由于“重磅炸彈”藥物專利失效和藥品監(jiān)管機(jī)構(gòu)的態(tài)度越來越保守,,巨頭們看來無法維持現(xiàn)有的支出水平,,因此,,在2008年掀起了大規(guī)模的并購,、重組風(fēng)潮,。且讓我們一一回顧(按公布的收購金額排序),。
主角:羅氏,、基因泰克
事件:7月,羅氏欲以437億美元收購基因泰克
2008年7月21日,,羅氏公司計(jì)劃以437億美元也即折合每股89美元的收購價(jià),,包攬基因泰克剩余44%的股份,從而將基因泰克全部收編,。1990年,,羅氏購買了基因泰克部分股票,目前擁有基因泰克公司流通股的55.9%,。而一旦成功,,這將成為羅氏最大的一次并購案,有預(yù)測(cè)稱羅氏在美國(guó)藥品市場(chǎng)的占有率排名由此將上升至第七位。
然而這一次,,基因泰克卻不如當(dāng)初那么好對(duì)付了,,其對(duì)羅氏開出的價(jià)位一點(diǎn)也不滿意,同時(shí),,基因泰克內(nèi)部不愿被收購的聲音此起彼伏,,再加上輿論對(duì)收購后是否能保持基因泰克原有創(chuàng)新活力產(chǎn)生質(zhì)疑,因此這樁收購案至今仍在僵持之中,,并成為2008~2009年的熱門看點(diǎn)之一,。
主角:陶氏、羅門哈斯
事件:7月,,陶氏以188億美元收購羅門哈斯
陶氏公司以每股78美元的價(jià)格,、合計(jì)188億美元收購了羅門哈斯(Rohm and Haas)公司的所有流通股。收購羅門哈斯公司之后,,將使陶氏公司這一全球領(lǐng)先的專用化學(xué)品和先進(jìn)材料公司對(duì)兩家公司擁有的一流技術(shù),、更廣泛的地域空間和強(qiáng)勁的產(chǎn)業(yè)渠道進(jìn)行進(jìn)一步的整合,從而獲得顯著增長(zhǎng)的機(jī)會(huì),。
主角:諾華,、愛爾康
事件:4月,諾華以110億美元收購愛爾康25%流通股
諾華已與雀巢就收購雀巢旗下眼部護(hù)理公司愛爾康(Alcon)事宜達(dá)成一致:收購?fù)瓿芍?,諾華將獲得愛爾康約25%的流通股,。
另外,根據(jù)兩者的協(xié)議,,諾華還將以每股181美元的價(jià)格收購愛爾康余下52%的流通股,,預(yù)計(jì)在2010年1月至2011年7月間完成,涉及資金總計(jì)約為280億美元,。
根據(jù)協(xié)議,,雙方還同意將愛爾康公司的董事會(huì)成員從8名增加至10名。增加的董事會(huì)成員中,,一名由諾華公司提名,,另外一名由雀巢公司提名。這兩名獲額外提名的董事會(huì)成員分別是雀巢公司的執(zhí)行副主席兼首席財(cái)務(wù)官James Singh和諾華公司主席,、首席執(zhí)行官Daniel Vasella,。
主角:武田、 Millennium
事件:4月,,武田88億美元收購Millennium
根據(jù)最終簽訂的協(xié)議,,武田公司將以25美元每股的價(jià)格、總計(jì)88億美元收購Millennium,。這項(xiàng)交易已經(jīng)獲得雙方董事會(huì)的一致同意,。并購?fù)瓿珊?,Millennium將成為武田公司的一個(gè)分支機(jī)構(gòu),并且將作為一個(gè)獨(dú)立的部門繼續(xù)在馬薩諸塞州劍橋運(yùn)營(yíng),。同時(shí),,Millennium改名為武田公司下屬的Millennium制藥。
主角:梯瓦,、Barr(巴爾)
事件:7月,,梯瓦以74.6億美元收購巴爾制藥
根據(jù)協(xié)議,1股Barr普通股可換取39.90美元現(xiàn)金和0.6272份梯瓦美國(guó)存托憑證(ADR),。 按照梯瓦美國(guó)存托憑證2008年7月16日納斯達(dá)克原收盤價(jià)計(jì)算,合并后,,巴爾公司每股在外流通普通股的對(duì)價(jià)為66.5美元,,即74.6億美元對(duì)價(jià)加上承擔(dān)約15億美元凈債務(wù)。
主角:英杰(Invitrogen),、 Applied Biosystems
事件:6月,,英杰以67億美元整合Applied Biosystems
根據(jù)協(xié)議,Applied Biosystems公司的股東將以每股38美元的價(jià)格獲得他們?cè)械腁pplied Biosystems公司的股票,,形式為 Invitrogen公司普通股股票和現(xiàn)金,,預(yù)期比例是現(xiàn)金45%、股票55%,。如果英杰公司普通股票20天內(nèi)成交量加權(quán)平均價(jià)為43.69~46美元,,在此項(xiàng)交易完成之前的3個(gè)交易日內(nèi),Applied Biosystem公司的股東將獲得價(jià)格為38美元每股的股票,。每股股票的總值將會(huì)有差別,,如果英杰公司普通股票20天內(nèi)成交量加權(quán)平均價(jià)低于這個(gè)范圍,則以交易完成前的價(jià)格來計(jì)算,。
根據(jù)Applied Biosystems股票6月11日的收盤價(jià)計(jì)算,,英杰公司出價(jià)的溢價(jià)比為17%,或在最近30個(gè)交易日平均收盤價(jià)格上增加12%,。Applied Biosystems公司的股東將可以要求所有的股票或現(xiàn)金,,根據(jù)適當(dāng)?shù)谋壤峙洹=灰淄瓿珊?,英杰公司的股東將獲得該公司主要的股票,。
主角:禮來、ImClone
事件:10月,,禮來65億美元收購ImClone公司
根據(jù)最終協(xié)議,,禮來公司將以70美元每股的價(jià)格收購ImClone公司,總值為65億美元,。這個(gè)價(jià)格比2008年7月30日ImClone的收盤價(jià)溢價(jià)51%,。ImClone公司董事會(huì)建議公司的股東接受禮來公司的報(bào)價(jià),。另外,持有ImClone公司14%的流通股票的ImClone公司主席Carl C. Icahn也已經(jīng)同意接受禮來公司的報(bào)價(jià),。
主角:第一制藥三共,、蘭伯西
事件:6月,第一制藥三共46億美元收購蘭伯西
日本第二大制藥企業(yè)第一制藥三共收購了印度最大制藥企業(yè)蘭伯西公司主要的股票,。根據(jù)第一制藥三共與蘭伯西公司主要股東辛格(Singh)家族達(dá)成的協(xié)議,,第一制藥三共將以每股737盧比(約合17.19美元)的價(jià)格收購辛格家族所持蘭伯西34.8%的股權(quán),最終收購金額在34億至46億美元之間,。根據(jù)最終協(xié)議,,蘭伯西將會(huì)獲得85億美元。
主角:北歐資本,、Convatec
事件:5月,,北歐資本41億美元收購Convatec
百時(shí)美施貴寶簽訂了最終協(xié)議,同意將其Convatec的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓給瑞典北歐資本(Nordic Capital)公司和美國(guó)艾維斯塔資本伙伴(Avista Capital Partners)公司,。根據(jù)Convatec公司2007年財(cái)務(wù)聲明和最終流動(dòng)資產(chǎn),,此項(xiàng)交易的金額為41億美元。ConvaTec是一家全球領(lǐng)先的創(chuàng)新性傷口治療和手術(shù)護(hù)理的研究和開發(fā)公司,。
主角:費(fèi)森尤斯,、APP制藥
事件:7月,費(fèi)森尤斯37億美元收購APP
根據(jù)收購協(xié)議,,費(fèi)森尤斯(Fresenius)將以每股23美元的現(xiàn)金價(jià)買進(jìn)APP制藥已發(fā)行普通股,,并且,如果APP制藥的賬務(wù)結(jié)果達(dá)到確定目標(biāo)(2011年第二季度轉(zhuǎn)為可支付),,那么,,費(fèi)森尤斯則獲得9.7億美元(合現(xiàn)金每股6美元)的應(yīng)變價(jià)值選擇權(quán)(CVR)。(生物谷Bioon.com)