中國蒙牛乳業(yè)有限公司(02319.HK)(簡稱"蒙牛乳業(yè)")與雅士利國際控股有限公司(01230.HK)(簡稱"雅士利")聯合宣布，蒙牛乳業(yè)向雅士利所有股東發(fā)出要約收購,，并獲得控股股東張氏國際投資有限公司(簡稱"張氏國際")和第二大股東凱雷亞洲基金全資子公司CADairyHoldings(簡稱"CADairy")接受要約的不可撤銷承諾，承諾出售合計約75.3%的股權,。
根據當日的公告內容，蒙牛乳業(yè)將向所有雅士利股東發(fā)出要約,，雅士利的股東將就每股股票獲得以下兩種選擇：(1)每股3.50港幣的現金,；(2)每股2.82港幣的現金加上0.68股由蒙牛乳業(yè)專門為持有雅士利股票而設立的一家非上市控股公司的股票。
交易現金總額達113億港元 將創(chuàng)中國乳業(yè)最大規(guī)模并購
蒙牛乳業(yè)分別與張氏國際和CADairy簽訂不可撤銷承諾,，以上兩家公司承諾接受要約出售其持有的雅士利51.3%和24.0%的股份,。假設只有張氏國際接受第二種選擇而所有其他股東均接受第一種選擇，交易的現金總額達113億港元,。交易完成后,，雅士利原股東張氏國際將持有雅士利應占權利10%的股份。
這是迄今為止,，中國乳業(yè)最大規(guī)模的一次并購,，也是蒙牛乳業(yè)在奶粉領域發(fā)力的重要信號。兩大乳業(yè)巨頭聯手后,，將通過資源整合與互補,，利用雙方在產品、品牌,、渠道等方面的優(yōu)勢,，加快高端奶粉行業(yè)整體升級的速度。
出席當天簽約儀式的工信部黨組成員,、總工程師朱宏任表示,，雙方的合作，邁出了提升乳制品行業(yè)的品質,、推動行業(yè)轉型升級的重要一步,。
蒙牛攜手雅士利 合力打造領先嬰幼兒奶粉平臺
蒙牛乳業(yè)總裁孫伊萍表示："我們很高興將獲得雅士利的控股權,，這對于兩家公司的股東有著重要的意義。國內乳粉市場空間巨大,，作為中國最成功的奶粉品牌之一,，雅士利的加入將有效地加強雙方的業(yè)務平臺，與蒙牛奶粉業(yè)務形成互補,，并為兩家公司的發(fā)展帶來顯著的協同效應，并同時為更多的消費者提供更多安全,、健康,、和優(yōu)質的乳制品產品。"孫伊萍同時指出："對于兩家公司而言,，這不僅意味著合作與互補,，更意味著我們要共同對消費者承擔起更多的責任。雅士利的團隊在嬰幼兒奶粉行業(yè)有著非常豐富和成功的管理經驗,，并購后我們將保留雅士利的獨立運營平臺,，使其保持作為從事奶粉業(yè)務的專業(yè)公司，未來還將通過引進蒙牛乳業(yè)的專業(yè)知識以及國際產業(yè)合作伙伴,，進一步將雅士利發(fā)展成為一家更加國際化的奶粉企業(yè)",。
對于蒙牛乳業(yè)的要約，雅士利董事會主席,、張氏國際董事張利鈿也表示已承諾接受蒙牛要約,，并也很期待未來能夠與蒙牛一道攜手開拓未來奶粉市場。
張利鈿說："張氏國際選擇與蒙牛合作,，一方面是基于蒙牛在國內乳業(yè)中的領先地位,，二是看好中糧集團作為大型央企的重要戰(zhàn)略平臺，有著非常開放的管理模式,，能鼓勵并購的企業(yè)做強做大,，發(fā)揮管理的自主權。我們對雙方的合作充滿期待及信心,。"
凱雷投資集團董事總經理張弛先生指出："在過去幾年里,，凱雷與雅士利的管理層密切合作，全面促進公司的國際化,，包括設立產品質量安全委員會以及新西蘭供應鏈戰(zhàn)略等,。我們很高興看到公司在這幾年里取得了穩(wěn)步的發(fā)展。"
蒙牛乳業(yè)近一年四次重大動作開展市場整合
前不久,，國務院召開常務會議,，在部署和開展加強嬰幼兒奶粉質量安全工作的同時，還鼓勵嬰幼兒奶粉企業(yè)兼并,、重組,，力以提高整體產業(yè)的集中度和競爭力,。在這樣的背景下，蒙牛乳業(yè)與雅士利的聯合意義非凡,。
正如中糧集團董事長寧高寧所說,，嬰幼兒奶粉的質量安全，是民生問題,，也是經濟社會問題,。做好民族品牌的奶粉，是國人的期望,，更是中糧的責任,。
據了解，蒙牛乳業(yè)向雅士利股東發(fā)出收購要約,，是近一年來蒙牛乳業(yè)進行市場整合的第四次重大動作,。尤其是今年4月份以來，蒙牛幾乎一個月創(chuàng)造一個大手筆事件,，推動企業(yè)的變革速度,。總體來看,，蒙牛的戰(zhàn)略布局既包括對上游產業(yè)鏈奶源的掌控,，也包括與丹麥愛氏晨曦，法國達能等外資公司的戰(zhàn)略合作,，通過全面對標國際,，實現從質量管控到技術管理的全面提升。這些舉措涉及了乳品行業(yè)間的縱向,、橫向合作,，充分表明了中糧集團平臺下，蒙牛對乳業(yè)市場的信心,，而資本市場近期的反應也顯示了市場對蒙牛一系列重大投資舉措的看好,。
瑞士銀行將就此次交易擔任蒙牛乳業(yè)的牽頭財務顧問，匯豐銀行和渣打銀行作為聯席財務顧問,。
資料顯示,，中國蒙牛乳業(yè)有限公司及其子公司于中國生產及銷售優(yōu)質乳制品。憑借其主要品牌蒙牛,，本集團已成為中國領先的乳制品生產商之一,。本集團提供多元化的產品，包括液體奶(如UHT奶,、乳飲料及酸奶),、冰淇淋及其他乳制品(如奶粉)。根據中國行業(yè)企業(yè)信息發(fā)布中心的數據，蒙牛液體奶榮列2012年度全國市場同類產品銷量,、銷售額第一名,。
雅士利的嬰幼兒奶粉業(yè)務始于1998年，經過多年的發(fā)展,，已成為資產數十億元,、馳名海內外的現代化大型公司。本集團于2010年11月1日在香港上市,，開始了國際化的資本運作,。集團至今建立起了由超過1,500家一級經銷商、超過10萬家零售點(其中包括超過20,，000個中大型零售點,、強大的銷售體系，取得了市場的高滲透率,。2012年，雅士利錄得收入36.55億元,，凈利潤為4.68億元,。（生物谷Bioon.com）
