而諾華卻“意外”向其拋來(lái)了“橄欖枝”,。
“由于疫苗是涉及到國(guó)民健康乃至國(guó)家安全的敏感產(chǎn)品，政府對(duì)此次并購(gòu)慎重決斷,、遲遲未批在所難免,。”郭凡禮表示，“尤其當(dāng)初甲流暴發(fā)時(shí),，國(guó)家希望外資醫(yī)藥企業(yè)出來(lái)給予支持,，但是外資沒(méi)有一個(gè)站出來(lái)表示支持，在看到這個(gè)狀況之后,，政府審批自然更加慎重了,。”
另外，浙江天元是中國(guó)第二大甲流疫苗供應(yīng)商，而諾華是全球第二大流感疫苗制造商,，此次并購(gòu)則勢(shì)必涉及反壟斷調(diào)查,；且由于疫苗是關(guān)系到國(guó)民身體健康以及國(guó)家安全的敏感產(chǎn)品，國(guó)家在這方面的準(zhǔn)入考量嚴(yán)格慎重在所難免,。
而此次成功并購(gòu)浙江天元,，也使外資在涉足中國(guó)疫苗產(chǎn)業(yè)上，邁出了重要一步,。
中國(guó)疫苗市場(chǎng)的誘惑
目前,，中國(guó)已發(fā)展成為世界疫苗產(chǎn)品的最大生產(chǎn)國(guó)和最大使用國(guó)。
《2010-2015年中國(guó)疫苗行業(yè)投資分析及深度研究咨詢(xún)報(bào)告》相關(guān)數(shù)據(jù)顯示,，我國(guó)共有疫苗生產(chǎn)企業(yè)43家,，可以生產(chǎn)預(yù)防26種傳染病的41種疫苗，年產(chǎn)量超過(guò)10億個(gè)劑量單位,。2010年我國(guó)疫苗市場(chǎng)規(guī)模達(dá)100億-120億元,，年增長(zhǎng)率約為15%。
據(jù)記者了解,，雖然中國(guó)疫苗產(chǎn)業(yè)在疫苗品種數(shù)量上與發(fā)達(dá)國(guó)家差距較小,，但疫苗企業(yè)整體產(chǎn)能水平偏低，產(chǎn)品也多居市場(chǎng)的中低端,，鮮有產(chǎn)品出口到國(guó)際主流市場(chǎng),；而默克、葛蘭素史克,、賽諾菲,、惠氏、諾華,、強(qiáng)生,、輝瑞等醫(yī)藥巨頭則把控了全球近80%的疫苗市場(chǎng)份額。
“這些外資巨頭在中國(guó)的產(chǎn)品偏高端市場(chǎng),，藥品價(jià)格較貴,，以乙肝疫苗為例，國(guó)產(chǎn)的每支36元,，進(jìn)口的每支可高達(dá)88元,；但國(guó)內(nèi)生物醫(yī)藥企業(yè)則基本滿(mǎn)足大多數(shù)中低水平人口的需要,。然而中國(guó)中低收入人口仍占大多數(shù)，市場(chǎng)潛力巨大,，這些外資巨頭們也希望通過(guò)收購(gòu)中國(guó)醫(yī)藥企業(yè)來(lái)向中低端市場(chǎng)走走,，以擴(kuò)大市場(chǎng)份額及商業(yè)利潤(rùn),。”北京一生物醫(yī)藥企業(yè)負(fù)責(zé)人表示,。
此外新醫(yī)改以預(yù)防為導(dǎo)向,，正在不斷使國(guó)內(nèi)醫(yī)藥和疫苗市場(chǎng)擴(kuò)容,，更多的疫苗將被加入到國(guó)家采購(gòu)的行列。這無(wú)疑將為國(guó)內(nèi)疫苗市場(chǎng)發(fā)展帶來(lái)難得的發(fā)展契機(jī),。
而高企的行業(yè)利潤(rùn)也是外資覬覦中國(guó)市場(chǎng)的一個(gè)主要原因,。據(jù)上海一醫(yī)藥行業(yè)分析師透露,，目前國(guó)內(nèi)疫苗多為仿制藥,，研發(fā)成本較低但渠道成本較高；而國(guó)外疫苗則恰好相反,。即使如此,，國(guó)產(chǎn)疫苗的毛利潤(rùn)有的甚至可超過(guò)80%，外資疫苗的毛利潤(rùn)相對(duì)雖然偏低一些,，但由于其整體銷(xiāo)量大,，收益也相當(dāng)可觀。
“一旦政策放開(kāi),，相信會(huì)有更多的外資巨頭參與國(guó)內(nèi)疫苗行業(yè)的并購(gòu),。”上述生物醫(yī)藥企業(yè)負(fù)責(zé)人表示。
背后的政策信號(hào)
據(jù)公開(kāi)資料顯示,，1994年開(kāi)始涉足疫苗行業(yè)的浙江天元是國(guó)內(nèi)疫苗行業(yè)內(nèi)唯一一家三次承擔(dān)實(shí)施國(guó)家重要產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目的企業(yè),。
甲流來(lái)襲之際，浙江天元曾被國(guó)家選中負(fù)責(zé)長(zhǎng)三角,、珠三角,，包括浙江、江蘇,、重慶在內(nèi)七省一市的疫苗供應(yīng),。且近幾年公司利潤(rùn)增長(zhǎng)迅速：2009年企業(yè)稅后利潤(rùn)1.8億元，相比2008年的0.4億元有大幅增長(zhǎng),。
而諾華是世界第五大疫苗生產(chǎn)商及第二大流感疫苗制造商,，其疫苗可預(yù)防的疾病包括流感、狂犬病,、森林腦炎,、傷寒、霍亂和甲型肝炎等,；每年約生產(chǎn)8億劑,，在全世界85個(gè)國(guó)家銷(xiāo)售。
“此次并購(gòu),，體現(xiàn)了我們對(duì)未來(lái)走向,、國(guó)際行業(yè)整合大趨勢(shì)的判斷；并購(gòu)不僅能夠促進(jìn)天元市場(chǎng)國(guó)際化和標(biāo)準(zhǔn)國(guó)際化,，也能較大程度地提升企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力,。”丁曉航表示,。
此外諾華也承諾，將通過(guò)對(duì)疫苗創(chuàng)新,、制造技術(shù)和商業(yè)網(wǎng)絡(luò)等領(lǐng)域進(jìn)行特定的投資,，擴(kuò)大浙江天元的產(chǎn)品線和研發(fā)渠道，同時(shí)為諾華的新型疫苗進(jìn)入中國(guó)提供便利,。
據(jù)天元相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹,，諾華未來(lái)5年將向天元投入10億元的發(fā)展資金；而天元也將作為諾華在中國(guó)的唯一戰(zhàn)略合作伙伴,，并致力于亞洲,、非洲等新興市場(chǎng)的開(kāi)拓。
而業(yè)界也對(duì)此并購(gòu)紛紛表示看好,，認(rèn)為將是場(chǎng)互利雙贏的合作,。還有行業(yè)專(zhuān)家表示，此次政府批準(zhǔn)諾華并購(gòu)天元案,，無(wú)疑在政策上對(duì)外資涉足中國(guó)生物疫苗領(lǐng)域給予了積極信號(hào),。
“此次并購(gòu)不僅僅有利于這兩家企業(yè)本身，其深層次的意義更值得關(guān)注,。”郭凡禮表示,，“這意味著國(guó)家有意對(duì)疫苗政策逐步放寬，允許外資企業(yè)多方位介入,。雖然短期來(lái)看,，外資醫(yī)藥企業(yè)會(huì)搶走一部分國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額，對(duì)尚處于初級(jí)發(fā)展階段的中國(guó)生物醫(yī)藥企業(yè)造成一定沖擊,，但長(zhǎng)期來(lái)看卻利大于弊,，外資在技術(shù)研發(fā)、管理經(jīng)驗(yàn),、生產(chǎn)服務(wù)等方面可有效促進(jìn)國(guó)內(nèi)行業(yè)水平的提高,。”
