自6月13日之后,，蒙牛并購(gòu)雅士利一直是行業(yè)內(nèi)最大焦點(diǎn),，該交易被視為國(guó)內(nèi)乳企并購(gòu)大戲開(kāi)閘之作。不過(guò)，對(duì)于外界猜測(cè)蒙牛與雅士利此次并購(gòu)系 “政策聯(lián)姻”,，雅士利國(guó)際（01230,，HK）董秘吳曉南昨日（6月23日）表示否認(rèn)，稱雙方并購(gòu)形成緣于“偶然”,。此外,，吳曉南稱，目前雅士利沒(méi)有任何高管因本次并購(gòu)而離職,，而在被蒙牛并購(gòu)后,，總裁張利鈿將繼續(xù)留任掛帥，雅士利將保留原有團(tuán)隊(duì),。
否認(rèn)“政策聯(lián)姻”并購(gòu)緣于“偶然”
蒙牛與雅士利的聯(lián)姻時(shí)間非常蹊蹺,。在本月13日雙雙停牌之前的5月31日，國(guó)務(wù)院召開(kāi)常務(wù)會(huì)議,，提出按照藥品管理辦法監(jiān)管嬰幼兒奶粉質(zhì)量,，即GMP改造。工信部也發(fā)布 《提高乳粉質(zhì)量水平 提振社會(huì)消費(fèi)信心行動(dòng)方案》,，這份被簡(jiǎn)稱為“雙提”的行動(dòng)方案,，第一步行動(dòng)就是從6月到8月，針對(duì)嬰幼兒乳粉企業(yè)進(jìn)行質(zhì)量安全檢查,。這被認(rèn)為是對(duì)國(guó)內(nèi)乳企自上而下進(jìn)行整合的前奏,。
而在工信部表態(tài)“兩年內(nèi)行業(yè)集中度提高到70%”的當(dāng)天，蒙牛與雅士利簽署協(xié)議,，這場(chǎng)并購(gòu)自然而然地被認(rèn)為是由政府層面推動(dòng),，系國(guó)內(nèi)奶企并購(gòu)的開(kāi)端。
對(duì)此,，雅士利昨日召開(kāi)媒體電話溝通會(huì),。吳曉南多次否認(rèn)公司與蒙牛的并購(gòu)為“政策聯(lián)姻”。“早在幾個(gè)月前就開(kāi)始接觸了,。”據(jù)吳曉南描述,，雙方并購(gòu)意向形成緣于“偶然”，今年3月,，雙方公司代表在香港同住一家酒店時(shí),，就我國(guó)乳業(yè)發(fā)展進(jìn)行了深入的交流，進(jìn)而談到兩家企業(yè)進(jìn)行強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合的問(wèn)題,。之后雙方一直保持接觸,，感覺(jué)雙方目標(biāo)相同，進(jìn)而進(jìn)行商業(yè)條款談判,，在達(dá)成共識(shí)后簽約,。
“但是正巧此時(shí)工信部出臺(tái)了相關(guān)政策,，這是一個(gè)巧合，根本不存在政策聯(lián)姻問(wèn)題,。”吳曉南強(qiáng)調(diào),。
然而繼蒙牛和雅士利并購(gòu)消息確認(rèn)之后，更多的并購(gòu)傳聞紛至沓來(lái),。近日,，蒙牛的頭號(hào)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手伊利傳出有意吞下飛鶴和完達(dá)山的消息，不過(guò)涉及三方均否認(rèn)了,。
對(duì)于雅士利股東出讓控股權(quán),，也有人認(rèn)為其“早有去意”。早有傳聞稱雅士利曾與亨氏等外資企業(yè)就收購(gòu)事宜進(jìn)行接觸,。但雅士利方面對(duì)此堅(jiān)決否認(rèn),，稱“完全沒(méi)有這種可能”,。雅士利稱,，與蒙牛的并購(gòu),，大股東看重的是中糧作為中國(guó)最大食品國(guó)有企業(yè)的重要戰(zhàn)略平臺(tái),，以及蒙牛在國(guó)內(nèi)乳業(yè)的領(lǐng)先地位,，希望借此實(shí)現(xiàn)雙方資源的整合與優(yōu)勢(shì)互補(bǔ),。同時(shí),，吳曉南還主動(dòng)透露,，大股東之所以出售股權(quán)的一個(gè)原因也在于“大股東家庭部分成員年齡偏大”,。
張利鈿將留任總裁 無(wú)高管離職
即使這起并購(gòu)是不是“政策聯(lián)姻”，但這起近年來(lái)國(guó)內(nèi)最引人關(guān)注的并購(gòu)案,，其細(xì)節(jié)仍然是業(yè)內(nèi)熱議的話題,。
蒙牛向雅士利方提供了兩種收購(gòu)方案，現(xiàn)金方案為蒙牛以每股3.50港元的現(xiàn)金進(jìn)行收購(gòu),；現(xiàn)金加股權(quán)方案為蒙牛以每股2.82港元現(xiàn)金加0.68股蒙牛國(guó)際的股票進(jìn)行收購(gòu)?，F(xiàn)金方案下的3.50港元的要約收購(gòu)價(jià)，較雅士利最后交易日的3.20港元收盤(pán)價(jià)溢價(jià)9.4%,。而按照雅士利方面的說(shuō)法,，截至2012年12月底，據(jù)AC尼爾森數(shù)據(jù),，以現(xiàn)代和傳統(tǒng)渠道測(cè)算,，雅士利旗下的雅士利和施恩兩個(gè)品牌合起來(lái)，市場(chǎng)占有率為按銷(xiāo)售額占7.7%,，按銷(xiāo)售量占9.2%,；銷(xiāo)售額全行業(yè)排名第五位，國(guó)內(nèi)品牌排名第二位,。有分析認(rèn)為,，由于未來(lái)要約收購(gòu)尚需要一定時(shí)間，該收購(gòu)價(jià)對(duì)于很多股東并不具備吸引力。
吳曉南則稱,，對(duì)于本次收購(gòu)價(jià)格,，雙方都是比較滿意的。“因?yàn)殡p方都共同看重的是對(duì)方的優(yōu)勢(shì),，著眼于長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展,，把企業(yè)發(fā)展帶向更高的平臺(tái)。”據(jù)其透露,，收購(gòu)后雅士利將繼續(xù)保留原有團(tuán)隊(duì),。“蒙牛將通過(guò)董事會(huì)進(jìn)行管理，保留雅士利獨(dú)立運(yùn)營(yíng)的現(xiàn)狀,。公司保留獨(dú)立經(jīng)營(yíng),、保留原來(lái)團(tuán)隊(duì)、總裁張利鈿先生也將繼續(xù)留任,，帶領(lǐng)整個(gè)團(tuán)隊(duì)對(duì)企業(yè)繼續(xù)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理,。目前也沒(méi)有任何高管因?yàn)楸敬尾①?gòu)而離職。”
據(jù)悉,，此交易尚需獲得相關(guān)部門(mén)的最終批準(zhǔn),。由于目前蒙牛乳業(yè)（02319，HK）和雅士利均為上市公司,，雙方并購(gòu)若最終達(dá)成,，雅士利是否將迎來(lái)退市呢？
對(duì)此,，吳曉南表示,，是否退市最終要看此次收購(gòu)的要約價(jià)和雅士利現(xiàn)有股東的接受程度。據(jù)悉,，按照港交所的規(guī)定,，如果雅士利接受蒙牛提出要約收購(gòu)價(jià)的股東持股數(shù)超過(guò)全部股份的90%，那么公司必須從港交所退市,；如果流通股能保留超過(guò)整體股份的10%以上,，那么雅士利將繼續(xù)保留上市公司的地位。
除此之外,，對(duì)于外界關(guān)于雅士利投資的新西蘭工廠項(xiàng)目因投資超出預(yù)期達(dá)到20億元被大股東否決的傳言,，吳曉南昨日予以否認(rèn)。他表示,，新西蘭項(xiàng)目基礎(chǔ)設(shè)施總投資是9.5億元,，加上流動(dòng)資金1.5億元，總投資不會(huì)超過(guò)11億元,，目前進(jìn)展非常順利,，一切在預(yù)算之內(nèi),。據(jù)其稱，蒙牛方面對(duì)新西蘭項(xiàng)目非常認(rèn)可,，該項(xiàng)目在蒙牛并購(gòu)雅士利后將如期推進(jìn),。（生物谷Bioon.com）
