當剛剛坐擁青島啤酒第三大股東的新華都集團董事長陳發(fā)樹又成為云南白藥二股東的消息公布之后,，這位以零售起家的福建首富再惹眼球,。然而，更值得關(guān)注的是這些資本運作背后的“軍師”——是被稱為“打工皇帝”的唐駿。

其進入新華都后與伯樂陳發(fā)樹聯(lián)手的一連串投資動作都顯得十分蹊蹺,，產(chǎn)業(yè)布局被疑毫無脈絡(luò),。不過，有業(yè)內(nèi)人士透露,，唐駿與陳發(fā)樹的投資路線實際上別有意味,。

投資動作接二連三

云南白藥日前公告表示，云南紅塔集團以每股33.543元的價格將其所持有的云南白藥6581萬股國有股協(xié)議轉(zhuǎn)讓給陳發(fā)樹,，總價款達22億元,。這樣一來，陳發(fā)樹持有云南白藥12.32%的股權(quán),，一舉成為第二大股東,。

此前5月份，陳發(fā)樹在唐駿的協(xié)助下減持紫金礦業(yè)套現(xiàn)近30億元,，再以2.35億美元從百威英博手中奪得青啤7.01%股權(quán),，成為青啤第三大股東。

這是唐駿進入新華都出任CEO后,，與新東家陳發(fā)樹聯(lián)手掀起的第一輪投資戰(zhàn)役,。然而卻有分析指出，此輪投資感覺“東一榔頭,，西一棒子”,，投資青啤和云南白藥兩家公司，顯出并不清晰的產(chǎn)業(yè)布局思路,，青啤和云南白藥的行業(yè)跨度之大,，很難通過同一支運作團隊來實現(xiàn)管控。

不過,，中郵證券首席分析師劉啟認為,，青啤和白藥兩家雖處不同行業(yè)，但深入來看,，兩者距離并不遙遠,，共性是同為行業(yè)中的龍頭，同樣成長性良好,，并兼具防御性和進攻性,。這便是新華都的產(chǎn)業(yè)布局戰(zhàn)略。

此前,，唐駿曾對媒體宣稱,，要把陳發(fā)樹打造成為中國的巴菲特，而“巴菲特的偉大之處正在于他對所有的產(chǎn)業(yè)都熟悉”,。

乘“國退民進”浪潮

在陳唐二人的投資動作中還有一點至關(guān)重要,，對象青啤和白藥都是國企,。

劉啟對記者表示，在當前國有股權(quán)市場化進程將加速的大背景下,，一輪“國退民進”的浪潮正在悄漲,。

目前A股市場有一半是國有控股的上市公司。其實際控制人為國資委,、中央國家機關(guān),、中央國有企業(yè)、大學,、地方國有企業(yè)和地方政府,，占上市公司總數(shù)的53.53%。

劉啟稱,，國企老店擁有很高的品牌價值,，同時風險較小。就青啤和白藥而言,，兩家國企雖不能稱之為朝陽產(chǎn)業(yè)，卻是“無周期”產(chǎn)業(yè),，從年報可見,，此類行業(yè)壟斷型國有企業(yè)業(yè)績穩(wěn)固，無大漲大落,，最具防御性也最具攻擊性,。

他判斷，在此輪國有股減持的浪潮中,，必定還有像唐駿和陳發(fā)樹這樣的嗅覺敏銳的投資者參與其中,，因為其中存在非常好的價值投資機會。陳發(fā)樹的一系列舉動正是迎合這輪“國退民進”的浪潮,。