智能燈檢機(jī)營(yíng)收下半年有望提速：
智能燈檢機(jī)上半年?duì)I收僅為432萬元,，同比下降73%,，主要是因?yàn)榻回浟可伲习肽暧唵吻闆r樂觀,，預(yù)計(jì)全年銷售額在3000萬元-4000萬元之間,。明年軟袋生產(chǎn)線將隨著下游輸液結(jié)構(gòu)性更替而仍將有較好增長(zhǎng),，塑料安瓿注射劑即使下游用藥批文再次推遲，也將保持較高增速,，這些都將彌補(bǔ)玻塑輸液生產(chǎn)線業(yè)績(jī)跳水,。遠(yuǎn)東千山及新增的采血針、采血管也將在未來對(duì)業(yè)績(jī)產(chǎn)生一定拉動(dòng),。
調(diào)整預(yù)期后,，預(yù)測(cè)2013年-2015年?duì)I業(yè)收入增速分別為36%,、30%和26%,，EPS分別為0.42元、0.55元和0.67元,，對(duì)應(yīng)PE分別為24倍,、19倍和15倍，雖然估值優(yōu)勢(shì)并不顯著,，但考慮到公司是規(guī)避醫(yī)藥行業(yè)下半年政策利空的較好標(biāo)的,，給予增持評(píng)級(jí)。
戴維醫(yī)療：經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健,，毛利率持續(xù)提升
研究機(jī)構(gòu)：宏源證券分析師：衛(wèi)雯清
投資要點(diǎn)：
總體財(cái)務(wù)指標(biāo)穩(wěn)定,，未來毛利率將進(jìn)一步提升。競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)在于價(jià)格和售后,，增長(zhǎng)點(diǎn)在于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)和新產(chǎn)品上市,，二胎政策將成為公司股價(jià)催化劑。
報(bào)告摘要：
主營(yíng)增長(zhǎng)穩(wěn)定,，毛利率進(jìn)一步提升,。公司是一家國(guó)內(nèi)知名的嬰兒保育設(shè)備專業(yè)制造商、國(guó)內(nèi)嬰兒保育設(shè)備細(xì)分行業(yè)的龍頭企業(yè),。主營(yíng)業(yè)務(wù)收入穩(wěn)定,，一季度收入增速1.52%，利潤(rùn)同比增長(zhǎng)12.5%,。今年一季度較去年相比減少了一個(gè)國(guó)外訂單,，導(dǎo)致業(yè)績(jī)略低于預(yù)期,。一季度銷售費(fèi)用率為15.14%，較去年全年的22.44%下降,，原因是四季度都是費(fèi)用率最高,，加上去年業(yè)績(jī)好，很多超額完成獎(jiǎng)勵(lì)政策在年底集中兌現(xiàn),，導(dǎo)致去年四季度銷售費(fèi)用大幅提高,，預(yù)計(jì)今年費(fèi)用率將會(huì)有所下降。
