2月8日,有消息稱,復星醫(yī)藥擬于今年第二季度謀求在H股上市,公司目前已向港交所提交上市申請,。消息還指出,此次H股上市復星醫(yī)藥預計籌資6億~8億美元,并已聘請摩根大通、德意志銀行及中金公司安排其H股發(fā)行。
而在去年時,同屬復星集團旗下的另一家子公司復地集團,卻在提出“A+H”模式后,選擇在港交所悄然退出。復星集團為何厚此薄彼?又意欲何為?
復星醫(yī)藥欲A+H
不過,復星醫(yī)藥對此未予評價。復星醫(yī)藥品牌公關(guān)部高級經(jīng)理易錦媛對《第一財經(jīng)(微博)日報》稱:“對H股上市暫時還沒有確切消息,在公布確切消息前,公司不會對市場傳言做回應,。”自2011年3月復星醫(yī)藥發(fā)布“A+H”股上市規(guī)劃以來,公司一直對H股上市進展秘而不宣,此前外媒曾報道,復星醫(yī)藥最快于2011年第三季度赴港上市。
去年5月份,上海醫(yī)藥實現(xiàn)H股上市,成為國內(nèi)第一家“A+H”上市的醫(yī)藥企業(yè),但受到當時國際金融不景氣,以及國內(nèi)政策性打壓等影響,融資額不到150億港元,低于預期的172億港元;同時上市的港資藥企泰凌醫(yī)藥同樣處境窘迫,目前股價已低至1港元附近。而復星醫(yī)藥則選擇延期上市,。
凱基證券(KGI)醫(yī)藥研究員徐德仁對記者表示,港股醫(yī)藥板塊最近已開始起漲,但是上市公司基本面仍未向好,目前難以判定復星醫(yī)藥上市時點是否有利于公司融資,。而復星醫(yī)藥此次融資額也顯得謹慎,相比此前擬募資10億美元的計劃,復星醫(yī)藥已調(diào)低至最高8億美元。
按照復星醫(yī)藥規(guī)劃,其募集資金主要將用于境內(nèi)外并購,、國際研發(fā)平臺和研發(fā)體系建設,。公司擬發(fā)行的H股規(guī)模將不超過發(fā)行后公司總股本的20%,并附有不超過本次發(fā)行的H股股數(shù)15%的超額配售權(quán)。
復地退市背后
有意思的是,同屬于母公司復星集團旗下的另一子公司復地集團,亦曾提出過“A+H”的上市模式計劃,但最終卻在登陸香港股市后悄然退出,。從表面上來看,似乎復星集團有意“厚此薄彼”,。然而,事實并非如此。
在2011年的一輪房地產(chǎn)宏觀調(diào)控嚴打之下,內(nèi)地房企股價在香港股市普遍受到影響,。加上囿于H股上市企業(yè)“身份”,對于當年急于開拓其他資金渠道的復地集團來說,卻有著不小的融資限制影響,。“復地的退市并不意味著結(jié)束,在某些方面卻是開始。”一位接近復地的知情人士稱,。
在復星系當家人郭廣昌 的布局中,復地退市其實是下了一著妙棋,。僅僅一年之中,復地旗下相繼成立了復地共贏基金、復地景業(yè)基金,、復地景創(chuàng)基金等多只房地產(chǎn)基金,。與此同時,除去復地集團之外,包括外灘證大地王項目、星浩資本等同屬于復星系旗下的地產(chǎn)業(yè)務,正在逐漸整合和厘清之中,而根本目的便是最終成為一個復星系地產(chǎn)業(yè)務的大平臺,。
“復星集團意欲轉(zhuǎn)型為投資者的想法由來已久了,。”上述知情人士表示,“除去傳統(tǒng)的房地產(chǎn)、醫(yī)藥等業(yè)務板塊之外,股權(quán)投資業(yè)務亦是其主要關(guān)注方向,。”2011年2月,復星集團宣布,與全球最大私人股權(quán)投資公司之一的凱雷投資集團進行戰(zhàn)略合作,以各50%的出資比例共同認繳出資1億美元,以成立一只基金,。隨后又聯(lián)姻美國保德信保險集團,將成立一只總規(guī)模為6億美元的股權(quán)投資基金。
有了強大的資金后盾,復星的一系列擴張舉動就在情理之中了,。事實上,復星醫(yī)藥一直因其獨到的投資并購眼光而被稱作醫(yī)藥界的“PE”,2011年半年報顯示,復星醫(yī)藥持有股權(quán)的上市公司已達10余家,包括美國上市公司先聲藥業(yè)(SCR),、美中互利(CHDX)、香港上市公司中生北控,、國藥控股等,以及A股上市公司羚銳股份,、海翔藥業(yè)等。
去年年中,復星醫(yī)藥還通過與美國上市公司同濟堂的大股東聯(lián)手,成功私有化了這家海外的“中藥第一股”,。有消息表明,同濟堂將尋求回歸A股市場,屆時又將為復星醫(yī)藥帶來新的投資收益,。
不過,復星醫(yī)藥并不愿意被視作一家純粹的專業(yè)PE.一位公司內(nèi)部人士稱,從2011年下半年,公司內(nèi)部提出聚焦主業(yè)戰(zhàn)略,一方面要剝離或撤出非醫(yī)療領(lǐng)域公司的股權(quán)投資,另一方面則是加強自有產(chǎn)品的研發(fā)與銷售。2011年年底,復星醫(yī)藥剛剛與瑞士精細化學及原料藥廠商龍沙集團成立合資企業(yè),準備加入即將到來的仿制藥競爭大潮,。（生物谷Bioon.com）
