與早先620多種的大目錄相比，預(yù)期于下月先行發(fā)布試點(diǎn)的小目錄,，中藥品種遭遇大范圍壓縮,。
由于早先市場相當(dāng)看好預(yù)期入圍中藥獨(dú)家品種的上市公司，而此次被調(diào)整的“一品一廠”藥物基本上可以確定為部分中藥獨(dú)家品種和中藥注射劑,，這顯然將導(dǎo)致受益?zhèn)€股范圍和程度再度生變,，目錄頻繁變化讓不少市場人士有些措手不及。
“小目錄”引發(fā)原利好生變
“如果進(jìn)不去,，打擊還是蠻大的,。原本有藥廠跟我們報(bào)過其產(chǎn)品已經(jīng)進(jìn)了,，并對此抱以很高的期望。”上海一證券公司醫(yī)藥行業(yè)研究員如是對記者說,。
該位研究員稱,，日前在業(yè)內(nèi)廣泛流傳的“178+78目錄”（西藥178種加中藥78種）基本上已接近終稿，“如果獨(dú)家品種再度遭遇調(diào)整,，等于是最后的78種中藥品種也進(jìn)行了修訂。據(jù)我們了解,，中藥獨(dú)家品種進(jìn)入的都是非常大的品種,，中藥注射劑則至少有華南一企業(yè)入圍。目前的小目錄與我們的預(yù)期有較大的差異,。”
記者注意到,，不少市場分析人士均提前獲取了“178+78目錄”的部分信息。招商證券醫(yī)藥行業(yè)首席分析師張明芳亦在近日就此作點(diǎn)評時(shí)指出,，“178+78目錄”絕大多數(shù)是價(jià)格低廉,、療效確切的醫(yī)保甲類藥物。78個(gè)中藥品種中,，含有少數(shù)獨(dú)家品種,，“如婦科千金片、獨(dú)一味,、云南白藥散劑等”,。
實(shí)際上，不論是小目錄抑或是“178+78目錄”,，與最先傳出的大目錄均有大幅變動,。之前的大目錄共收載320個(gè)西藥品種和303個(gè)中藥品種，且中藥獨(dú)家品種占到中藥目錄的38%,。中新藥業(yè)當(dāng)時(shí)以6個(gè)獨(dú)家品種入圍領(lǐng)跑,，廣藥集團(tuán)、同仁堂,、云南白藥,、康緣藥業(yè)、太極集團(tuán)等各地龍頭也斬獲頗豐,。
“只要目錄還沒出臺,，究竟哪些進(jìn)哪些不進(jìn)，現(xiàn)在還不確定,。但只要有變動,，相關(guān)受益情況就會有相應(yīng)的變化。”北京一位姓羅的醫(yī)藥行業(yè)分析師說,。
“自主權(quán)”留給省龍頭生機(jī)
由于基本藥物目錄對醫(yī)藥格局沖擊太大,，涉及多方利益,，為力保基本藥物制度落實(shí),，早先“三統(tǒng)一”等強(qiáng)硬政策得以緩和,。“我們了解到的情況是，政府除在品種上進(jìn)行試點(diǎn)外,，還將在30%的城市展開試點(diǎn),，并給予地方5%的自主權(quán)。不論從品種還是從地域上都表現(xiàn)出政府謹(jǐn)慎的態(tài)度,。”上述羅姓分析師說,。
銀河證券醫(yī)藥資深分析師李鷹鵬則認(rèn)為，中央給地方自主權(quán),，肯定會增加受益面的不確定性,。即便一些獨(dú)家品種進(jìn)不了小目錄，“各個(gè)地方也會把自己的省屬龍頭企業(yè)弄進(jìn)去,。這是不可避免的,。”
事實(shí)上，自主權(quán)的出現(xiàn),，不僅為中藥獨(dú)家品種留出了生機(jī),，在一些分析師看來，亦將增加西藥相關(guān)受益公司的不確定性,。
中信建投一位分析師指出,，“西藥普藥品種很多，基本上沒有獨(dú)家產(chǎn)品,。因此招標(biāo)時(shí)競爭就會很激烈,。但由于地方自主權(quán)的存在，若每個(gè)省都有生產(chǎn)這種藥品的企業(yè),，這個(gè)省就選這個(gè)省的龍頭企業(yè),，另外一個(gè)省就選另外一個(gè)省的龍頭企業(yè)。”這樣的情況下,，產(chǎn)品銷量能不能在別的省實(shí)現(xiàn)增量成為衡量西藥公司的一個(gè)重要指標(biāo),。
采訪中甚至有分析師向記者表示，西藥可能不像中藥獨(dú)家產(chǎn)品那樣,，會有一種銷售增量的作用,。一些二三級西藥上市公司很可能不但沒有增量，而且還會出現(xiàn)下降,，“因?yàn)樯婕暗胤奖Ｗo(hù),，在一些省份可能會出現(xiàn)流標(biāo)。”
配套措施仍存懸念
在增加地方自主權(quán)的背景下,，基本藥物相關(guān)配套措施的出臺亦備受市場人士關(guān)注,。
“當(dāng)前比較重要的一個(gè)因素是,，到時(shí)招投標(biāo)怎么做。如果品種好,，招投標(biāo)也做得好,，銷量就會大幅上升，價(jià)格即使降低一些,，關(guān)系也不大,。因?yàn)閮r(jià)格最多下降20%~30%，但只要招標(biāo)做得好,，因進(jìn)入目錄而增加的銷量遠(yuǎn)遠(yuǎn)不止這個(gè)數(shù),，極有可能一下子翻倍，或者至少增加50%,。且招投標(biāo)以后,，經(jīng)銷商的層級將得以減少,，整個(gè)營銷費(fèi)用會降低很多,。”前述來自中信建投的分析師認(rèn)為。
此外,，基本藥物配送的最終模式也十分關(guān)鍵,。有分析師私下對記者如表示，“經(jīng)銷商的選擇對公司的影響也非常大,，從我們與一些上市公司溝通的情況來看,，他們很關(guān)心這個(gè)方面。比如搞一級配送,，一個(gè)廠家找一個(gè)經(jīng)銷商負(fù)責(zé)整個(gè)省的配送?，F(xiàn)在看來，企業(yè)難度比較大,。”
記者18日在廣州南方醫(yī)藥論壇上,，從一位接近醫(yī)改小組的華東某藥企負(fù)責(zé)人處獲悉，基本藥物目錄最新版本為7月份的版本,，該目錄最終收載的藥品數(shù)量確實(shí)為300多種,，中藥部分共100多個(gè)，涉及品規(guī)200多個(gè),，其中獨(dú)家品種依舊有不少,。
而出席該論壇的中國醫(yī)藥企業(yè)管理協(xié)會會長于明德則提醒與會企業(yè)：“目前很多地方都在做自己的醫(yī)改征求意見稿，現(xiàn)在企業(yè)要做全國性的銷售,，必須把各個(gè)地方的醫(yī)改方案中涉及基本藥物的政策拿來進(jìn)行仔細(xì)研究比對,，然后不同省再采取不同的應(yīng)對方法。”(生物谷Bioon.com)
