國務院總理溫家寶1月21日主持召開國務院常務會議,，審議并原則通過《關(guān)于深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革的意見》和《2009～2011年深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革實施方案》。受到醫(yī)改方案獲得通過利好消息刺激,，導致醫(yī)藥板塊昨日漲幅居前,。
中金公司最新的分析報告認為，目前醫(yī)藥板塊估值處于合理區(qū)間,，對改革預期已經(jīng)有所體現(xiàn)，在改革不斷深化的背景下,，醫(yī)藥行業(yè)仍然具有良好的防御價值,，建議選擇優(yōu)質(zhì)企業(yè)長期持有。
8500億投入刺激行業(yè)需求
8500億元無疑是此次醫(yī)改方案公布中的最大亮點,，按方案中所述“3年內(nèi)各級政府預計投入8500億元”,，即平均每年投入2840億。分析人士認為,，2009～2011三年8500億元的支持應該是一個基數(shù),，實際數(shù)字可能超過預期,。
天相投顧認為，從2009年起到2011年,，各級政府衛(wèi)生費用投入總計8500億元,，粗略計算年均復合增長率為13%左右，每年遞增投入300億元左右,，顯示了政府穩(wěn)步逐漸加大醫(yī)療衛(wèi)生事業(yè)投入的態(tài)度,。醫(yī)改對制藥工業(yè)來講，無論從政府加大投入力度來看,、還是從加強農(nóng)村及城鎮(zhèn)居民的補貼力度來看,，都將刺激醫(yī)藥衛(wèi)生方面需求的加大，從而有效地促進制藥工業(yè)下游尤其是成藥行業(yè)的發(fā)展,。
受到醫(yī)改方案獲得通過的利好消息刺激,，昨日醫(yī)藥板塊大幅走強，醫(yī)療器械作為醫(yī)藥板塊中的細分子行業(yè)表現(xiàn)最為搶眼,。萬東醫(yī)療,、通策醫(yī)療、新華醫(yī)療均以漲停報收,，魚躍醫(yī)療昨日也大漲8.93%,。除此以外，其余的醫(yī)藥股也出現(xiàn)了大幅上漲行情,。
天相投顧醫(yī)藥行業(yè)分析師周浩認為,，雖然宏觀經(jīng)濟形勢仍不明朗，但醫(yī)藥行業(yè)的需求在醫(yī)改的利好促進下依然較為強勁,，行業(yè)的整體性穩(wěn)定增長可以保障,。
醫(yī)藥板塊有望走出大牛股
2008年年報業(yè)績預告中，醫(yī)藥股表現(xiàn)突出,。相關(guān)數(shù)據(jù)分析顯示,，截至去年12月30日，已公布年報預報的223家預增公司主要集中在醫(yī)藥,、化工,、采掘業(yè)、機械設(shè)備及信息服務業(yè)中,。在預增的上市公司中,，醫(yī)藥板塊特別是維生素生產(chǎn)企業(yè)和疫苗類企業(yè)的預增幅度最為明顯。
由于醫(yī)藥行業(yè)的高景氣度,，去年二級市場上醫(yī)藥股有明顯的反應,。除了被基金看好之外，醫(yī)藥股在去年的行情中也表現(xiàn)得“非?？沟?rdquo;,。并且,，從2008年11月以來，大智慧醫(yī)藥板塊指數(shù)從最低的1126.25點漲到1624.65點,，漲幅已超過40%,。分析人士表示，在醫(yī)改背景之下,，醫(yī)藥行業(yè)在2009年將持續(xù)增長,。
國泰君安認為，政府強有力的經(jīng)濟刺激措施將使股市出現(xiàn)局部盈利機會,。在這種背景下,，回避系統(tǒng)風險的工作將不那么重要，持有白馬,、尋找低估值洼地中的機會是下一階段的主要任務,。
申銀萬國的分析報告建議關(guān)注，穩(wěn)健增持近期滯漲的一線股票和基本面不錯的公司,，等待后續(xù)板塊輪動機會,。如云南白藥、恒瑞醫(yī)藥,；基本面向好,，估值可能提升的公司，如正逐步向一線股票靠近的江中藥業(yè)和海正藥業(yè),，以及核心醫(yī)藥業(yè)務盈利占比大幅提升的復星醫(yī)藥和康美藥業(yè),；上藥系整合、國藥控股體系整合和天壇生物整合也值得投資者重點關(guān)注,。（生物谷Bioon.com）
