業(yè)績釋放在即,。公司2011年成功進(jìn)入醫(yī)院整體建設(shè)領(lǐng)域后,，由于大項(xiàng)目周期較長，公司經(jīng)歷近兩年的轉(zhuǎn)型期,，2011年業(yè)績負(fù)增長,，2012年恢復(fù)性增長,，2013年有望加速增長，因?yàn)樽?013年三季度開始,，公司部分醫(yī)院整體建設(shè)項(xiàng)目中的專業(yè)醫(yī)療工程和醫(yī)療設(shè)備將進(jìn)入結(jié)算期,，從而顯著增厚公司業(yè)績，未來隨著承接的醫(yī)院整體建設(shè)項(xiàng)目逐步推進(jìn),，公司將步入快速成長期,。
投資建議：維持買入-A的投資評級，6個(gè)月目標(biāo)價(jià)上調(diào)至29元,。
公司新簽訂單快速增長,，項(xiàng)目進(jìn)度進(jìn)一步加快,，業(yè)績進(jìn)入釋放期。上調(diào)公司2014-2015年盈利預(yù)測,，預(yù)計(jì)公司2013年-2015年的收入增速分別為92.4%,、79%、46.6%,，凈利潤增速分別為95.6%,、103.4%、53.5%,，維持買入-A的投資評級,，上調(diào)6個(gè)月目標(biāo)價(jià)至29元，相當(dāng)于2014年35倍的動(dòng)態(tài)市盈率,。
樂普醫(yī)療：收購新帥克,，介入心血管藥物，外延擴(kuò)張?zhí)嵘龢I(yè)績
研究機(jī)構(gòu)：群益證券（香港）
事件：公司擬使用募集資金及自有資金收購河南新帥克制藥公司股份,。
河南新帥克介紹：是一家集新藥研發(fā),、原料藥生產(chǎn)、制劑生產(chǎn)和行銷為一體的藥企業(yè),，用藥領(lǐng)域涉及心腦血管,，消化系統(tǒng)，抗感染,，婦科,，呼吸，精神藥物等,。新帥克目前的核心產(chǎn)品主要硫酸氫氯吡格雷片,、復(fù)方甘草酸苷片等。
盈利情況：2012年實(shí)現(xiàn)營收0.78億元,，實(shí)現(xiàn)凈利潤0.13億元,；借助大品種硫酸氫氯吡格雷片上市將迎來放量快速增長,，公司預(yù)測2013年,，2014年，2015年將分別實(shí)現(xiàn)凈利潤0.39億元（YOY+200%）,，0.65億元（YOY+67%）,，0.92億元（YOY+42%）。
收購方案：樂普醫(yī)療（300003,，股吧）擬分兩階段收購新帥克100%股份,。第一階段：樂普醫(yī)療以新帥克6.5億元估值（對應(yīng)2013年測算凈利潤3853.08萬元為基礎(chǔ)，市盈率為16.87倍）為依據(jù)實(shí)施第一階段并購,，計(jì)畫安排3.9億元并購新帥克60%的股份,。第二階段：從新帥克60%股份變更至樂普醫(yī)療名下的工商變更登記完成之日起計(jì)算,，未來3個(gè)會(huì)計(jì)年內(nèi)收購新帥克剩余40%股份，對價(jià)為：以提出股權(quán)出售意愿時(shí)前一年度除非經(jīng)常性損益后的凈利潤總額的15倍*40%,。
