化學(xué)原料藥中的特色原料藥企業(yè),、化學(xué)制劑行業(yè)中具有創(chuàng)新能力和市場營銷能力的研發(fā)型企業(yè)、中藥行業(yè)中具有品牌優(yōu)勢,、資源優(yōu)勢和堅實市場基礎(chǔ)的老牌企業(yè)均具有與跨國企業(yè)相抗衡的優(yōu)勢競爭力
化學(xué)制劑企業(yè)依然在國際主流市場門外徘徊,，通用名藥物市場因而成為國內(nèi)制劑企業(yè)的目標(biāo)市場
植物提取物在中藥出口中增長最快，市場潛力豐富
目前我國的生物制藥企業(yè)仍在發(fā)展中,，還缺乏進行國際競爭的實力
醫(yī)藥流通企業(yè)正處于行業(yè)轉(zhuǎn)型期,，通過并購和提升管理、物流等層面的技術(shù)水平,，未來可能將產(chǎn)生部分與跨國企業(yè)相抗衡的實力派企業(yè)
化學(xué)原料藥：高調(diào)參與全球化競爭程度
化學(xué)原料藥行業(yè)是制藥產(chǎn)業(yè)的重要基礎(chǔ),。世界生產(chǎn)的原料藥已達２，０００余種,，市場規(guī)模由１９９６年的近１００億美元擴展到２０００年的１３０億美元,，每年仍以７％左右的幅度遞增。隨著現(xiàn)代制造業(yè)分工的細(xì)化,，跨國制藥巨頭正在逐步剝離企業(yè)的非核心業(yè)務(wù),，專注于某一特定領(lǐng)域的發(fā)展，或依托外界完成它的某些非核心業(yè)務(wù),。據(jù)預(yù)計,，今后跨國制藥公司制劑生產(chǎn)的原料將有７０％～８０％來自委托生產(chǎn)，全球委托生產(chǎn)的原料藥總金額將超過百億美元,。因此,，原料藥行業(yè)的市場前景不可低估?；瘜W(xué)原料藥歷來是我國醫(yī)藥保健品行業(yè)的出口支柱,，并形成了規(guī)模大、成本低、產(chǎn)量高的比較優(yōu)勢,。目前,，我國藥品生產(chǎn)量居世界前列，可生產(chǎn)的化學(xué)原料藥近１?５００種,，總產(chǎn)量４３萬噸，其中５０％以上出口,，年平均出口額達２２億美元,，位居世界第二，僅次于美國,。原料藥產(chǎn)量約占世界原料藥市場份額的２２％,。
激烈競爭導(dǎo)致企業(yè)盈利能力下降。雖然化學(xué)原料藥市場發(fā)展空間巨大,，但并不是所有原料藥生產(chǎn)企業(yè)都能分享行業(yè)的成長,，過去那種跟蹤國外產(chǎn)品進行仿制的原料藥企業(yè)，將面臨更廣泛的競爭,，產(chǎn)品價格下跌迅速,，持續(xù)盈利能力前景欠佳。大宗原料藥如青霉素等生產(chǎn)廠商間的競爭使得企業(yè)競相壓價,，市場秩序堪憂,，今年１～７月，阿莫西林的出口價格由２４０元／公斤下降到了２１０元／公斤,。
生產(chǎn)成本的增長降低藥企競爭力,。能源和原材料價格的不斷上漲增加了企業(yè)的生產(chǎn)成本，而且在當(dāng)前創(chuàng)建和諧社會的大背景下,，原料藥企業(yè)的環(huán)保問題也備受關(guān)注,。從長期看，現(xiàn)有企業(yè)有可能支付更高的環(huán)保成本,。此外,，人民幣升值也對原料藥出口產(chǎn)生一定的負(fù)面影響，因此即使在國際市場價格維持不變的情況下,，企業(yè)的利潤空間被壓縮,，如在２００２年以前，撲熱息痛的生產(chǎn)成本長期徘徊在２美元／公斤左右,，２００４年上升到了３美元／公斤左右,，漲幅５０％，而目前已達到３．２５美元／公斤,，很多生產(chǎn)撲熱息痛的中小企業(yè)已先后退出了這一市場,，生產(chǎn)成本日益飆升是令他們不堪重負(fù)的主要原因。
非市場壁壘影響相關(guān)企業(yè)產(chǎn)品前景。國內(nèi)一些主要生產(chǎn)廠家如江山制藥,、華北制藥等６家企業(yè)受到了美國企業(yè)的反壟斷訴訟,，稱其聯(lián)合操控了出口到美國及世界其他地方的ＶＣ的價格和數(shù)量。一旦應(yīng)訴失敗,，國內(nèi)ＶＣ生產(chǎn)企業(yè)將面臨數(shù)額龐大的賠償以及美國市場的丟失,。
快速搶仿的特色原料藥有一定暴利空間。特色原料藥技術(shù)附加值較高,，且隨著大量專利藥到期后特色原料藥市場的份額將擴大,，在一定時期內(nèi)增長速度將高于原料藥行業(yè)；同時由于特色原料藥毛利率較高,，增加新產(chǎn)品或擴大銷量能消化部分成本上升帶來的負(fù)面影響,。
企業(yè)的競爭能力直接體現(xiàn)在盈利能力上，而毛利率和凈資產(chǎn)收益率是兩個重要的盈利指標(biāo),，總體上化學(xué)原料藥上市公司的毛利率和凈資產(chǎn)收益率都呈下降趨勢,。作為大宗原料藥代表的華北制藥、魯抗醫(yī)藥,、新華制藥,、東北藥等上市公司，雖然銷售規(guī)模比較大,，但毛利率都比較小并呈明顯的下降趨勢,，２００５年中期分別只有１７．８８％、１１．３５％,、１７．７２％和２１．１５％,，低于６家平均的２５．９５％，而部分具有搶仿優(yōu)勢的特色原料藥企業(yè)如海正藥業(yè),、華海藥業(yè)等,，毛利率較高且下降趨勢緩慢，２００５年中期毛利率分別為２９．３４％和５８．２７％,。４家大宗化學(xué)原料藥企業(yè)２００５年中期凈資產(chǎn)收益率分別為０．１９％,、０．１４％、１．１５％,、０．７８％,，而同期海正藥業(yè)、華海制藥的凈資產(chǎn)收益率分別為５．７６％,、１０．４％,。
化學(xué)制劑：爭奪通用名藥物市場
由于國內(nèi)化學(xué)藥制劑企業(yè)的產(chǎn)品難以得到國際市場認(rèn)可，在相當(dāng)長時間內(nèi)還無法進入國際主流醫(yī)藥市場,，同時由于缺乏自主知識產(chǎn)權(quán),，附加值大的專利藥市場往往被外資、合資企業(yè)產(chǎn)品占據(jù)，因此通用名藥物市場是國內(nèi)制劑企業(yè)的主要市場,。
與利潤日益攤薄的原料藥產(chǎn)品相比,，化學(xué)制劑制造業(yè)的附加值相對較高，２００４年上半年的銷售收入和利潤分別達到了１５．２６％和１０．４６％的增幅,。但總體上低端產(chǎn)品重復(fù)建設(shè)和激烈競爭的市場環(huán)境,，也使制劑企業(yè)的發(fā)展存在眾多隱患。與發(fā)達國家相比,，我國每年實際生產(chǎn)的制劑只有４?０００余種,，而美國生產(chǎn)的制劑品種達１５萬種，德國的制劑品種為６萬種,，日本的制劑品種為４．４萬種,。在總體供給能力方面,，我國已經(jīng)成為具有最大制劑加工能力的生產(chǎn)國,，普藥片劑、膠囊劑等的生產(chǎn)能力已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了國內(nèi)的市場容量,。但問題在于,，制劑企業(yè)出口能力薄弱，導(dǎo)致產(chǎn)能嚴(yán)重過剩,，企業(yè)支付大量銷售費來維持和開拓市場,，盈利能力下降，缺乏持續(xù)競爭力,。
從制劑類上市公司的競爭力看,，部分創(chuàng)新能力強的企業(yè)如恒瑞醫(yī)藥、華邦制藥等能夠通過新藥研發(fā),、制劑創(chuàng)新等獲得較高的毛利率,，而哈藥集團則主要依靠強大的營銷能力獲得良好收益，復(fù)星醫(yī)藥則主要依靠綜合優(yōu)勢保持快速增長,。
我國醫(yī)藥企業(yè)與印度有很強的可比性,。兩者都屬于新興市場，醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展速度較快,，產(chǎn)品以仿制藥為主,，市場集中度較低。但是印度醫(yī)藥行業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)國際化的企業(yè),，產(chǎn)品切入了歐美主流市場,，而我國醫(yī)藥企業(yè)在國際市場上仍以原料藥供應(yīng)商身份出現(xiàn)，制劑品種一直沒能打開市場,。
植物藥：逐步進入主流醫(yī)藥市場視野
２００４年,，我國中藥出口額達７．２５億美元，同比增長１７．６％，創(chuàng)下歷史最高值,。目前全球有７０多個國家制定了中草藥法規(guī),，世界中草藥市場的銷售額正以年均１０％～２０％的速度遞增。我國中藥的出口國家和地區(qū)已經(jīng)發(fā)展到六大洲,，共１５９個地區(qū),。２００４年，在出口額排在前面的國家和地區(qū)中,，有９０％的中藥出口有不同程度的增長,，其中增長最快的為植物提取物。中藥出口的增長一方面體現(xiàn)在量的擴大,，另一方面陶現(xiàn)在平均價格的提高,。例如，植物提取物出口由于品種的調(diào)整與出口品質(zhì)的提高,，出口價格攀升,，平均每噸售價１６，５１０美元,，同比上升了３３．０５％,。
隨著國際上對植物藥研究的日益重視，以及傳統(tǒng)中醫(yī)逐步被國際市場認(rèn)可等,，植物藥市場具有更大的潛力,。目前天然藥物的年銷售額達１６０億美元，并以年均１０％的速度遞增,，我國在植物藥資源及認(rèn)識上具有優(yōu)勢,，擁有完善的中醫(yī)體系、豐富的藥材資源及對藥材的深入認(rèn)識,、豐富的中成藥配方和應(yīng)用經(jīng)驗,、大量的中醫(yī)藥人才，前景十分光明,。
目前我國中成藥的年銷售額達５７８億元,，占醫(yī)藥制造業(yè)的２１％。未來中國醫(yī)藥市場上ＯＴＣ藥物的增長速度將超過處方藥市場,，而中藥是ＯＴＣ藥物市場的主要品種,，中藥的發(fā)展方向主要在于保健預(yù)防和疑難雜癥的保守治療上，對那些現(xiàn)有化學(xué)藥和生物藥有明確治療效果的疾病領(lǐng)域,，中藥由于見效慢等特點而缺乏競爭力,。但在沒有有效化學(xué)藥或生物藥作為治療手段的疾病領(lǐng)域，中藥有著廣闊的發(fā)展?jié)摿?；同學(xué)隨著保健意識和病前預(yù)防意識的深入人心,，中藥良好的保健功能更具有化學(xué)藥不可替代的優(yōu)勢,。在中藥行業(yè)發(fā)展的過程中，具有品牌優(yōu)勢和資源優(yōu)勢的企業(yè)如同仁堂,、云南白藥,、片仔癀等將獲得更好的市場機會。而廣州藥業(yè)通過整合下屬企業(yè),，充分挖掘老品種等措施將獲得較好增長,。天士力等以營銷見長的企業(yè)則需要提升產(chǎn)品方面的短缺，否則可能會因缺乏長期的核心競爭力而后勁不足,。
生物工程藥：未來將涌現(xiàn)強勢企業(yè)
從全球范圍來看,，生物技術(shù)是一個快速增長的新興醫(yī)藥子產(chǎn)業(yè)。據(jù)統(tǒng)計,，２０世紀(jì)９０年代以來,，生物藥物的銷售額年增長率超過３０％，遠(yuǎn)高于醫(yī)藥行業(yè)整體１０％的增長率,。在我國,，生物制藥行業(yè)雖然在醫(yī)藥行業(yè)中比重最小，但其增長速度較快,。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計,，１～５月,，我國生物藥出口總額達到２．０１億美元,，在我國醫(yī)藥類出口產(chǎn)品中，僅排在化學(xué)原料藥和醫(yī)療器械之后,，成為第三大類出口品種,，同比增長７７．１７％，比醫(yī)藥類產(chǎn)品出口增速高出了４５個百分點,。
生物技術(shù)在國外體現(xiàn)出高風(fēng)險,、高投入，但是也蘊藏高收益的投資機會,，但在我國,，高風(fēng)險卻不能帶來高收益，原因在于企業(yè)缺乏創(chuàng)新能力,，以仿制為主,，造成同一產(chǎn)品有多個企業(yè)生產(chǎn)。２０００～２００４年,，我國共有１０８個批準(zhǔn)文號的生物制品進行了補充申請,，但涉及的主要品種限于重組人干擾素、重組人紅細(xì)胞生成素,、重組人粒細(xì)胞集落刺激因子等少數(shù)產(chǎn)品,；申報新藥臨床研究的有１７５個,，涉及的主要品種只有流行性感冒病毒裂解疫苗、注射用重組瑞替普酶（ＴＰＡ）,、重組人干攏素Ｂ－１ｂ,；獲得新藥證書及生產(chǎn)批件的有２３０個批準(zhǔn)文號，但包含的主要品種只有人神經(jīng)生長因子,、重組人堿性成纖維細(xì)胞生長因子,、重組人白介素－１１等幾種。由此看出,，目前我國生物技術(shù)藥物僅僅是對原有品種的改進,，缺乏真正創(chuàng)新的產(chǎn)品。同質(zhì)化競爭嚴(yán)重使得行業(yè)的盈利能力下降,，國家先后多次調(diào)低生物藥品的價格,，也給企業(yè)的經(jīng)營帶來負(fù)面影響。２００４年底統(tǒng)計,，３８８家生物,、生化制品企業(yè)中，虧損企業(yè)有８８家,，虧損面為２２．６８％,。
目前生物醫(yī)藥上市公司因缺乏創(chuàng)新能力、市場開拓能力而總體實力薄弱,。隨著整體環(huán)境各方面因素的變化,，未來也許會出現(xiàn)一批具有較強研發(fā)能力又有良好經(jīng)營能力的企業(yè)。
醫(yī)藥流通企業(yè)：借并購增強本土防御功能
美國三大醫(yī)藥批發(fā)企業(yè)銷售額占國內(nèi)市場份額的９０％以上,，日本五大醫(yī)藥批發(fā)企業(yè)占國內(nèi)市場的８０％,，歐盟三大醫(yī)藥批發(fā)企業(yè)占區(qū)域市場的６５％。而以中國醫(yī)藥集團總公司,、上海醫(yī)藥股份有限公司和九州通集團公司為首的三大批發(fā)商,，在經(jīng)過近兩年的快速發(fā)展后，到２００４年也僅占國內(nèi)市場份額的２０％,。
近幾年來,，醫(yī)藥商業(yè)已步入微利時代。未來醫(yī)藥商業(yè)的毛利只會下降不會上升,，預(yù)計由目前的８％～９％逐步降到６％～７％或更低,，流通費用率也會由目前的８．７５％的水平逐步下降。由于目前國內(nèi)醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)總體盈利能力較弱,，毛利率下降費用上升,，以及國家對抗生素類藥物的限售，許多醫(yī)藥企業(yè)處于微利甚至虧損狀態(tài),。
以國藥股份,、上海醫(yī)藥和南京醫(yī)藥等為代表的醫(yī)藥流通類上市公司,，毛利率也呈明顯的下降趨勢，２００５年中期營業(yè)利潤率都在７％～８％,，凈資產(chǎn)收益率除國藥股份超過６％,，上海醫(yī)藥和南京醫(yī)藥都只有１％～２％，盈利能力較弱,。隨著市場對外開放以及行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整,，市場競爭更加激烈，企業(yè)分化加速,，兼并,、聯(lián)合等將層出不窮。通過改革與重組,，企業(yè)組織結(jié)構(gòu)將發(fā)生重大變化,，一批大企業(yè)將成為引領(lǐng)我國醫(yī)藥發(fā)展的主力軍，其生產(chǎn)經(jīng)營集中度,、利潤集中率將進一步凸顯,，未來可能涌現(xiàn)一批具有國際競爭力的醫(yī)藥流通企業(yè)。
