今年8月,一批新醫(yī)改配套方案將有望公布,兩類企業(yè)受益顯著。

一是主導產(chǎn)品進入國家基本藥物目錄和地區(qū)增補目錄的生產(chǎn)企業(yè),尤其是擁有中藥獨家品種的該類企業(yè),對應的公司包括東阿阿膠(000423）,、云南白藥(000538）,、天士力(600535）、千金藥業(yè)(600479）,、恒瑞醫(yī)藥(600276）,、一致藥業(yè)(000028）,、獨一味(002219）,、中恒集團(600252）等,。

二是區(qū)域性商業(yè)龍頭將受益于基本藥物集中招標和統(tǒng)一配送,對應的公司包括一致藥業(yè)(000028)、國藥股份(600511）,、上海醫(yī)藥(600849）,、華東醫(yī)藥(000963）和南京醫(yī)藥(600713）。

今年11月底之前,調(diào)整后的2009版醫(yī)保目錄將公布,。新的醫(yī)保目錄將覆蓋全民,將擴大醫(yī)保付費的藥品范圍,對醫(yī)藥行業(yè)是整體利好,。我們看好一些將借助付費談判機制進入醫(yī)保目錄的中高端新藥,這將為相關(guān)上市公司帶來歷史性的增長機遇,我們也看好政策加大放開和支持力度的中藥飲片子行業(yè),對應重點公司包括恒瑞醫(yī)藥(600276)和康美藥業(yè)（600518）。2004版醫(yī)保目錄所收錄的新藥,獲批時間截至2003年底,我們判斷此次目錄調(diào)整新進入品種將是2004年以后獲批的新藥,恒瑞醫(yī)藥等公司的相關(guān)品種值得重點關(guān)注,。

●投資策略

我們重點推薦10只個股,包括東阿阿膠(000423),、一致藥業(yè)、云南白藥(000538),、康美藥業(yè)(600518),、恒瑞醫(yī)藥、華蘭生物(002007）,、天壇生物(600161）,、華北制藥(600812）、天藥股份(600488）及現(xiàn)代制藥(600420）,。

一致藥業(yè)將于本月底公布中報,預計該公司上半年銷售收入增長25%左右,凈利潤比上年同期增長35%左右,。此外,華蘭生物(002007)和天壇生物(600161)面臨秋冬季疫苗消費高峰和新醫(yī)改政策扶持;華北制藥(600812)等待資產(chǎn)重組和整體上市;現(xiàn)代制藥(600420)面臨制劑中心資產(chǎn)注入;估值較低的哈藥股份(600664）和增速較快的中恒集團(600252）也值得重點關(guān)注。今年8月,一批新醫(yī)改配套方案將有望公布,兩類企業(yè)受益顯著,。