投資建議:重點(diǎn)關(guān)注動(dòng)物疫苗和玉米種子行業(yè),重點(diǎn)推薦中牧股份,、登海種業(yè),。
原因與邏輯:
動(dòng)物疫苗:①農(nóng)業(yè)部已許可豬藍(lán)耳病弱毒活疫苗在全國參與招標(biāo),。②新疆庫爾勒發(fā)生A型口蹄疫疫情,獸醫(yī)部門已在疫點(diǎn)銷毀病牛和同群牛37頭,國家啟動(dòng)A苗生產(chǎn)預(yù)期又起。
玉米種業(yè):2010年種子企業(yè)紛紛繼續(xù)上調(diào)雜交玉米種子零售價(jià)格,上調(diào)幅度10-15%,。鄭單958:5.5元/斤,上調(diào)0.5元/斤;先玉335: 50元/袋,上調(diào)5元/袋;農(nóng)大108:7.5元/斤,上調(diào)1元/斤,。上市公司,推薦中牧股份( 600195)、登海種業(yè)(002041),。
中牧股份:近期驅(qū)化劑:①公司2010年已獲豬藍(lán)耳病弱毒活疫苗(凍干苗)招標(biāo)訂單;②新疆庫爾勒發(fā)生A型口蹄疫疫情,獸醫(yī)部門已在疫點(diǎn)銷毀病牛和同群牛37頭;國家啟動(dòng)A苗生產(chǎn)預(yù)期又起;③市場(chǎng)傳聞公司正參與競(jìng)購輝瑞的豬喘氣病疫苗業(yè)務(wù)(品牌和技術(shù));④參股子公司一廈門金達(dá)威產(chǎn)品維生素價(jià)格上漲,。登海種業(yè):近期驅(qū)化劑:①雜交玉米種子新品種上市在即,2010年可供銷售的新玉米品種為登海661、登海662,、登海701,均為緊湊型單粒播品系,市場(chǎng)零售價(jià)初定為45元/袋(4400粒,一畝地用種),估計(jì)2009年新品種制種量850萬公斤左右,。②公司仍有近1 0個(gè)新品種在研究之中,具有長期核心競(jìng)爭(zhēng)力。
此外,我們依然建議重點(diǎn)關(guān)注以下四類農(nóng)業(yè)上市公司投資機(jī)會(huì):①業(yè)績持續(xù)增長:安琪酵母,、綠大地,、海大集團(tuán)、圣農(nóng)發(fā)展;②價(jià)格上漲或回升:獐子島,、好當(dāng)家,、南寧糖業(yè)、保齡寶,、中糧屯河;③業(yè)績改善或好轉(zhuǎn):敦煌種業(yè),、新中基、豐原生化;④資產(chǎn)整合預(yù)期:五洲明珠,、新希望,。
2009年農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格回顧和2010年展望:
2009年國際主要農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格:糧食:整體回落,其中小麥沖高回落,玉米止跌回升,大豆持續(xù)波動(dòng),稻米震蕩上行;糖:國際糖價(jià)強(qiáng)勢(shì)翻番,創(chuàng)26年新高,主產(chǎn)國大幅減產(chǎn)導(dǎo)致全球食糖供給緊張,。棉花:印度增產(chǎn)難抵中國減產(chǎn), 國際棉價(jià)大幅上漲。
2009年國內(nèi)主要農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格:糧食:穩(wěn)中有升,政策主導(dǎo)延續(xù);棉花:國內(nèi)大幅減產(chǎn),、棉糧比仍處低位,、紡織需求緩慢復(fù)蘇等共同推漲國內(nèi)棉價(jià);糖:南寧糖價(jià)兩周大漲11%,國家拋儲(chǔ)對(duì)市場(chǎng)階段性的缺糖狀況緩解作用有限:生豬:止跌回升,政府收儲(chǔ)、生豬疫情,、甲型流感三大事件主導(dǎo)國內(nèi)豬價(jià)波動(dòng);海參:止跌強(qiáng)勁反彈,因捕撈量減少及消費(fèi)需求增加;果汁:番茄醬出口價(jià)格持續(xù)走低,蘋杲汁出口價(jià)格低位波動(dòng),。
2010年國內(nèi)主要農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格漲跌互現(xiàn),主要理由:①預(yù)計(jì)糧食價(jià)格依然“穩(wěn)中有升”,平均升幅10-15%。②生豬價(jià)格季節(jié)性,、周期性波動(dòng),波動(dòng)范圍在25%左右,。③糖價(jià)繼續(xù)上行,2010年有可能沖高回落。棉花價(jià)格,、蘋果汁出口價(jià)格因2009年產(chǎn)量減少繼續(xù)上行或回升;番茄醬出口價(jià)格則因產(chǎn)量增長52%而下調(diào),。（生物谷Bioon.com）
