國務(wù)院總理溫家寶1月21日主持召開國務(wù)院常務(wù)會(huì)議，審議并原則通過《關(guān)于深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革的意見》和《2009～2011年深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革實(shí)施方案》,。受到醫(yī)改方案獲得通過利好消息刺激,，導(dǎo)致醫(yī)藥板塊昨日漲幅居前。
中金公司最新的分析報(bào)告認(rèn)為,，目前醫(yī)藥板塊估值處于合理區(qū)間,，對(duì)改革預(yù)期已經(jīng)有所體現(xiàn)，在改革不斷深化的背景下,，醫(yī)藥行業(yè)仍然具有良好的防御價(jià)值,，建議選擇優(yōu)質(zhì)企業(yè)長(zhǎng)期持有。
8500億投入刺激行業(yè)需求
8500億元無疑是此次醫(yī)改方案公布中的最大亮點(diǎn),，按方案中所述“3年內(nèi)各級(jí)政府預(yù)計(jì)投入8500億元”,，即平均每年投入2840億。分析人士認(rèn)為,，2009～2011三年8500億元的支持應(yīng)該是一個(gè)基數(shù),，實(shí)際數(shù)字可能超過預(yù)期。
天相投顧認(rèn)為,，從2009年起到2011年，各級(jí)政府衛(wèi)生費(fèi)用投入總計(jì)8500億元,，粗略計(jì)算年均復(fù)合增長(zhǎng)率為13%左右,，每年遞增投入300億元左右，顯示了政府穩(wěn)步逐漸加大醫(yī)療衛(wèi)生事業(yè)投入的態(tài)度,。醫(yī)改對(duì)制藥工業(yè)來講,，無論從政府加大投入力度來看、還是從加強(qiáng)農(nóng)村及城鎮(zhèn)居民的補(bǔ)貼力度來看,，都將刺激醫(yī)藥衛(wèi)生方面需求的加大,，從而有效地促進(jìn)制藥工業(yè)下游尤其是成藥行業(yè)的發(fā)展。
受到醫(yī)改方案獲得通過的利好消息刺激,，昨日醫(yī)藥板塊大幅走強(qiáng),，醫(yī)療器械作為醫(yī)藥板塊中的細(xì)分子行業(yè)表現(xiàn)最為搶眼。萬東醫(yī)療、通策醫(yī)療,、新華醫(yī)療均以漲停報(bào)收,，魚躍醫(yī)療昨日也大漲8.93%。除此以外,，其余的醫(yī)藥股也出現(xiàn)了大幅上漲行情,。
天相投顧醫(yī)藥行業(yè)分析師周浩認(rèn)為，雖然宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)仍不明朗,，但醫(yī)藥行業(yè)的需求在醫(yī)改的利好促進(jìn)下依然較為強(qiáng)勁,，行業(yè)的整體性穩(wěn)定增長(zhǎng)可以保障。
醫(yī)藥板塊有望走出大牛股
2008年年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告中,，醫(yī)藥股表現(xiàn)突出,。相關(guān)數(shù)據(jù)分析顯示，截至去年12月30日,，已公布年報(bào)預(yù)報(bào)的223家預(yù)增公司主要集中在醫(yī)藥,、化工、采掘業(yè),、機(jī)械設(shè)備及信息服務(wù)業(yè)中,。在預(yù)增的上市公司中，醫(yī)藥板塊特別是維生素生產(chǎn)企業(yè)和疫苗類企業(yè)的預(yù)增幅度最為明顯,。
由于醫(yī)藥行業(yè)的高景氣度,，去年二級(jí)市場(chǎng)上醫(yī)藥股有明顯的反應(yīng)。除了被基金看好之外,，醫(yī)藥股在去年的行情中也表現(xiàn)得“非?？沟?rdquo;。并且,，從2008年11月以來,，大智慧醫(yī)藥板塊指數(shù)從最低的1126.25點(diǎn)漲到1624.65點(diǎn)，漲幅已超過40%,。分析人士表示,，在醫(yī)改背景之下，醫(yī)藥行業(yè)在2009年將持續(xù)增長(zhǎng),。
國泰君安認(rèn)為,，政府強(qiáng)有力的經(jīng)濟(jì)刺激措施將使股市出現(xiàn)局部盈利機(jī)會(huì)。在這種背景下,，回避系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的工作將不那么重要,，持有白馬、尋找低估值洼地中的機(jī)會(huì)是下一階段的主要任務(wù),。
申銀萬國的分析報(bào)告建議關(guān)注,，穩(wěn)健增持近期滯漲的一線股票和基本面不錯(cuò)的公司,，等待后續(xù)板塊輪動(dòng)機(jī)會(huì)。如云南白藥,、恒瑞醫(yī)藥,；基本面向好，估值可能提升的公司,，如正逐步向一線股票靠近的江中藥業(yè)和海正藥業(yè),，以及核心醫(yī)藥業(yè)務(wù)盈利占比大幅提升的復(fù)星醫(yī)藥和康美藥業(yè)；上藥系整合,、國藥控股體系整合和天壇生物整合也值得投資者重點(diǎn)關(guān)注,。（生物谷Bioon.com）
