“年初和年中的時(shí)候三九集團(tuán)的債務(wù)是103億,，現(xiàn)在比那個(gè)時(shí)候有所減少,，差不多就是100億多一點(diǎn)的樣子,。”債權(quán)人委員會(huì)一位知情人士透露。
他還表示,，至于這53億的債務(wù)總額中,，三九醫(yī)藥股份有限公司(000999.SZ) 要償還多少，其他輔業(yè)資產(chǎn)償還多少,，仍需進(jìn)一步細(xì)化,。“總的來說，三九醫(yī)股的債務(wù)折扣率會(huì)很小,，畢竟他們盈利狀況不錯(cuò),。如果能夠提前還債的話會(huì)打一個(gè)比較小的折扣，而其他輔業(yè)資產(chǎn)的債務(wù)折扣就會(huì)很低,，有的甚至?xí)虻蕉邸?rdquo;
截至今年年中,，“三九系”整體銀行債務(wù)約103億。其中，三九醫(yī)藥債務(wù)約為33億元,，原三九生化(000403.SZ),、原三九發(fā)展(600614.SZ)兩公司債務(wù)合計(jì)21億元；兩家上游控股公司三九集團(tuán),、深圳三九藥業(yè)有限公司的債務(wù)合計(jì)逾33億元；其余子公司輔業(yè)債務(wù)約14億元,。
上述債權(quán)人銀行人士告訴記者,，在很長一段時(shí)間內(nèi)，三九和債權(quán)人之間對于債務(wù)的清償率談判僵持不下,，這個(gè)過程中,，國資委并不參與討論，“只有一些意向性的提法”,，而三九方面也一直沒有提供給債權(quán)人委員會(huì)一份完整的資產(chǎn)清單,。
“資產(chǎn)審計(jì)只做了壞的資產(chǎn)，好的資產(chǎn)卻沒有做,。”該人士抱怨,，這場談判中，身處幕后的國資委是主導(dǎo)人,，而銀行則是比較被動(dòng)的,。
他告訴記者，銀行提過很多很具體的方案,，但大多并無任何回音,。對于具體操作業(yè)務(wù)的銀行來說，無論報(bào)一個(gè)怎樣的數(shù)字,，必須要得到上面批準(zhǔn),。太低的數(shù)字報(bào)上去也肯定不會(huì)通過。所以銀行方面一直堅(jiān)持債務(wù)償還不能低于50億,。
“很難談,，幾個(gè)億的差距也很難談。”該人士表示,，解決三九問題的時(shí)間大限可能是國資委不得不考慮的一條,，三九系資產(chǎn)的債務(wù)訴訟保全到今年11月初到期，這也意味著重組必須在不到2個(gè)月的時(shí)間里取得大的進(jìn)展,。
根據(jù)去年年底一份對三九集團(tuán)的盡職調(diào)查報(bào)告,，當(dāng)時(shí)三九集團(tuán)的總資產(chǎn)120多億，債務(wù)103億,，凈資產(chǎn)約為20億,。此次確定債務(wù)清償率之后，等于減免了至少45個(gè)億的債務(wù)，三九集團(tuán)的凈資產(chǎn)將上升到65億左右,。
債務(wù)關(guān)系已經(jīng)理順的三九集團(tuán),，正在期待戰(zhàn)略投資者的進(jìn)場。
記者從可靠渠道獲悉,，國務(wù)院國資委仍將以60%的控股比例穩(wěn)坐新三九第一大股東位置,，而新的戰(zhàn)略投資者將投入26億左右取得剩余40%股權(quán)。
一位接近三九集團(tuán)的人士告訴記者,，債務(wù)得到大幅減免之后,，三九希望能夠重新進(jìn)入投資者的視線。
“他們(上實(shí))如果不做的話,，也會(huì)有其他投資者愿意做,。”該人士放言。
一個(gè)顯而易見的事實(shí)是：在無法爭得控股權(quán)的前提下,，上實(shí)的心態(tài)也變得非常微妙,。
“幾十億的資金下去，還拿不到控股權(quán),，上實(shí)會(huì)做這樣的事情,？”一位上實(shí)的長期合作伙伴這樣表示。他還告訴記者,，從談判啟動(dòng)至今,，上實(shí)對于控股權(quán)的追求從未放棄。作為一個(gè)做實(shí)業(yè)而非以投資為目標(biāo)的企業(yè),，拿不到控股權(quán)的項(xiàng)目有時(shí)寧愿退出,。
但是，國資委的態(tài)度也很明確,。“如果國資委不要控股權(quán)的話,，早就讓債權(quán)人委員會(huì)直接去跟投資者談了，何必一直張羅到現(xiàn)在呢,？”一位接近國資委的人士表示,。
而且，國資委已經(jīng)示意華潤,，如果華源的重組工作進(jìn)展順利,，其擁有60%股權(quán)的三九集團(tuán)也會(huì)被劃撥到華潤，打造央企的醫(yī)藥平臺(tái),。
上實(shí)的處境顯得有些尷尬,。
一位長期關(guān)注上實(shí)的業(yè)內(nèi)人士告訴記者，整個(gè)醫(yī)藥業(yè)今不如昔,，整體行業(yè)利潤都在下滑,，這也會(huì)影響到上實(shí)在醫(yī)藥界的投資舉動(dòng)。進(jìn)軍醫(yī)藥的方向固然不會(huì)改變，但在醫(yī)藥領(lǐng)域各板塊之間的投入比例將會(huì)有所調(diào)整,。“比如削弱處方藥,，加大在OTC和醫(yī)療器械領(lǐng)域的投資。”
