自去年12月27日開(kāi)始停牌的紅日藥業(yè)重金買(mǎi)斷北京康仁堂總估值將增至10億終于在今天揭開(kāi)了資產(chǎn)重組的底牌,。公司擬以“定增+現(xiàn)金”方式收編北京康仁堂藥業(yè)有限公司剩余36.25%股權(quán),該部分股權(quán)作價(jià)3.63億。至此,經(jīng)過(guò)半年內(nèi)的兩輪交易,康仁堂最終成為紅日藥業(yè)的全資子公司,。
本次資產(chǎn)重組的方案為,公司擬向吳玢等9名自然人發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)其合計(jì)持有的康仁堂35.58%的股權(quán);以現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)王偉等4名自然人持有的康仁堂0.67%的股權(quán),支付現(xiàn)金來(lái)源于配套募集資金;同時(shí)為提高交易的整合績(jī)效,擬向不超過(guò)10名其他特定投資者發(fā)行股份募集配套資金1.19億元,募集配套資金總額為交易總金額的25%.
紅日藥業(yè)擬向吳玢等9名自然人發(fā)行股票的發(fā)行價(jià)格為26.83元/股,擬向其他特定投資者募集配套資金的發(fā)行價(jià)格為上述價(jià)格的90%,即24.15元/股,。公司停牌前收盤(pán)價(jià)為25元,。預(yù)計(jì)向吳玢等9名自然人合計(jì)發(fā)行股份數(shù)為1325.95萬(wàn)股,向不超過(guò)10名其他特定投資者發(fā)行股份數(shù)量不超過(guò)491.03萬(wàn)股,。吳玢等9名自然人本次以資產(chǎn)認(rèn)購(gòu)的股份自本次發(fā)行結(jié)束之日起12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓;在自本次發(fā)行結(jié)束之日起3年內(nèi),吳玢等9名自然人各自擁有公司股份總數(shù)的35%不得轉(zhuǎn)讓。
對(duì)收購(gòu)資產(chǎn)的估值是本次重組中的焦點(diǎn),。2011年8月,紅日藥業(yè)曾以1.78億元收購(gòu)新疆力利記持有的康仁堂21.75%的股權(quán),。當(dāng)時(shí)康仁堂以2010年12月31日為基準(zhǔn)日的評(píng)估值為8.33億元,。而本次重組中,評(píng)估機(jī)構(gòu)以2011年12月31日為評(píng)估基準(zhǔn)日,對(duì)康仁堂預(yù)估值為10億元,進(jìn)而將36.25%股權(quán)作價(jià)3.63億,。相較一年前,康仁堂的估值增加了1.67億。資料顯示,康仁堂2011年凈利潤(rùn)的確較前次評(píng)估值增長(zhǎng)了2161萬(wàn)元,。公司樂(lè)觀估計(jì)康仁堂將保持高速發(fā)展,預(yù)計(jì)2012-2014年,康仁堂凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率分別為11.37%,、18.09%和22.99%.公司稱(chēng),本次交易完成后,公司在中藥配方顆粒領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力將得以提升,公司的核心競(jìng)爭(zhēng)能力和持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力進(jìn)一步增強(qiáng),交易將提升上市公司的盈利能力以及可持續(xù)發(fā)展能力。
資料顯示,康仁堂是國(guó)內(nèi)六家中藥配方顆粒試點(diǎn)生產(chǎn)企業(yè)之一,主要生產(chǎn),、銷(xiāo)售中藥配方顆粒和中藥飲片,屬于中藥行業(yè)細(xì)分下的飲片行業(yè),。其中中藥配方顆粒在2008年-2010年中銷(xiāo)售收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為41.50%、74.17%,、86.77%.不過(guò)與其他中藥配方顆粒生產(chǎn)企業(yè)相比,康仁堂生產(chǎn)銷(xiāo)售規(guī)模相對(duì)較小,。2010年,排名中藥配方顆粒銷(xiāo)售收入前列的江陰天江藥業(yè)達(dá)7.80億元,而同期康仁堂中藥配方顆粒銷(xiāo)售收入僅1.23億元。（生物谷 bioon.com）
