據(jù)香港方面消息，停牌一天的聯(lián)康生物于7月25日下午復(fù)牌,，同時(shí)宣布以總代價(jià)3.67億港元，收購(gòu)在內(nèi)地從事生物制藥業(yè)務(wù)的深圳華生元全部股權(quán),。受到收購(gòu)的消息刺激,，當(dāng)日聯(lián)康生物復(fù)牌后緩步走高，并輕易升穿6.68港元高位,，摸高到7.02港元,，并以7港元報(bào)收,，成交金額增至1.48億多港元。
據(jù)聯(lián)康生物日前發(fā)布的公告稱(chēng), 為擴(kuò)展生物科學(xué)業(yè)務(wù),，公司旗下之全資附屬Lelion Holdings與兩名潛在獨(dú)立賣(mài)家于7月2日就可能收購(gòu)Zethanel Properties Limited全部已發(fā)行股本一事,，訂立了獨(dú)家洽商協(xié)議，公司將以總代價(jià)3.67億港元收購(gòu)Zethanel Properties Limited全部股權(quán),，Zethanel Properties Limited的主要資產(chǎn)為華生元基因工程(深圳)有限公司的全部注冊(cè)資本,，主要從事生物制藥產(chǎn)品之開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)及市場(chǎng)推廣,。據(jù)悉,，早前由于潛在賣(mài)家已表達(dá)收取現(xiàn)金結(jié)合股本或股本連系代價(jià)的意愿，作為能收購(gòu)事項(xiàng)的代價(jià),。按協(xié)議,，Lelion已經(jīng)向潛在賣(mài)家支付了可退回款項(xiàng)100萬(wàn)港元作為交易誠(chéng)意金。
聯(lián)康生物科技銷(xiāo)售及市場(chǎng)總監(jiān)何穎芝表示,，深圳市華生元基因工程發(fā)展有限公司,，其原創(chuàng)藥品注冊(cè)商標(biāo)金因肽已獲得俄羅斯批準(zhǔn)在該國(guó)銷(xiāo)售，并已錄得銷(xiāo)售,。收購(gòu)深圳華生元完成后,，聯(lián)康生物將把金因肽作為集團(tuán)旗下首只銷(xiāo)售至海外市場(chǎng)之產(chǎn)品。
收購(gòu)溢價(jià)2.5倍
值得一提的是,，深圳華生元已可實(shí)時(shí)提供盈利貢獻(xiàn),，其截至去年12月底未經(jīng)審核除稅后純利為2150萬(wàn)元人民幣，而截至2007年3月底止僅3個(gè)月之未經(jīng)審核除稅后溢利更錄得770萬(wàn)元人民幣,。集團(tuán)于今年3月底未經(jīng)審核資產(chǎn)凈值為1.47億元人民幣,，收購(gòu)代價(jià)相當(dāng)溢價(jià)2.5倍，遠(yuǎn)低于一般藥業(yè)及保健相關(guān)企業(yè)市賬率的約9.6倍,。
知情人士透露,，收購(gòu)代價(jià)可分兩個(gè)方案支付，其一是向賣(mài)方配售聯(lián)康6667萬(wàn)股新股,，占經(jīng)擴(kuò)大后股本共5.88%,，每股5.5港元，較停牌前收市價(jià)的6.66元折讓17.4%,；方案二是,，最高支付1.65億港元現(xiàn)金，余款按每股5.5港元配售股份支付,。雖然截至發(fā)稿時(shí),，聯(lián)康生物仍未公布將采納哪種支付方案。
據(jù)《醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)報(bào)》記者了解，深圳市華生元基因工程發(fā)展有限公司成立于1997年4月,，注冊(cè)資本8000萬(wàn)元,，是一家專(zhuān)業(yè)從事基因工程技術(shù)與產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售的高新技術(shù)企業(yè),，主要項(xiàng)目為“重組人表皮生長(zhǎng)因子衍生物（rhEGF）產(chǎn)業(yè)化”項(xiàng)目,，是目前國(guó)內(nèi)僅有的幾個(gè)自主研發(fā)獲得一類(lèi)新藥并擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的基因工程制藥企業(yè)之一。2001年4月,，該項(xiàng)目被國(guó)家發(fā)改委認(rèn)定為“國(guó)家高技術(shù)產(chǎn)業(yè)化示范工程項(xiàng)目”,，2002年5月，公司被認(rèn)定為“深圳市高新技術(shù)企業(yè)”,。
目前,，該公司主要產(chǎn)品包括治療燒傷及創(chuàng)傷的重組人表皮生長(zhǎng)因子產(chǎn)品液體制劑，并擁有一類(lèi)新藥外用重組人表皮生長(zhǎng)因子衍生物的證書(shū)(EGF),。EGF液體制劑噴霧及EGF滴眼劑均為內(nèi)地三甲級(jí)醫(yī)院的處方藥物,，兩項(xiàng)產(chǎn)品之毛利率高達(dá)80%。其已成功開(kāi)發(fā)的rhEGF產(chǎn)品有國(guó)家一類(lèi)新藥金因肽,、金因舒,、金因敷，均源自于1986年諾貝爾醫(yī)學(xué)和生理學(xué)獎(jiǎng)的成果重組人表皮生長(zhǎng)因子衍生物[rhEGF],，主要應(yīng)用于臨床的組織修復(fù)與創(chuàng)傷愈合領(lǐng)域,。此外，深圳華生元還開(kāi)發(fā)有純天然保健食品植物雌激素——金因康,。據(jù)悉,，深圳華生元另有3只在研新藥，預(yù)期未來(lái)5年陸續(xù)推出市場(chǎng),，可為集團(tuán)帶來(lái)新的收入來(lái)源,。
基因新藥前景大熱
香港大福證券分析指出，中國(guó)在去年底全面落實(shí)世貿(mào)協(xié)議后,，內(nèi)地概念股成為外資基金全力發(fā)掘?qū)ο?，面?duì)內(nèi)地龐大的消費(fèi)市場(chǎng)，汽車(chē),、航空,、食品、房產(chǎn),、銀行保險(xiǎn)、成衣鞋類(lèi)等行業(yè)股,，在基金投資者追捧下,，相關(guān)股份市值均已數(shù)倍計(jì)上漲，目前擺在眼前的藥業(yè)醫(yī)療市場(chǎng),，成為另一個(gè)被開(kāi)發(fā)的黃金市場(chǎng),，而曾被香港富賈第三的鄭裕彤——彤叔看好的聯(lián)康生物,，已開(kāi)始受到基金界垂青。
今年6月,，聯(lián)康生物曾公開(kāi)表示公司目前正就可能進(jìn)行之資本活動(dòng),，與若干獨(dú)立第三者(包括國(guó)際銀行及財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu))展開(kāi)磋商。據(jù)傳聯(lián)康生物已吸引美歐基金關(guān)注,，有傳聞稱(chēng)一個(gè)龐大基金團(tuán)曾于上月到訪(fǎng)聯(lián)康生物東莞總部考察,。而較早前聯(lián)康生物曾遠(yuǎn)赴歐美路演，傳聞市場(chǎng)反應(yīng)亦十分理想,。有業(yè)內(nèi)人士表示,，當(dāng)前市場(chǎng)資金異常充裕，對(duì)于有增長(zhǎng)潛力的投資項(xiàng)目,，機(jī)構(gòu)自然會(huì)自動(dòng)上門(mén),。
據(jù)悉，聯(lián)康生物過(guò)去一年多已建立藥業(yè),、研發(fā),、生產(chǎn)及銷(xiāo)售一條龍的架構(gòu)，包括收購(gòu)東莞醫(yī)藥,、北京博康健基因科技,，前者為代理50種藥物等醫(yī)院處方藥銷(xiāo)售，實(shí)時(shí)提供盈利,；后者是基因藥品生產(chǎn)商,。聯(lián)康生物主席唐潔成日前表示，內(nèi)地的藥物政策將鼓勵(lì)大企業(yè)發(fā)展,，并致力提高藥物行業(yè)的門(mén)坎,，淘汰小型藥廠；公司正各斥資2億至5億元人民幣(下同)研發(fā)4種新藥,，估計(jì)連同臨床測(cè)試等,，其總研發(fā)費(fèi)用將介乎10至20億元。他認(rèn)為,，公司擁有研發(fā)能力和原料及相關(guān)藥品生產(chǎn)設(shè)施,，內(nèi)地的藥物政策有利公司發(fā)展，未來(lái)將考慮與外國(guó)藥廠合作,，引進(jìn)其藥品進(jìn)入內(nèi)地市場(chǎng),。
據(jù)唐潔成透露，聯(lián)康生物目前正洽談進(jìn)軍海外市場(chǎng),，包括俄羅斯,、菲律賓、印度、美國(guó),、日本及約旦等地,，以金因肽為敲門(mén)磚，爭(zhēng)取年底前分銷(xiāo)生物藥品總數(shù)增至百只,。唐潔成坦承,，目前該公司９３只生物藥品仍主要在內(nèi)地市場(chǎng)銷(xiāo)售，其中僅7%為自有品牌,。
