當(dāng)一桶900克的嬰幼兒奶粉從產(chǎn)品質(zhì)量安全事件上升至社會(huì)問(wèn)題,，進(jìn)而需要列入國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議議題時(shí)，中國(guó)的乳業(yè)已經(jīng)到了不得不改革的境地,。作為主管部門,，工信部在昨日推出“雙提”方案細(xì)則的同時(shí)，甚至現(xiàn)場(chǎng)為乳企們辦起了相親會(huì),，并拋出蒙牛收購(gòu)雅士利的重磅消息,，以期待產(chǎn)業(yè)更進(jìn)一步的動(dòng)作。而伴隨著蒙牛與雅士利這場(chǎng)高達(dá)124.57億港元的收購(gòu)案,，國(guó)內(nèi)乳企兼并重組大幕也正式宣告拉開(kāi),，誰(shuí)是下一個(gè)蒙牛？誰(shuí)是下一個(gè)雅士利,？兼并重組后的國(guó)內(nèi)乳企又能否避免整而不合,，真正做大做強(qiáng)？
相親大會(huì)：
工信部召集127家企業(yè)盼結(jié)親
6月18日食品安全周的工信部主題日,，由于提前披露即將公布的“雙提方案”具體細(xì)則而備受關(guān)注,。在全國(guó)范圍內(nèi)，128家企業(yè)持有嬰幼兒乳業(yè)牌照,，昨天到現(xiàn)場(chǎng)的企業(yè)有127家,。
“恭喜蒙牛找了個(gè)好媳婦，今天就是個(gè)相親大會(huì),。”或許是太希望推動(dòng)乳企兼并重組,，工信部消費(fèi)品工業(yè)司司長(zhǎng)王黎明在雙提方案尚未完全宣讀完,，便插播了對(duì)蒙牛收購(gòu)雅士利的祝福以及對(duì)現(xiàn)場(chǎng)參與企業(yè)“盡快自由戀愛(ài)”的期望,。“在全國(guó)嬰幼兒奶粉排名前十的企業(yè)中，蒙牛4758噸的生產(chǎn)量排名最末,，能夠吞下以25800噸的生產(chǎn)量排名第五的雅士利,，確實(shí)是找到了好歸宿。”
而昨天的會(huì)場(chǎng)布置似乎也特別適合“相親”：工信部有關(guān)人員和黑龍江,、廣東和陜西等主要省份乳協(xié)代表為中間軸,，127家參會(huì)乳企分為榜上“有名”和“無(wú)名”的兩個(gè)梯隊(duì)，其中輝山,、銀橋,、三元、圣元,、雀巢,、晨冠,、古城、高原之寶,、貝因美,、飛鶴、雅士利,、伊利,、蒙牛、光明,、完達(dá)山和明一等十幾家品牌的企業(yè)標(biāo)牌分別被擺放在前列,，而會(huì)議室后面則坐滿了上百家以“企業(yè)坐席”為代號(hào)的各區(qū)域品牌乳企。
自“三聚氰胺事件”后,，消費(fèi)者對(duì)國(guó)產(chǎn)奶粉的信心一直難以修復(fù),，超范圍超限量使用食品添加劑、篡改生產(chǎn)日期,、涂改標(biāo)簽標(biāo)識(shí)等違法現(xiàn)象更是猖獗,，加強(qiáng)嬰幼兒乳粉生產(chǎn)和質(zhì)量控制成為最棘手問(wèn)題。王黎明坦言,，原本座談只打算召集部分乳企參會(huì),，但是因?yàn)榻鼇?lái)內(nèi)地消費(fèi)者頻繁地去海外購(gòu)買嬰幼兒奶粉，導(dǎo)致美國(guó),、德國(guó),、新西蘭、英國(guó),、澳大利亞和我國(guó)香港等多個(gè)國(guó)家和地區(qū)實(shí)施嬰幼兒奶粉限購(gòu)政策,，在此壓力下，索性將全國(guó)所有的120多家乳企都叫來(lái),，在商討如何貫徹實(shí)施“雙提方案”的同時(shí),，看看能不能現(xiàn)場(chǎng)就促成幾對(duì)。
“今天作為正式相親日,，大家可以先談?wù)剳賽?ài),，能結(jié)親的就今天結(jié)親，如果有成功的婚姻,，我們會(huì)很高興,。”為了讓現(xiàn)場(chǎng)的120多家乳企盡快“熟悉”彼此，昨天的現(xiàn)場(chǎng)還特意介紹了伊利,、完達(dá)山,、飛鶴、明一、雅士利,、圣元,、銀橋、龍丹,、晨冠和蒙牛等國(guó)內(nèi)奶粉產(chǎn)量前十名企業(yè),，稱在場(chǎng)其他企業(yè)可找這些企業(yè)談合作。
“哪個(gè)是龍丹,？哪個(gè)是光明……”在場(chǎng)的其他企業(yè)負(fù)責(zé)人紛紛起立,，坐在后排的一位來(lái)自天津的小型乳企負(fù)責(zé)人直言，對(duì)于工信部這種現(xiàn)場(chǎng)當(dāng)紅娘的方式并不認(rèn)同,。“我們就是一個(gè)區(qū)域企業(yè),，并不想做大，做好我們自己這一塊就好,，一旦并購(gòu)了,，可能連自己的品牌都沒(méi)有了。”然而并非所有企業(yè)都對(duì)并購(gòu)拒之門外,。在昨日現(xiàn)場(chǎng),，也有部分中型企業(yè)表達(dá)出被兼并的興趣，在他們看來(lái),，眼下國(guó)內(nèi)乳企的市場(chǎng)份額不斷被蠶食,，與其逐一被攻破，不如優(yōu)勢(shì)互補(bǔ),，進(jìn)行整合,。在被問(wèn)及如果被兼并，希望找尋什么樣的合作方時(shí),，這位乳企負(fù)責(zé)人表示,，由于自己有比較好的乳源，所以更希望與品牌價(jià)值好,、渠道成熟的企業(yè)合作,。
首單宣布：
蒙牛124億港元收購(gòu)雅士利
工信部的努力，在昨天便收到成效：蒙牛與雅士利聯(lián)合宣布,，蒙牛乳業(yè)向雅士利所有股東發(fā)出要約收購(gòu),，并獲得控股股東張氏國(guó)際和第二大股東凱雷亞洲基金全資子公司CA Dairy接受要約的不可撤銷承諾,，承諾出售合計(jì)約75.3%的股權(quán),，估值約為124.57億港元，這也是迄今為止中國(guó)乳業(yè)最大規(guī)模的一次并購(gòu),。
根據(jù)公告,，瑞士銀行將代表蒙牛向雅士利提出自愿性全面收購(gòu)要約，蒙牛將收購(gòu)雅士利已發(fā)行的全部股份，同時(shí)注銷雅士利全部尚未行權(quán)的期權(quán),。截至最后交易日,，雅士利共有35.59億股已發(fā)行股份及5251.97萬(wàn)股股份尚未行使期權(quán)。
分析認(rèn)為,，兩大乳業(yè)巨頭聯(lián)手后,，將通過(guò)資源整合與互補(bǔ)，利用雙方在產(chǎn)品,、品牌,、渠道等方面的優(yōu)勢(shì)，加快高端奶粉行業(yè)整體升級(jí)的速度,。
蒙牛乳業(yè)總裁孫伊萍表示,，雅士利的加入將有效地加強(qiáng)雙方的業(yè)務(wù)平臺(tái)，與蒙牛奶粉業(yè)務(wù)形成互補(bǔ),，并為兩家公司的發(fā)展帶來(lái)顯著的協(xié)同效應(yīng),。“雅士利的團(tuán)隊(duì)在嬰幼兒奶粉行業(yè)有著非常豐富和成功的管理經(jīng)驗(yàn)，并購(gòu)后我們將保留雅士利的獨(dú)立運(yùn)營(yíng)平臺(tái),，使其保持作為從事奶粉業(yè)務(wù)的專業(yè)公司,，未來(lái)還將通過(guò)引進(jìn)蒙牛乳業(yè)的專業(yè)知識(shí)以及國(guó)際產(chǎn)業(yè)合作伙伴，進(jìn)一步將雅士利發(fā)展成為一家更加國(guó)際化的奶粉企業(yè),。”孫伊萍說(shuō),。作為被收購(gòu)方，雅士利董事會(huì)主席張利鈿表示,，選擇與蒙牛合作,，一方面是基于蒙牛在國(guó)內(nèi)乳業(yè)中的領(lǐng)先地位，二是看好中糧集團(tuán)作為大型央企的重要戰(zhàn)略平臺(tái),，有著非常開(kāi)放的管理模式,，能鼓勵(lì)并購(gòu)的企業(yè)做強(qiáng)做大，發(fā)揮管理的自主權(quán),。
不過(guò)也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,，蒙牛當(dāng)前在奶粉市場(chǎng)的份額低于1%，收購(gòu)后的市場(chǎng)占有率仍然主要來(lái)自雅士利,，因此還不足以改變奶粉巨頭目前的排位,。而據(jù)AC尼爾森統(tǒng)計(jì)，2012年國(guó)內(nèi)奶粉市場(chǎng)中,，雅士利位列第八,，份額為4.5%，蒙牛則未進(jìn)前十,，而在昨日現(xiàn)場(chǎng)工信部的排名中,，蒙牛也遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于雅士利,。
不論控股雅士利之后蒙牛能在奶粉市場(chǎng)分得多大的蛋糕，市場(chǎng)普遍認(rèn)為,，此舉拉開(kāi)了國(guó)內(nèi)奶粉行業(yè)的并購(gòu)大幕,。“像完達(dá)山、飛鶴這樣與雅士利情況類似的企業(yè),，今后會(huì)不會(huì)被其他奶粉巨頭整合,？從整個(gè)行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，應(yīng)該說(shuō)這種可能性正在逐漸變大,。”
據(jù)了解,，蒙牛乳業(yè)向雅士利股東發(fā)出收購(gòu)要約，是其近一年來(lái)進(jìn)行市場(chǎng)整合的第四次重大動(dòng)作,。尤其是今年4月以來(lái),，蒙牛幾乎是每個(gè)月都有一次大動(dòng)作，這既包括對(duì)上游產(chǎn)業(yè)鏈奶源的掌控,，也包括與丹麥愛(ài)氏晨曦,、法國(guó)達(dá)能等外資公司的戰(zhàn)略合作。
乳業(yè)危機(jī)：
內(nèi)外交困下拉開(kāi)兼并重組大幕
“這一次被稱為‘中國(guó)乳業(yè)最大規(guī)模的并購(gòu)’其實(shí)也正是該產(chǎn)業(yè)兼并重組啟幕的重要標(biāo)志”,，有業(yè)內(nèi)人士評(píng)論稱,，而這也或?qū)?duì)中國(guó)乳業(yè)的食品安全問(wèn)題產(chǎn)生積極作用。
2008年,，三鹿的三聚氰胺奶粉被曝出后,，嬰幼兒奶粉安全一時(shí)間成了人們關(guān)注的焦點(diǎn)。之后,，圣元奶粉陷入“激素門”,、南山乳粉黃曲霉素M1超標(biāo)、光明牌寶寶奶酪違規(guī)使用“乳礦物鹽”等事件相繼發(fā)生,，逐漸加重了國(guó)內(nèi)消費(fèi)者的緊張情緒,，對(duì)國(guó)內(nèi)奶粉的“不信任”感不斷膨脹，很多國(guó)人寧愿選擇國(guó)外或是到香港購(gòu)買高價(jià)奶粉,。內(nèi)外交困中,，國(guó)內(nèi)乳企也喪失了做大做強(qiáng)、樹(shù)立品牌的機(jī)會(huì),。然而,，也正是這些安全事件推動(dòng)了奶粉行業(yè)改革的進(jìn)度。
前不久,，國(guó)務(wù)院召開(kāi)常務(wù)會(huì)議,，在部署和開(kāi)展加強(qiáng)嬰幼兒奶粉質(zhì)量安全工作的同時(shí)，還鼓勵(lì)嬰幼兒奶粉企業(yè)兼并重組,，以提高整體產(chǎn)業(yè)的集中度和競(jìng)爭(zhēng)力,。國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)提出,，發(fā)展奶粉行業(yè)的首要任務(wù),，就是“制定相關(guān)政策,，推進(jìn)奶牛標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)模養(yǎng)殖，鼓勵(lì)支持嬰幼兒奶粉企業(yè)兼并重組,，提高產(chǎn)業(yè)集中度,，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)規(guī)范化、規(guī)?；?、現(xiàn)代化發(fā)展”。
而這一次,，蒙牛收購(gòu)雅士利也正是在這種背景下形成的,。“它們都是行業(yè)內(nèi)品牌巨頭，將其作為行業(yè)兼并重組的開(kāi)門炮更具有象征意義,，影響力更強(qiáng),。”一位業(yè)內(nèi)人士表示。更重要的是,，蒙牛收購(gòu)雅士利有利于乳業(yè)上下游全產(chǎn)業(yè)鏈的貫通,，這或?qū)⒊蔀榻鉀Q嬰幼兒奶粉安全問(wèn)題的重要突破口。作為乳企,，對(duì)于解決整個(gè)產(chǎn)業(yè)安全問(wèn)題的途徑似乎更清楚,，三元奶粉事業(yè)部總經(jīng)理吳松航就曾表示，好奶粉是全產(chǎn)業(yè)鏈模式生產(chǎn)出來(lái)的,，而不是檢測(cè)出來(lái)的,。奶粉企業(yè)要生產(chǎn)出好奶粉，好的奶源是前提,、好的配方是基礎(chǔ),、好的工藝是關(guān)鍵，嚴(yán)格檢測(cè)做保障,。
前景猜想：
誰(shuí)是下一個(gè)雅士利
多年來(lái)在行業(yè)內(nèi),，蒙牛和雅士利兩大巨頭強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合還尚屬首例，在工信部的引導(dǎo)下,，此舉也意味著乳業(yè)整合大幕正式拉開(kāi),，誰(shuí)將是下一個(gè)兼并重組的對(duì)象成為業(yè)內(nèi)熱議的話題。
乳業(yè)整合大計(jì)首單暫時(shí)落槌,，下一個(gè)并購(gòu)或是被并購(gòu)者的出現(xiàn)也將指日可待,。圣元公關(guān)負(fù)責(zé)人張迎玖在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)表示：“如果有好的項(xiàng)目，我們也會(huì)考慮,，因?yàn)檫@不僅僅是一次收購(gòu),，因?yàn)椴①?gòu)后,，雙方在產(chǎn)品、渠道和技術(shù)等方面會(huì)實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ),，企業(yè)更看重是否能夠雙贏,。不過(guò)，目前,，我們還沒(méi)有收到橄欖枝,。”
在業(yè)內(nèi)看來(lái)，此次大調(diào)整,，一線類企業(yè)并購(gòu)意愿或?qū)⒏鼜?qiáng)烈,。中國(guó)乳制品工業(yè)協(xié)會(huì)專家委員會(huì)陳瑜認(rèn)為，理論上,，光明和伊利都有意愿并購(gòu),，但是蒙牛最強(qiáng)烈，這是行業(yè)自身發(fā)展的需要,，品牌太小,，是不會(huì)有人并購(gòu)的。只是有些國(guó)有體制的企業(yè)被并購(gòu),，在程序?qū)徟矫鏁?huì)有些困難,。
另?yè)?jù)現(xiàn)場(chǎng)消息透露，下一個(gè)被并購(gòu)對(duì)象很可能是飛鶴或者完達(dá)山,。據(jù)悉,，這兩家企業(yè)同處黑龍江乳品產(chǎn)區(qū)，并且都是出身農(nóng)墾系統(tǒng)廠辦工廠,。其中,，飛鶴這個(gè)在國(guó)內(nèi)消費(fèi)終端并不太出名的公司在海外知名度更高，2002年飛鶴乳業(yè)加盟美國(guó)乳業(yè)控股有限公司（ADI）,2003年就以中國(guó)乳業(yè)的概念在美國(guó)OTCBB（場(chǎng)外電子柜臺(tái)交易市場(chǎng)）掛牌上市,，而在今年初又宣布私有化退市,。如此看來(lái)，飛鶴目前已經(jīng)將現(xiàn)金付諸到退市計(jì)劃中,，業(yè)內(nèi)分析,，考慮到其自身資金情況和在海外的品牌力等綜合因素來(lái)看，被并購(gòu)的可能性會(huì)更大,。
“被并購(gòu)要考慮企業(yè)的銷售渠道,、牧場(chǎng)和品牌力。相對(duì)而言,，牧場(chǎng)是比較次要的,，因?yàn)閶胗變耗谭鄣脑戏酆腿榍宸鄞蠖喽际沁M(jìn)口的，有更好,，沒(méi)有也不是很重要,。相反,，品牌力則是最看重的，因?yàn)橐坏┮粋€(gè)品牌受損,，將很難修復(fù),。同屬第一梯隊(duì)的完達(dá)山也不排除被并購(gòu)的可能，只是屬于國(guó)企背景,，可能并購(gòu)起來(lái)會(huì)有些困難,。”陳瑜對(duì)北京商報(bào)記者表示,。
對(duì)于并購(gòu)的后果是否會(huì)形成行業(yè)壟斷問(wèn)題,，陳瑜認(rèn)為可能性不大，并購(gòu)后將形成幾個(gè)風(fēng)味和工業(yè)化高度集中的形勢(shì),。因?yàn)橹袊?guó)奶業(yè)具有充分市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的特點(diǎn),，假設(shè)一旦形成行業(yè)壟斷，外資品牌也會(huì)加大投入,，隨時(shí)準(zhǔn)備分得幾杯羹,。（生物谷Bioon.com）
