延遲半年的國藥控股即將亮相,。
9月1日,，瑞銀發(fā)布首份國藥控股研究報(bào)告披露，國藥控股成功登陸聯(lián)交所后,，或?qū)⒂诿髂戢@得母公司中國醫(yī)藥集團(tuán)的資產(chǎn)注入,，其中最主要的資產(chǎn)就是剛剛收購而來的新疆藥業(yè)。
上周四,，國藥控股通過聯(lián)交所上市聆訊,。根據(jù)該公司公布的進(jìn)程安排，9月4日,，將開始在香港路演,，9月10日正式招股，9月23日可在聯(lián)交所掛牌,。
國藥控股上市事宜已經(jīng)高調(diào)籌備多年,，原計(jì)劃今年年初實(shí)現(xiàn)掛牌，受融資環(huán)境變化影響,，一直延遲到現(xiàn)在,。按照原計(jì)劃，此次發(fā)行約5.45億新股,，以及籌集資金不超過78億港元,。
根據(jù)國藥控股保薦人之一瑞銀報(bào)告透露,，國藥控股計(jì)劃引入5至6家基礎(chǔ)投資者，其中包括中壽及中銀投資,，以及1至2位中國富豪和2家外國基金,。
國藥控股此次籌集的資金主要用作擴(kuò)展及改善分銷覆蓋、擴(kuò)展零售網(wǎng)絡(luò),、購買外國醫(yī)藥產(chǎn)品,、提升物流及IT平臺(tái)。根據(jù)該企業(yè)發(fā)展計(jì)劃,，未來三年,，其資本開支共計(jì)將達(dá)到25.88億元，其中57%的資金作為物流設(shè)施建設(shè)開支,，還有24%將用來對(duì)外收購,。
而明年，國藥控股就有望獲得中國醫(yī)藥集團(tuán)持有的新疆藥業(yè)80%的股權(quán),。據(jù)瑞銀報(bào)告稱,，新疆藥業(yè)為當(dāng)?shù)刈畲蟮尼t(yī)藥企業(yè)集團(tuán)，去年中,，中國醫(yī)藥集團(tuán)開始參與重組新疆藥業(yè),，獲得其80%的股權(quán)，待中國醫(yī)藥集團(tuán)對(duì)新疆藥業(yè)重組完成后將注入國藥控股,。
新疆藥業(yè)主要經(jīng)營化學(xué)原料與中成藥生產(chǎn),、中西藥品及醫(yī)療器械銷售。作為新疆地區(qū)最大的商業(yè)企業(yè),，新疆藥業(yè)所經(jīng)營的中西藥品,、新特藥民族藥、醫(yī)療器械等達(dá)到7000多個(gè)品種,，經(jīng)營網(wǎng)點(diǎn)遍布全新疆16個(gè)地州市和70多個(gè)縣及團(tuán)場(chǎng),，去年該公司銷售收入為28億元。
國藥控股系中國醫(yī)藥集團(tuán)旗下最主要的醫(yī)藥商業(yè)平臺(tái),，位居全國龍頭地位,，國藥集團(tuán)控股53%，復(fù)星醫(yī)藥占47%,。2008年國藥控股銷售收入381億元,，凈利潤為6.1億元，瑞銀報(bào)告預(yù)測(cè),，今年其利潤約8.4億元,，明年可達(dá)12.5億元。
國藥控股估值在289億至396億港元之間,，盡管其資產(chǎn)只占其母公司總資產(chǎn)的20%,，但卻為國藥集團(tuán)貢獻(xiàn)了80%左右的銷售額,。
瑞銀報(bào)告認(rèn)為，隨著內(nèi)地進(jìn)行醫(yī)療體制改革,，將加劇過于分散的醫(yī)藥行業(yè)整合,，國藥控股此次融資為該股提供大量并購支持。（生物谷Bioon.com）
