在上周《2019醫(yī)健投資預(yù)測(cè)：資金收窄,、熱度降溫,、新的拐點(diǎn)？采訪了10位投資高管,，我們發(fā)現(xiàn)這些信號(hào)和機(jī)會(huì)》一文的采訪過程中,，我們注意到，2019年,，IVD領(lǐng)域成為許多投資機(jī)構(gòu)共同關(guān)注的重點(diǎn)領(lǐng)域之一,。
“能夠創(chuàng)新性解決醫(yī)療實(shí)際需求、性價(jià)比極速提高,、市場(chǎng)銷售能力強(qiáng)”等IVD優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目或細(xì)分領(lǐng)域龍頭,，有望獲得資本的聚焦和關(guān)注。
而從全球來看,，IVD勢(shì)頭也足夠迅猛,。
根據(jù)Boston Biomedical Consultants，inc預(yù)測(cè),，2019年,，全球IVD市場(chǎng)將達(dá)到689億美元；evaluateMedTech預(yù)測(cè)則顯示,，2020年全年醫(yī)療器械市場(chǎng)將達(dá)4775億美元,，而IVD銷售額有望占比13%。此外,，2015-2020年,，IVD年均復(fù)合增長率將達(dá)6.1%，高于醫(yī)械行業(yè)整體的5%,。
但全球IVD超過70%的市場(chǎng)源自于歐洲,、北美和日本,，其中，羅氏,、雅培,、西門子、丹納赫就占據(jù)了全球52.4%的市場(chǎng)份額,，呈現(xiàn)四大巨頭壟斷格局,。
至此年報(bào)季，貝殼社整理匯總了全球IVD四大巨頭年報(bào)數(shù)據(jù),，以反映全球IVD巨頭戰(zhàn)況,，分析其過往業(yè)務(wù)布局思路及未來規(guī)劃。
雅培
1月23日,，雅培2018年年報(bào)出爐,。根據(jù)年報(bào)，2018年雅培全球銷售收入達(dá)305.8億美元,，較2017年同比增長11.64%,。數(shù)據(jù)顯示，2013年以來,，雅培營收規(guī)模呈現(xiàn)穩(wěn)步增長趨勢(shì),，2017年為收入增幅頂峰，達(dá)31.35%,，2018相比有所放緩,。
2013-2018年雅培年收入情況
（數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富網(wǎng)）
雅培公司董事長兼首席執(zhí)行官白千里認(rèn)為,，“2018年雅培表現(xiàn)出色,，完成并超越了年初制定的銷售目標(biāo)?！?/p>
根據(jù)年報(bào),，雅培銷售收入主要來源于四大業(yè)務(wù)版塊，分別為營養(yǎng),、診斷,、醫(yī)藥、醫(yī)療器械,，規(guī)模最大前兩位則為醫(yī)療器械和診斷業(yè)務(wù),。其中，醫(yī)療器械營收113.7億美元,，同比增長10.1%,；診斷業(yè)務(wù)營收74.95億美元，同比增長33.5%
圖片來源于網(wǎng)絡(luò)
有分析認(rèn)為,，醫(yī)療器械業(yè)務(wù)之所以位居銷售收入榜首,，與雅培收購醫(yī)療器械公司圣猶達(dá)醫(yī)療密不可分,。
圣猶達(dá)醫(yī)療是美國明尼蘇達(dá)州圣保羅市的一家老牌心臟設(shè)備制造商，主要涉及心臟節(jié)律管理,、心臟電生理,、心臟外科、心血管介入診療和神經(jīng)調(diào)控等領(lǐng)域,，被稱為心血管醫(yī)療技術(shù)領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)者,。
2017年初，雅培以現(xiàn)金加股票的方式完成對(duì)圣猶達(dá)醫(yī)療的收購,，交易金額高達(dá)250億美元，成為雅培公司有史以來規(guī)模最大的一次收購,。也因此,，雅培在心血管類醫(yī)療器械領(lǐng)域的競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)極大提高。
診斷業(yè)務(wù)增長,，則不得不談及雅培收購Alere,。
2017年4月，雅培收購即時(shí)檢測(cè)公司Alere,，交易規(guī)模為53億美元,。Alere為全球POCT龍頭公司，先后收購超100家POCT相關(guān)企業(yè),，市場(chǎng)占有率達(dá)20%,。雅培則因此榮登全球POCT龍頭寶座。
年報(bào)顯示,，雅培診斷業(yè)務(wù)由傳統(tǒng)診斷,、分子診斷、床旁診斷和快速診斷構(gòu)成,，其中傳統(tǒng)診斷占比最大,，營收規(guī)模為43.86億美元，同比增長8%,；收購后的快速診斷營收為20.72億美元,；床旁診斷營收為5.53億美元，同比增長0.4%,；分子診斷營收為4.84億美元,，同比增長4.7%。
2018年雅培診斷業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)
總體來看,，雅培正逐漸向醫(yī)療器械和診斷兩大業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向,，原有醫(yī)藥業(yè)務(wù)和營養(yǎng)業(yè)務(wù)增速減緩。
2019年,，雅培對(duì)前景表示樂觀,，預(yù)測(cè)全年銷售額增長有望達(dá)6.5%到7.5%,，全年調(diào)整后稀釋每股收益預(yù)計(jì)在3.15到3.25美元之間，其中位數(shù)較去年有望實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長,。
丹納赫
1月29日,，丹納赫公布2018年年報(bào)。根據(jù)年報(bào),，2018年丹納赫實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入198.93億美元,，同比增長8.53%。數(shù)據(jù)顯示,，在2014年出現(xiàn)一次負(fù)增長以后,，丹納赫營業(yè)收入保持較大幅度增長，2017開始增速放緩,，為8.57%,，2018年與其約為持平。
根據(jù)年報(bào),，2018年丹納赫銷售業(yè)務(wù)由生命科學(xué),、診斷、環(huán)境與應(yīng)用解決方案,、牙科四大板塊構(gòu)成,。其中，生命科學(xué)和診斷占比較大,，分別為64.71億美元和62.58億美元,；環(huán)境與應(yīng)用解決方案排第三，為43.20億美元,，牙科排第四,，為28.45億美元。
2018年丹納赫整體業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)
診斷方面,，丹納赫營業(yè)收入主要來源于ckman Coulter Diagnostics,、Radiometer、徠卡（Leica）生物系統(tǒng)和Cepheid四家子公司,。其中,，ckman Coulter Diagnostics 2018年免疫測(cè)定勢(shì)頭強(qiáng)勁，Cepheid在2018年第四季度實(shí)現(xiàn)了全球20,000臺(tái)的儀器安裝,，打下了堅(jiān)實(shí)了市場(chǎng)基礎(chǔ),。
丹納赫總裁兼首席執(zhí)行官Thomas P. Joyce， Jr表示,，“公司在2018年取得驚人業(yè)績,，實(shí)現(xiàn)收入和經(jīng)營利潤增長，并完成超20億美元的戰(zhàn)略收購,?！?/p>
資料顯示,，2018年，丹納赫收購了IDT等公司,，IDT則是一家為基因組應(yīng)用提供高價(jià)值消耗品的私人提供商,，被收購后作為丹納赫生命科學(xué)平臺(tái)內(nèi)的獨(dú)立運(yùn)營公司和品牌運(yùn)營。
2019年,，又有消息傳出,，丹納赫正在部署150億美元的收購。
羅氏
2月1日,，羅氏發(fā)布2018年年報(bào),。年報(bào)顯示，2018年公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入581.21億美元,，同比增長7%,；凈利潤107.35億美元，同比增長22.4%,。
根據(jù)年報(bào)，制藥和診斷為羅氏兩大關(guān)鍵業(yè)務(wù),。2018年,，制藥業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入449.53億美元，同比增長7.31%,，收入占比為77%,；診斷業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入131.68億美元，同比增長7.31%,，收入占比為23%,。
具體到診斷業(yè)務(wù)，其營收主要來源于中心實(shí)驗(yàn)室和POC診斷事業(yè)部,，收入占比達(dá)60.3%,；分子診斷業(yè)務(wù)占比15.7%；糖尿病管理業(yè)務(wù)占比15.4%,；組織診斷業(yè)務(wù)占比8.6%,。
2018年羅氏相關(guān)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)
羅氏研發(fā)投入高達(dá)112億美元，2018年以來,，集團(tuán)也有3款新藥獲FDA批準(zhǔn),；此外，羅氏還完成了Foundation Medicine,、Flatiron Health和Ignyta三家公司的收購,。
羅氏3款新藥獲FDA批準(zhǔn)
（圖片來源于網(wǎng)絡(luò)）
羅氏CEO Severin Schwan表示,，“2018年公司制藥和診斷兩大業(yè)務(wù)都取得非常好的增長,，基于成功的上市和強(qiáng)大的產(chǎn)品線,，羅氏處于繼續(xù)增長的有利位置?！?/p>
2019年,，預(yù)計(jì)集團(tuán)營收將以不變匯率在個(gè)位數(shù)上下區(qū)間增長。
西門子
根據(jù)財(cái)報(bào)（受IPO影響,，統(tǒng)計(jì)區(qū)間為2017.12.1-2018.9.30）,，西門子醫(yī)療實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入為134億歐元，同比增長4%,，公司實(shí)現(xiàn)全年目標(biāo),。
財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2018年西門子診斷業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營收39.62億歐元,，較2017年下降5%（排除利率影響,，營收增長1%）；實(shí)現(xiàn)利潤4.55億歐元,，較2017年下降19%,。
2018年西門子醫(yī)療相關(guān)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)
在診斷業(yè)務(wù)版塊，2018年第四季度,，Atellica解決方案發(fā)貨量快速增長,。原預(yù)計(jì)2018年Atellica出貨量在800-1000臺(tái)，但到2018年9月底,，該數(shù)量已超990臺(tái),。受此影響，西門子診斷業(yè)務(wù)在第四季度實(shí)現(xiàn)營收11億歐元,，較去年同期增長3%,，其中亞太和歐美地區(qū)表現(xiàn)突出。
2018年是西門子成功IPO后的第一個(gè)財(cái)年,，西門子醫(yī)療全球CEO孟天齊表示,，“2018年公司完成了營收增長和利潤率目標(biāo)，鑒于在所有業(yè)務(wù)板塊中擁有強(qiáng)勁的產(chǎn)品組合以及Atellica解決方案發(fā)貨量的提升,，公司對(duì)2019年充滿信心,。”
2019年,，西門子醫(yī)療預(yù)期全年?duì)I收將較2018年增長4%-5%,，調(diào)整后的利潤率和每股收益，也將高于2018年,。
單個(gè)公司層面,，羅氏2016年、2017年診斷業(yè)務(wù)總營收分別為114.70億瑞郎、120.79億瑞郎,，2018年為129億瑞郎,，增幅相對(duì)較緩；雅培2017年診斷業(yè)務(wù)總收入為56.16億美元,，2018年為74.95億美元,，在四巨頭中增幅最大；丹納赫2017年診斷業(yè)務(wù)營收為58.4億美元,，2018年為62.6億美元,，增幅排第二。
圖片來源于網(wǎng)絡(luò)
總體來看,，在總營收規(guī)模層面,，羅氏以581.21億美元位居第一，雅培以305.8億美元排第二,，丹納赫以198.93億美元位居其后（由于統(tǒng)計(jì)年度差異,，西門子的比較性不大）。
從診斷業(yè)務(wù)來看,，羅氏依舊以絕對(duì)優(yōu)勢(shì)位列首位,，繼續(xù)穩(wěn)坐行業(yè)龍頭位置；雅培由于收購Alere,，趕超丹納赫,，從2017年第三躍居第二；丹納赫則退居第三,。
