在不少PE慎對醫(yī)藥產業(yè)的時候,憑借專業(yè)團隊,九鼎投資卻在短短半年之內迅速出擊,快速布局醫(yī)藥產業(yè)。九鼎在接受上海證券報專訪時透露,公司于6月,、7月分別以9000萬、6000萬注資廣西柳州醫(yī)藥與湖南方盛制藥股份有限公司,。至此,加上此前的山西普德、?？谄媪椭楹|邦等七家藥企,九鼎已連布九子,涵蓋了醫(yī)藥產業(yè)大部分領域,九鼎醫(yī)藥投資布局初現(xiàn),。
九鼎9000萬注資的廣西柳州醫(yī)藥自2002年改制以來,每年銷售均保持30%以上的增長速度,2008年銷售額達14.2億,在2008年全國醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)銷售前100強排名中列第46位。自2004年起銷售總額一直位列廣西醫(yī)藥商業(yè)的榜首,成為全國醫(yī)藥批發(fā)行業(yè)中唯一在省府城市之外的省內規(guī)模最大,、發(fā)展最快的區(qū)域龍頭企業(yè),。
而九鼎6000萬注資的湖南方盛制藥股份有限公司是一家主打婦科和兒科藥品的制藥企業(yè),擁有7項國家專利。
值得注意的是,此前投資的七家和此次的方盛制藥都屬制藥企業(yè),惟柳州醫(yī)藥屬醫(yī)藥商業(yè)企業(yè),。九鼎投資合伙人趙忠義表示,主要看好柳州醫(yī)藥在渠道方面具備的巨大優(yōu)勢,。“現(xiàn)代經濟的特點是'集中生產、分散消費’,中國的市場很大,集中生產如何面對分散的消費,？所以,我們對渠道很看重,這也是我們?yōu)槭裁赐顿Y成都紅旗連鎖超市,、吉峰農機(300022,股吧)的原因。中國企業(yè)有兩個發(fā)展前景,一是技術,二是市場,。中國市場很大,如果在渠道上做好,企業(yè)空間非常大,。”
對于醫(yī)藥商業(yè)的邏輯,趙忠義認為,醫(yī)藥商業(yè)的物流領域必然逐步走向集中,無論是國家政策還是商業(yè)原則都支持這個邏輯。尤其是作為區(qū)域龍頭,柳州醫(yī)藥在未來3年的區(qū)域整合中行(601988,股吧)業(yè)地位和市場占有率將進一步顯著提高,5年后將可能參與全國競爭,。
產業(yè)運作:讓各“子”協(xié)同
談及“拿下”柳州醫(yī)藥,趙忠義稱,第一,物流企業(yè)在渠道當中占壓資金較大,有融資需求,。第二,盡管其流通渠道完善,但是渠道畢竟需要“跑車”,要與制藥企業(yè)發(fā)生關系,九鼎已投的制藥企業(yè)跟他們合作很順暢。其三,得益于九鼎對醫(yī)藥流通體系的戰(zhàn)略判斷,。此外,九鼎還會提供兩方面的重要增值服務,一是柳州醫(yī)藥在向周邊省份擴張時,九鼎會提供并購等方面幫助;二是依托九鼎的醫(yī)藥專家隊伍,在藥品品種選擇方面會提供專業(yè)服務,。
趙忠義介紹說,此前投資的幾家企業(yè)就各有特點:山西普德藥業(yè)以生產制造能力見長,是中國目前生產制造能力最先進的制藥企業(yè)之一,珠海億邦的研發(fā)和渠道能力很強,而?？谄媪Φ膭?chuàng)新能力比較強,比如,它擁有兩個國家級一類新藥。
能夠精準捕捉到這些企業(yè)主要源于九鼎醫(yī)藥產業(yè)基金管理團隊強大的行業(yè)資源和多年的行業(yè)理解,。據(jù)悉,為找到醫(yī)藥行業(yè)基金的領軍人物,九鼎投資前后歷經一年多時間,物色過的人選超過十人,直到禹勃出現(xiàn),禹勃現(xiàn)在已經擔綱九鼎醫(yī)藥基金,。醫(yī)藥專業(yè)科班出身的禹勃加盟九鼎之前曾在海虹醫(yī)藥電子交易服務有限公司總經理上任職十年。此前,其在國家藥監(jiān)局任職十年,。此外,他還擔任了全國醫(yī)藥精英俱樂部秘書長等職務,在該領域資源豐富,。
“除了在藥店直接銷售的非處方藥,招標是醫(yī)藥銷售環(huán)節(jié)的必備程序,而海虹醫(yī)藥電子交易服務公司就負責全國藥品的招標組織工作,是中國藥品信息的集散機構,掌握著中國藥品市場最前沿的動向。以禹勃為核心,我們組建了包括藥企高管,、行業(yè)研究,、醫(yī)藥銷售、新藥研發(fā)直到臨床專家的專業(yè)團隊,。”趙忠義稱。因而禹勃領銜的九鼎醫(yī)藥產業(yè)基金管理團隊也被業(yè)界稱為“醫(yī)藥投資夢之隊,。”
當然,在精準捕捉企業(yè)之后,就涉及投資的占比,大比例投資最能激發(fā)PE增值服務熱情,。“我們長期堅持集中投資,適度分散的原則。對我們看好的企業(yè),就要下重手去投資;不很看好的企業(yè),就不要拿一點錢去碰運氣,。”對于投資的企業(yè),趙忠義如數(shù)家珍,“你看,我們投資了普德1.1億,珠海億邦8000萬……,大部分企業(yè)占股都在10%-20%,。”
“一個行業(yè)投資的企業(yè)多了之后,利用PE資本紐帶就可以實現(xiàn)產業(yè)協(xié)同效應,這種增值服務才是實實在在的。”趙忠義說,“比如,普德的生產能力強,珠海億邦可以把它的一部分品種的生產外包給普德,而億邦的銷售能力強,普德的品種可以委托億邦來銷售,。”
值得注意的是,九鼎已經投資了制藥企業(yè),、醫(yī)藥流通企業(yè),未來還將進入醫(yī)藥連鎖銷售、健康服務等領域,進一步完善產業(yè)鏈布局,實現(xiàn)更強的產業(yè)協(xié)同效應,。
