總部位于美國加州的賽生藥業(yè)（SciClonepharmaceutical）日前決定，收購位于上海的諾凡麥制藥（NovaMed）,，后者是一家得到風(fēng)險投資兩輪注資的私營醫(yī)藥公司,。
根據(jù)雙方披露的并購交易框架，賽生藥業(yè)在簽署收購協(xié)議后,，將首付現(xiàn)金2470萬美元和價值3710萬美元的股票830萬股,。此外，買方還將根據(jù)賣方的銷售和開發(fā)注冊其他藥物的情況里程碑支付3400萬美元,。
賣方諾凡麥制藥目前在心血管,、中樞神經(jīng)、泌尿和感染4個領(lǐng)域代理銷售多只藥品,；買方賽生藥業(yè)雖然是美國生物技術(shù)上市公司,，但其藥品研制開發(fā)在美國，銷售業(yè)務(wù)主要在中國,，目前的主打產(chǎn)品Zadaxin（日達仙）,，是一種免疫增強劑，主要用于乙肝治療,，這一產(chǎn)品90%以上在中國銷售,。收購諾凡麥制藥后，賽生藥業(yè)的產(chǎn)品和銷售隊伍將大為擴展,，管理團隊也將實力大增,，今年銷售額有望達到1.4億美元。
賽生：中國業(yè)務(wù)瓶頸
賽生藥業(yè)首席執(zhí)行官早在去年就表示,，他們正在中國尋找合作伙伴和收購對象,。這家公司于十多年前就進入中國，其主打產(chǎn)品治療肝炎的免疫增強劑日達仙已在30個國家銷售,，但90%的銷售份額在中國,，目前公司在廣州、上海,、北京建設(shè)有分公司或辦公室,。
對于這家專注于中國市場的特色藥公司而言，收購諾凡麥可謂一舉多得：增加可銷售產(chǎn)品至20種，擴大銷售隊伍至680人,，充實了中國高層管理隊伍,，增加了公司銷售額和利潤。華爾街對此收購的反應(yīng)是積極正面的,。賽生藥業(yè)股票從19日的4.35美元已經(jīng)上漲到目前的4.80美元左右,。但賽生藥業(yè)在中國的業(yè)務(wù)和新產(chǎn)品注冊仍有一定瓶頸，去年預(yù)計要獲準(zhǔn)上市的兩只產(chǎn)品至今未拿到正式批文,。此外,，該公司去年曾因涉嫌行賄遭美司法部調(diào)查。根據(jù)美國反海外腐敗法,，美國證券委和司法部要求賽生提供與中國國有機構(gòu),、部分官員相關(guān)的交易細(xì)節(jié)，在中國銷售活動的文件,，以及與特定公司的財務(wù)往來數(shù)據(jù),。公司表示，正在自查并建立更嚴(yán)格的內(nèi)部審核,。
此次并購交易,，雙方均聘請了財務(wù)及法律顧問。CowenGroupInc.和KattenMuchinRosenmanLLP分別擔(dān)任諾凡麥的財務(wù)和法律顧問,；賽生藥業(yè)方面,，PiperJaffray&Co.和Lazard資本為財務(wù)顧問，DLAPiperLLP擔(dān)任法律顧問,。
收購之后,，雙方將繼續(xù)按原班團隊銷售各自的產(chǎn)品。諾凡麥創(chuàng)始人和首席執(zhí)行官MarkLotter和投資方董事PeterBarrett將加入賽生藥業(yè)董事會,，MarkLotter將成為賽生藥業(yè)中國公司的CEO,。MarkLotter除了36萬美元年薪外，另有30萬股期權(quán)以及其他福利,。
諾凡麥：“為賣而生”
諾凡麥制藥是一家由前易趣網(wǎng)創(chuàng)始人邵亦波與阿斯利康公司前銷售副總MarkLotter于2006年8月共同創(chuàng)辦的醫(yī)藥銷售公司,。2007年，公司得到Atlas投資公司首輪投資500萬美元,；2008年1月,，Atlas聯(lián)合富達亞洲和富達生物又投資1380萬美元，諾凡麥由此完成兩輪股權(quán)融資,。
這家總部設(shè)在中國上海的新興醫(yī)藥企業(yè),，主營業(yè)務(wù)是向全球和本地的醫(yī)藥公司提供外包銷售的商業(yè)化服務(wù)，目前已較快地建立自己的營銷渠道和隊伍,，并從國內(nèi)外藥廠手中獲得不同治療領(lǐng)域的藥品經(jīng)銷代理權(quán)，實現(xiàn)自己獨特的銷售和盈利模式。除了代理已經(jīng)上市的產(chǎn)品之外,，諾凡麥還代理注冊或開發(fā)中后期研發(fā)階段的產(chǎn)品,，試圖建立更寬廣的產(chǎn)品線，奠定可持續(xù)成長的基礎(chǔ),。
2006年,，諾凡麥最先與賽諾菲開始合作第一個產(chǎn)品的代理銷售，即治療良性前列腺增生的藥物桑塔,。該產(chǎn)品被外包給諾凡麥銷售后,，很快顯示出強勁的市場增長態(tài)勢。這一合作的成功為諾凡麥與眾多跨國藥企的合作打下良好基礎(chǔ),。隨后,，諾凡麥與賽諾菲代理銷售合作又?jǐn)U大到其他5個產(chǎn)品，并陸續(xù)簽約輝瑞,、百特和其他醫(yī)藥公司,。2008年，諾凡麥與輝瑞中國簽署的獨家分銷合作協(xié)議中涉及6個腫瘤藥物：阿霉素（Adriamycin）,、柔紅霉素（Daunoblastina）,、亞葉酸鈣（Leucovorin）、甲氨碟呤（Methotrexate）,、艾去適（Estracyt）和法祿達（Farlutal）,。
2009年，諾凡麥與Iroko和EUSA達成兩項新協(xié)議,，繼續(xù)擴大心血管與腫瘤藥物產(chǎn)品線,，公司銷售隊伍增加到450人，分布在全國各大主要城市,。2010年,，公司銷售額達到3850萬美元。
諾凡麥醫(yī)藥公司從創(chuàng)辦到被并購前后不到5年時間,，是典型的“為賣而生”（BuildforSale）模式,。這一并購交易說明投資興辦醫(yī)藥銷售公司、建立營銷網(wǎng)絡(luò)幫助藥廠經(jīng)銷產(chǎn)品,，這樣的模式是很有價值的,。這也順應(yīng)了國外藥廠希望占領(lǐng)中國市場，需要在中國收購和重組營銷渠道的戰(zhàn)略布局,。美國有多家特色藥公司就是按照這種模式成功上市后賣掉的,。正因為有可復(fù)制模式和經(jīng)驗可借鑒，風(fēng)險投資者和私募基金會很有興趣投資類似的企業(yè),。諾凡麥?zhǔn)沁@方面的中國先行者,，預(yù)計還會有類似的公司被收購。除此之外，也不排除賽生藥業(yè)被收購的可能性,，因為它與美華太陽石有類似的概念和價值,。
（生物谷 bioon.com）
