總部位于美國加州的賽生藥業(yè)（SciClonepharmaceutical）日前決定,，收購位于上海的諾凡麥制藥（NovaMed）,，后者是一家得到風險投資兩輪注資的私營醫(yī)藥公司。
根據(jù)雙方披露的并購交易框架,，賽生藥業(yè)在簽署收購協(xié)議后,，將首付現(xiàn)金2470萬美元和價值3710萬美元的股票830萬股。此外,，買方還將根據(jù)賣方的銷售和開發(fā)注冊其他藥物的情況里程碑支付3400萬美元,。
賣方諾凡麥制藥目前在心血管、中樞神經,、泌尿和感染4個領域代理銷售多只藥品,；買方賽生藥業(yè)雖然是美國生物技術上市公司，但其藥品研制開發(fā)在美國,，銷售業(yè)務主要在中國,，目前的主打產品Zadaxin（日達仙），是一種免疫增強劑,，主要用于乙肝治療,，這一產品90%以上在中國銷售。收購諾凡麥制藥后,，賽生藥業(yè)的產品和銷售隊伍將大為擴展,，管理團隊也將實力大增，今年銷售額有望達到1.4億美元,。
賽生：中國業(yè)務瓶頸
賽生藥業(yè)首席執(zhí)行官早在去年就表示,，他們正在中國尋找合作伙伴和收購對象。這家公司于十多年前就進入中國,，其主打產品治療肝炎的免疫增強劑日達仙已在30個國家銷售,，但90%的銷售份額在中國，目前公司在廣州,、上海,、北京建設有分公司或辦公室。
對于這家專注于中國市場的特色藥公司而言,，收購諾凡麥可謂一舉多得：增加可銷售產品至20種,，擴大銷售隊伍至680人，充實了中國高層管理隊伍,，增加了公司銷售額和利潤,。華爾街對此收購的反應是積極正面的。賽生藥業(yè)股票從19日的4.35美元已經上漲到目前的4.80美元左右,。但賽生藥業(yè)在中國的業(yè)務和新產品注冊仍有一定瓶頸,，去年預計要獲準上市的兩只產品至今未拿到正式批文。此外，該公司去年曾因涉嫌行賄遭美司法部調查,。根據(jù)美國反海外腐敗法,，美國證券委和司法部要求賽生提供與中國國有機構、部分官員相關的交易細節(jié),，在中國銷售活動的文件,，以及與特定公司的財務往來數(shù)據(jù)。公司表示,，正在自查并建立更嚴格的內部審核,。
此次并購交易，雙方均聘請了財務及法律顧問,。CowenGroupInc.和KattenMuchinRosenmanLLP分別擔任諾凡麥的財務和法律顧問,；賽生藥業(yè)方面，PiperJaffray&Co.和Lazard資本為財務顧問,，DLAPiperLLP擔任法律顧問,。
收購之后，雙方將繼續(xù)按原班團隊銷售各自的產品,。諾凡麥創(chuàng)始人和首席執(zhí)行官MarkLotter和投資方董事PeterBarrett將加入賽生藥業(yè)董事會,，MarkLotter將成為賽生藥業(yè)中國公司的CEO。MarkLotter除了36萬美元年薪外,，另有30萬股期權以及其他福利,。
諾凡麥：“為賣而生”
諾凡麥制藥是一家由前易趣網(wǎng)創(chuàng)始人邵亦波與阿斯利康公司前銷售副總MarkLotter于2006年8月共同創(chuàng)辦的醫(yī)藥銷售公司。2007年,，公司得到Atlas投資公司首輪投資500萬美元,；2008年1月，Atlas聯(lián)合富達亞洲和富達生物又投資1380萬美元,，諾凡麥由此完成兩輪股權融資,。
這家總部設在中國上海的新興醫(yī)藥企業(yè)，主營業(yè)務是向全球和本地的醫(yī)藥公司提供外包銷售的商業(yè)化服務,，目前已較快地建立自己的營銷渠道和隊伍,，并從國內外藥廠手中獲得不同治療領域的藥品經銷代理權，實現(xiàn)自己獨特的銷售和盈利模式,。除了代理已經上市的產品之外,，諾凡麥還代理注冊或開發(fā)中后期研發(fā)階段的產品,，試圖建立更寬廣的產品線,，奠定可持續(xù)成長的基礎。
2006年,，諾凡麥最先與賽諾菲開始合作第一個產品的代理銷售,，即治療良性前列腺增生的藥物桑塔。該產品被外包給諾凡麥銷售后,，很快顯示出強勁的市場增長態(tài)勢,。這一合作的成功為諾凡麥與眾多跨國藥企的合作打下良好基礎,。隨后，諾凡麥與賽諾菲代理銷售合作又擴大到其他5個產品,，并陸續(xù)簽約輝瑞,、百特和其他醫(yī)藥公司。2008年,，諾凡麥與輝瑞中國簽署的獨家分銷合作協(xié)議中涉及6個腫瘤藥物：阿霉素（Adriamycin）,、柔紅霉素（Daunoblastina）、亞葉酸鈣（Leucovorin）,、甲氨碟呤（Methotrexate）,、艾去適（Estracyt）和法祿達（Farlutal）。
2009年,，諾凡麥與Iroko和EUSA達成兩項新協(xié)議,，繼續(xù)擴大心血管與腫瘤藥物產品線，公司銷售隊伍增加到450人,，分布在全國各大主要城市,。2010年，公司銷售額達到3850萬美元,。
諾凡麥醫(yī)藥公司從創(chuàng)辦到被并購前后不到5年時間,，是典型的“為賣而生”（BuildforSale）模式。這一并購交易說明投資興辦醫(yī)藥銷售公司,、建立營銷網(wǎng)絡幫助藥廠經銷產品,，這樣的模式是很有價值的。這也順應了國外藥廠希望占領中國市場,，需要在中國收購和重組營銷渠道的戰(zhàn)略布局,。美國有多家特色藥公司就是按照這種模式成功上市后賣掉的。正因為有可復制模式和經驗可借鑒,，風險投資者和私募基金會很有興趣投資類似的企業(yè),。諾凡麥是這方面的中國先行者，預計還會有類似的公司被收購,。除此之外,，也不排除賽生藥業(yè)被收購的可能性，因為它與美華太陽石有類似的概念和價值,。
（生物谷 bioon.com）
