全球最大藥品制造商輝瑞制藥與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手惠氏于1月27日(美國(guó)東部時(shí)間1月26日)宣布,，兩家公司已確定達(dá)成并購(gòu)協(xié)議,，輝瑞將按惠氏當(dāng)前50.19美元的股價(jià)對(duì)后者以現(xiàn)金加換股方式進(jìn)行收購(gòu)，總價(jià)值大約680億美元,。兩家公司的董事會(huì)已經(jīng)批準(zhǔn)了這一并購(gòu),。
以下是來(lái)自輝瑞總部的聲明。
紐約及新澤西州麥迪遜市--輝瑞制藥(PFE)和惠氏(WYE)今日宣布,，兩家公司已確定達(dá)成一項(xiàng)并購(gòu)協(xié)議,，據(jù)此協(xié)議，輝瑞將按惠氏當(dāng)前50.19美元的股價(jià)對(duì)后者以現(xiàn)金加換股方式進(jìn)行收購(gòu),，總價(jià)值大約680億美元,。兩家公司的董事會(huì)已經(jīng)批準(zhǔn)了這一并購(gòu)。
合并之后的新公司將成為全球醫(yī)療行業(yè)業(yè)務(wù)最廣泛的公司之一,。新公司將通過(guò)具備小型專業(yè)公司的效率和靈活度的患者導(dǎo)向型業(yè)務(wù)進(jìn)行運(yùn)營(yíng),，在企業(yè)核心戰(zhàn)略上則力圖發(fā)揮跨國(guó)集團(tuán)的規(guī)模和資源優(yōu)勢(shì)，以期更快速和有效地滿足不斷變化的醫(yī)療需求,。新公司將具有下述優(yōu)勢(shì)：在不斷增加的各種治療領(lǐng)域提供自己的產(chǎn)品,、強(qiáng)大的產(chǎn)品線、領(lǐng)先的科研和制造能力,，以及覆蓋全球的醫(yī)療巨頭地位,。
由于具備龐大和多樣化的全球產(chǎn)品組合并降低了對(duì)小分子產(chǎn)品的依賴，新公司無(wú)論在短期還是長(zhǎng)期,，都將更好地實(shí)現(xiàn)營(yíng)收的穩(wěn)定增長(zhǎng)和每股盈利的增長(zhǎng),，并可持續(xù)地創(chuàng)造股東價(jià)值。我們預(yù)計(jì)到2012年,，任何一種藥品的營(yíng)收占新公司總營(yíng)收的比重都將低于10%,。
財(cái)務(wù)要點(diǎn)
按照并購(gòu)協(xié)議條款項(xiàng)下的交易條款，每股惠氏流通普通股將轉(zhuǎn)換成33美元現(xiàn)金和0.985股輝瑞普通股,。根據(jù)輝瑞股票2009年1月23日的收盤價(jià),，股票部分的估值為每股17.19美元。交易還通過(guò)現(xiàn)金部分給惠氏股東提供了馬上兌現(xiàn)的價(jià)值,，同時(shí)惠氏股東還通過(guò)對(duì)輝瑞大約16%的控股權(quán)可以繼續(xù)享有新公司未來(lái)的經(jīng)營(yíng)成果,。
預(yù)計(jì)這筆交易可在并購(gòu)結(jié)束后的第二個(gè)年度里給輝瑞經(jīng)調(diào)整和稀釋后的每股盈利帶來(lái)增值。交易預(yù)計(jì)將帶來(lái)大約40億美元的成本節(jié)省,，將在并購(gòu)?fù)瓿珊蟮牡谌晖耆珜?shí)現(xiàn),。預(yù)計(jì)可在以下環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)成本節(jié)省：銷售,、信息和管理運(yùn)作,、研發(fā)和制造。
交易的資金來(lái)源將包括現(xiàn)金,、債務(wù)和股票,。多家銀行組成的一個(gè)財(cái)團(tuán)已經(jīng)承諾提供總金額達(dá)225億美元的貸款。
同輝瑞收購(gòu)惠氏相關(guān)的一點(diǎn),，輝瑞董事會(huì)已經(jīng)決定從2009年第二季度起將季度派息降至每股0.16美元,，削減后的派息水平相比其他的行業(yè)參與者仍具有競(jìng)爭(zhēng)力。輝瑞相信這筆交易提供了一個(gè)提高長(zhǎng)期股東價(jià)值的契機(jī),。
戰(zhàn)略綜覽
輝瑞董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官杰弗里-金德勒(Jeffrey B. Kindler)表示：“輝瑞和惠氏的聯(lián)姻提供了一個(gè)改造我們行業(yè)的有力機(jī)會(huì),。它將創(chuàng)造出世界上頭號(hào)生物制藥公司，其在產(chǎn)品獨(dú)特性和多樣性,、靈活度以及規(guī)模上面的優(yōu)勢(shì)將令其在風(fēng)起云涌的全球醫(yī)療市場(chǎng)中立于不敗之地,。新公司將成為人類、動(dòng)物和消費(fèi)者健康方面的行業(yè)領(lǐng)袖,。將我們的生物制藥業(yè)務(wù)整合之后,，新公司將在一般醫(yī)療和特種醫(yī)療,、小分子和大分子藥物方面均處于領(lǐng)先地位。其涵蓋全世界大部分發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家的地理優(yōu)勢(shì)是無(wú)可匹敵的,。”
惠氏董事長(zhǎng),、總裁兼首席執(zhí)行官伯納德-波索特(Bernard Poussot)表示：“惠氏在科技創(chuàng)新方面的努力已經(jīng)使它成為一家多樣化的生物制藥公司，它在疫苗,、補(bǔ)品和生物制劑等前途廣闊的領(lǐng)域處于領(lǐng)先地位,。舉例說(shuō)，惠氏所開(kāi)發(fā)的Prevnar便是第一種嬰兒肺炎雙球菌疫苗,。另外,，由于我們較早發(fā)現(xiàn)了生物科技在創(chuàng)造關(guān)鍵藥物方面的潛力，我們現(xiàn)在享有巨大的特許權(quán),，比如Enbrel便是全球排名第一的生物科技產(chǎn)品,。由于我們一直以來(lái)專注于預(yù)防和健康領(lǐng)域，惠氏在今日瞬息萬(wàn)變的醫(yī)療環(huán)境中處于有利地位,。我們的員工應(yīng)該對(duì)我們所取得的成績(jī)感到極大的自豪,，也相信與輝瑞聯(lián)姻能夠讓我們更好地開(kāi)發(fā)出創(chuàng)新的藥物，滿足患者的迫切需要,?；菔虾洼x瑞的業(yè)務(wù)有著很強(qiáng)的互補(bǔ)性，聯(lián)手之后我們可以打造出世界上最好的多樣化醫(yī)療公司,。我們相信,，在未來(lái)聯(lián)手的日子里，相比單打獨(dú)斗,，我們能夠更好地執(zhí)行我們的戰(zhàn)略,、能夠取得更大的輝煌。”
金德勒繼續(xù)說(shuō)道：“兩家聯(lián)姻之后,，輝瑞能夠通過(guò)不同的業(yè)務(wù)部門——每一部門關(guān)注不同的顧客需求并以一家頂尖的全球性組織的資源作為后盾——向全世界的患者提供獨(dú)特的,、全面的、多樣化的生物制藥創(chuàng)新產(chǎn)品,。將小企業(yè)的靈活性同我們的總體規(guī)模結(jié)合在一起之后,，輝瑞將帶著協(xié)力增進(jìn)全球健康的使命大踏步前進(jìn)。”
過(guò)去兩年中,，輝瑞已經(jīng)變得更為精簡(jiǎn),、規(guī)范和強(qiáng)大，現(xiàn)在有能力高效和一貫地執(zhí)行其戰(zhàn)略和目標(biāo),，這一點(diǎn)已經(jīng)得到證實(shí),。比如說(shuō)，今天輝瑞還單獨(dú)宣布了年度業(yè)績(jī),，盡管經(jīng)濟(jì)環(huán)境惡化,，公司仍達(dá)到了2008年的業(yè)績(jī)目標(biāo),，在財(cái)務(wù)目標(biāo)和成本控制目標(biāo)方面既有達(dá)到也有超過(guò)。
有了這樣重要和穩(wěn)固的基礎(chǔ),，通過(guò)一次交易實(shí)現(xiàn)同惠氏的聯(lián)姻便極大地推進(jìn)了輝瑞兩年來(lái)所確立和追求的優(yōu)先戰(zhàn)略目標(biāo),，包括：
(1)提升關(guān)鍵性“制勝投資”(Invest to Win)疾病領(lǐng)域——如老年癡呆、炎癥,、腫瘤、祛痛和精神病等——的產(chǎn)品研發(fā)和銷售組合,。
(2)在生物治療和疫苗領(lǐng)域成為一流參與者,；
