潤寶醫(yī)療網(wǎng)12月28日訊 近日,，京東健康宣布與松柏投資展開口腔全產(chǎn)業(yè)鏈戰(zhàn)略合作。一時間,，口腔行業(yè)備受關(guān)注。據(jù)了解,，2019年中國口腔醫(yī)療行業(yè)規(guī)模上下游加起來為1382億元，但千億賽道卻沒有幾家上市公司,，不免讓人覺得這個行業(yè)略顯神秘。那么處于這個大賽道中上游的口腔醫(yī)療器械市場如何呢,？ 小口腔蘊(yùn)藏大市場,，進(jìn)入爆發(fā)期 近年來,，隨著人們經(jīng)濟(jì)生活、文化消費(fèi)水平的提高以及對口腔健康的認(rèn)識,，我國口腔器械市場規(guī)模呈現(xiàn)不斷增長的趨勢。2019年我國口腔器械市場規(guī)模達(dá)233.71億元,，較2018年的213.44億元增長9.50%,，2015-2019年復(fù)合增長率為15.53%,。 2015-2019年中國口腔器械市場規(guī)模及年復(fù)合增長率（單位：億元，%）
來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院 目前,，我國口腔市場存在高患病率，低就診率的情況,。受老齡化影響，我國口腔疾病患病率高,，且呈上升趨勢，截止2017年我國口腔患者人數(shù)高達(dá)6.94億人,。而就診率則相對較低,。5歲和12歲兒童齲齒中經(jīng)過充填治療牙齒的比例分別為為4.1%和16.5%,。65-74歲老年人中,，存留牙數(shù)為22.5顆，全口無牙的比例為4.5%,。 
來源：衛(wèi)健委、招商證券 但政策支持,、消費(fèi)升級等契機(jī)，將持續(xù)推動口腔行業(yè)發(fā)展,。 在政策上，2017年國家印發(fā)的中國防治慢病中長期規(guī)劃（2017-2025年）明確指出慢性病包括口腔疾病,。口腔健康概念第一次在國家級別的政策中出現(xiàn),，體現(xiàn)政府的重視程度； 在經(jīng)濟(jì)上,，從美國口腔發(fā)展情況來看，國家人均GDP在6000-10000美金期間,，是口腔醫(yī)療市場發(fā)展較快時期,。目前中國已經(jīng)達(dá)到相同水平，因此我國口腔行業(yè)將持續(xù)快速增長,。 未來口腔醫(yī)療需求將不斷提升，相應(yīng)的口腔醫(yī)療器械市場將迎來爆發(fā)式增長,。 行業(yè)三座金礦：種植體、隱形正畸,、CBCT 根據(jù)《全球視野下的中國口腔產(chǎn)業(yè)趨勢報告》,，口腔醫(yī)療器械領(lǐng)域中種植體,、隱形正畸、CBCT保持高景氣度,，3年增速均值分別為34.6%、23.2%,、20.4%。 另外從口腔醫(yī)療患者就診結(jié)構(gòu)來看,，牙齒種植患者占比40.02%，比例最高,，其次是牙齒正畸及頜內(nèi)正畸，占比29.88%,，發(fā)展勢頭迅猛。 
來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院 此外,，根據(jù)市場價格,，單顆種植牙收費(fèi)在1.8萬-2.2萬元左右,，種植體是核心,。正畸市場價格行情為：金屬托槽矯治、陶瓷托槽矯治,、金屬/陶瓷自鎖托槽、隱形矯治,、舌側(cè)隱形矯治的市場價格分別為20000元、22000元,、23000-33000元、35000-45000元以及55000-80000元,。并且種植和正畸均不在醫(yī)保報銷范圍內(nèi),。 CBCT設(shè)備價格為，大視野CBCT在150萬-350萬之間,，中視野價格在60萬-150萬之間，小視野價格在40萬-60萬之間,。 所以從以上角度來看，種植體,、隱形正畸、CBCT是當(dāng)前口腔醫(yī)療器械板塊的三座金礦,。 1、種植體 2011年-2018年,，國內(nèi)種植牙數(shù)量由13萬顆增長到約為240萬顆，復(fù)合增長率達(dá)到51.7%,。根據(jù)市場價格來看，目前單顆種植牙出廠價約3750-9375元,，終端市場價格約7000-20000元，種植牙的出廠端市場規(guī)模約90-225億元,，終端市場規(guī)模約168-480億元。 
來源：智研咨詢,，東興證券研究所 從種植牙滲透率可以看出，2018年我國種植牙數(shù)量僅17顆/萬人,，相對于其他發(fā)達(dá)國家來說，我國人均種植牙數(shù)量仍有5倍以上的空間,。 
來源：Straumann,、平安證券研究所 2、隱形正畸 目前國內(nèi)正畸行業(yè)的滲透率仍顯著低于美國,，且我國牙齒畸形發(fā)病率約45%,，但其中正規(guī)治療率僅15.4%。從數(shù)據(jù)缺口看來,，口腔正畸市場存在著巨大的潛力空間。 而作為口腔領(lǐng)域的高端業(yè)務(wù),，隱形正畸是近年來增速最快的細(xì)分領(lǐng)域之一。據(jù)統(tǒng)計,。2014年、2015年我國正畸病例量分別為145萬例和163萬例,，其中隱形正畸病例量分別為3.5萬例和5.8萬例，增長率分別為12%,、66%。專家預(yù)測,，未來幾年隱形正畸將出現(xiàn)爆發(fā)性增長。 3,、CBCT 口腔CBCT廣泛應(yīng)用于空腔頜面外科、正畸科,、正頜外科、種植科,、牙體牙髓科,、牙周科等,，種植及正畸正頜是CBCT應(yīng)用最大的兩個領(lǐng)域,，分別占CBCT臨床學(xué)科應(yīng)用比例的40%及30%。 我國目前CBCT存量約12000臺,，口腔醫(yī)療機(jī)構(gòu)總規(guī)模約12萬家（包括民營診所、綜合醫(yī)院口腔科及專科醫(yī)院）,，滲透率約10%。對標(biāo)臺灣市場滲透率33%-42%,，預(yù)計未來我國口腔醫(yī)療機(jī)構(gòu)CBCT滲透率將達(dá)到20%。 根據(jù)民營口腔診所規(guī)模及滲透率,，假設(shè)CBCT單價為每臺30萬元，則我國民營口腔診所CBCT目標(biāo)市場規(guī)模約261億元,。再謹(jǐn)慎假設(shè)除口腔診所外的其他口腔醫(yī)療機(jī)構(gòu)占比約10%，則國內(nèi)CBCT目標(biāo)存量市場規(guī)模約288億元,。 誘人的市場，國產(chǎn)崛起分食 由于我國牙科發(fā)展較晚,，目前我國口腔醫(yī)療器械大部分依賴進(jìn)口，其中歐美品牌占據(jù)高端市場,，代表品牌有瑞士士卓曼（Straumann）、瑞典諾?？疲∟obel Biocare）、德國費(fèi)亞丹（Ankylos,，登士柏西諾德旗下產(chǎn)品）,、美國百康（Bicon）,、Zimmer Biomet 等。日韓品牌占據(jù)民營醫(yī)院和口腔診所等,，代表品牌有奧齒泰（Osstem）、登騰（Dentium）,、登特司（Dentis）、美格真（Megazen）等,。但隨著國內(nèi)企業(yè)技術(shù)的提升,，進(jìn)口替代在加速進(jìn)行,。 1,、口腔醫(yī)療設(shè)備 美亞光電（色選機(jī)龍頭、口腔CBCT龍頭） 公司是國內(nèi)光電識別行業(yè)的開拓者與引領(lǐng)者,，集中于醫(yī)療影像類業(yè)務(wù)的發(fā)展，目前已形成中視野,、中大視野、超大視野等系列口腔X涉嫌CT診斷機(jī)產(chǎn)品梯隊,。 作為國內(nèi)口腔CBCT的先行者，美亞光電于2012年推出國內(nèi)自主研發(fā)的第一臺CBCT,，改變了國內(nèi)CBCT市場格局，成功打破了國外產(chǎn)品在高端醫(yī)療影像設(shè)備領(lǐng)域的壟斷格局,，填補(bǔ)了國內(nèi)空白，使公司成為了為數(shù)不多的可以與國外進(jìn)口品牌競爭的民族企業(yè),。公司產(chǎn)品在國內(nèi)口腔CBCT市場中占有率30%左右，產(chǎn)品價格集中在30-50萬元的中低端市場,。 2、口腔醫(yī)療耗材 正海生物（口腔修復(fù)膜龍頭） 專注于再生醫(yī)學(xué)相關(guān)產(chǎn)品,，自主研發(fā)口腔修復(fù)膜、生物膜,、皮膚修復(fù)膜,、骨修復(fù)材料等生物再生材料,，其中口腔修復(fù)膜主要用于口腔內(nèi)軟組織淺層缺損的修復(fù)和腮腺手術(shù)中預(yù)防味覺出汗（Frey’s）綜合征,，結(jié)合骨修復(fù)材料,，主要應(yīng)用于口腔頜面外科和種植科,。 目前國內(nèi)口腔修復(fù)膜市場較為集中，瑞士企業(yè)蓋氏獨(dú)享約70%的市場份額,，但近年來正海生物的口腔修復(fù)膜產(chǎn)品憑借終端價格優(yōu)勢，逐漸打開市場,。目前市占率達(dá)10%左右，未來仍存在提升的可能,。 國瓷材料（MLCC陶瓷粉生產(chǎn)商N(yùn)O.1） 2018年收購深圳愛爾創(chuàng)，介入口腔醫(yī)療市場,，愛爾創(chuàng)主營業(yè)務(wù)為生產(chǎn)義齒的主要原材料—氧化鋯。公司跨界齒科器械領(lǐng)域,，致力于打造“納米級氧化鋯—義齒材料”,。目前氧化鋯陶瓷材料在齒科已得到廣泛應(yīng)用,，國內(nèi)市場占比繼續(xù)增長。 家鴻口腔（中國義齒制造第一股） 公司主營業(yè)務(wù)為二類牙科醫(yī)療器械定制式義齒和正畸產(chǎn)品的研發(fā),、生產(chǎn)與銷售。公司生產(chǎn)及銷售的定制式義齒和正畸產(chǎn)品包括種植牙,、金屬烤瓷牙、全瓷牙,、活動假牙、正畸矯正器,、保持器等,，產(chǎn)品主要出口至包括美國,、德國、挪威,、瑞典,、法國等國家和地區(qū),。
來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院 目前,，我國口腔市場存在高患病率，低就診率的情況,。受老齡化影響，我國口腔疾病患病率高,，且呈上升趨勢，截止2017年我國口腔患者人數(shù)高達(dá)6.94億人,。而就診率則相對較低,。5歲和12歲兒童齲齒中經(jīng)過充填治療牙齒的比例分別為為4.1%和16.5%,。65-74歲老年人中,，存留牙數(shù)為22.5顆，全口無牙的比例為4.5%,。 來源：衛(wèi)健委、招商證券 但政策支持,、消費(fèi)升級等契機(jī)，將持續(xù)推動口腔行業(yè)發(fā)展,。 在政策上，2017年國家印發(fā)的中國防治慢病中長期規(guī)劃（2017-2025年）明確指出慢性病包括口腔疾病,。口腔健康概念第一次在國家級別的政策中出現(xiàn),，體現(xiàn)政府的重視程度； 在經(jīng)濟(jì)上,，從美國口腔發(fā)展情況來看，國家人均GDP在6000-10000美金期間,，是口腔醫(yī)療市場發(fā)展較快時期,。目前中國已經(jīng)達(dá)到相同水平，因此我國口腔行業(yè)將持續(xù)快速增長,。 未來口腔醫(yī)療需求將不斷提升，相應(yīng)的口腔醫(yī)療器械市場將迎來爆發(fā)式增長,。 行業(yè)三座金礦：種植體、隱形正畸,、CBCT 根據(jù)《全球視野下的中國口腔產(chǎn)業(yè)趨勢報告》,，口腔醫(yī)療器械領(lǐng)域中種植體,、隱形正畸、CBCT保持高景氣度,，3年增速均值分別為34.6%、23.2%,、20.4%。 另外從口腔醫(yī)療患者就診結(jié)構(gòu)來看,，牙齒種植患者占比40.02%，比例最高,，其次是牙齒正畸及頜內(nèi)正畸，占比29.88%,，發(fā)展勢頭迅猛。 來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院 此外,，根據(jù)市場價格,，單顆種植牙收費(fèi)在1.8萬-2.2萬元左右,，種植體是核心,。正畸市場價格行情為：金屬托槽矯治、陶瓷托槽矯治,、金屬/陶瓷自鎖托槽、隱形矯治,、舌側(cè)隱形矯治的市場價格分別為20000元、22000元,、23000-33000元、35000-45000元以及55000-80000元,。并且種植和正畸均不在醫(yī)保報銷范圍內(nèi),。 CBCT設(shè)備價格為，大視野CBCT在150萬-350萬之間,，中視野價格在60萬-150萬之間，小視野價格在40萬-60萬之間,。 所以從以上角度來看，種植體,、隱形正畸、CBCT是當(dāng)前口腔醫(yī)療器械板塊的三座金礦,。 1、種植體 2011年-2018年,，國內(nèi)種植牙數(shù)量由13萬顆增長到約為240萬顆，復(fù)合增長率達(dá)到51.7%,。根據(jù)市場價格來看，目前單顆種植牙出廠價約3750-9375元,，終端市場價格約7000-20000元，種植牙的出廠端市場規(guī)模約90-225億元,，終端市場規(guī)模約168-480億元。 來源：智研咨詢,，東興證券研究所 從種植牙滲透率可以看出，2018年我國種植牙數(shù)量僅17顆/萬人,，相對于其他發(fā)達(dá)國家來說，我國人均種植牙數(shù)量仍有5倍以上的空間,。 來源：Straumann,、平安證券研究所 2、隱形正畸 目前國內(nèi)正畸行業(yè)的滲透率仍顯著低于美國,，且我國牙齒畸形發(fā)病率約45%,，但其中正規(guī)治療率僅15.4%。從數(shù)據(jù)缺口看來,，口腔正畸市場存在著巨大的潛力空間。 而作為口腔領(lǐng)域的高端業(yè)務(wù),，隱形正畸是近年來增速最快的細(xì)分領(lǐng)域之一。據(jù)統(tǒng)計,。2014年、2015年我國正畸病例量分別為145萬例和163萬例,，其中隱形正畸病例量分別為3.5萬例和5.8萬例，增長率分別為12%,、66%。專家預(yù)測,，未來幾年隱形正畸將出現(xiàn)爆發(fā)性增長。 3,、CBCT 口腔CBCT廣泛應(yīng)用于空腔頜面外科、正畸科,、正頜外科、種植科,、牙體牙髓科,、牙周科等,，種植及正畸正頜是CBCT應(yīng)用最大的兩個領(lǐng)域,，分別占CBCT臨床學(xué)科應(yīng)用比例的40%及30%。 我國目前CBCT存量約12000臺,，口腔醫(yī)療機(jī)構(gòu)總規(guī)模約12萬家（包括民營診所、綜合醫(yī)院口腔科及專科醫(yī)院）,，滲透率約10%。對標(biāo)臺灣市場滲透率33%-42%,，預(yù)計未來我國口腔醫(yī)療機(jī)構(gòu)CBCT滲透率將達(dá)到20%。 根據(jù)民營口腔診所規(guī)模及滲透率,，假設(shè)CBCT單價為每臺30萬元，則我國民營口腔診所CBCT目標(biāo)市場規(guī)模約261億元,。再謹(jǐn)慎假設(shè)除口腔診所外的其他口腔醫(yī)療機(jī)構(gòu)占比約10%，則國內(nèi)CBCT目標(biāo)存量市場規(guī)模約288億元,。 誘人的市場，國產(chǎn)崛起分食 由于我國牙科發(fā)展較晚,，目前我國口腔醫(yī)療器械大部分依賴進(jìn)口，其中歐美品牌占據(jù)高端市場,，代表品牌有瑞士士卓曼（Straumann）、瑞典諾?？疲∟obel Biocare）、德國費(fèi)亞丹（Ankylos,，登士柏西諾德旗下產(chǎn)品）,、美國百康（Bicon）,、Zimmer Biomet 等。日韓品牌占據(jù)民營醫(yī)院和口腔診所等,，代表品牌有奧齒泰（Osstem）、登騰（Dentium）,、登特司（Dentis）、美格真（Megazen）等,。但隨著國內(nèi)企業(yè)技術(shù)的提升,，進(jìn)口替代在加速進(jìn)行,。 1,、口腔醫(yī)療設(shè)備 美亞光電（色選機(jī)龍頭、口腔CBCT龍頭） 公司是國內(nèi)光電識別行業(yè)的開拓者與引領(lǐng)者,，集中于醫(yī)療影像類業(yè)務(wù)的發(fā)展，目前已形成中視野,、中大視野、超大視野等系列口腔X涉嫌CT診斷機(jī)產(chǎn)品梯隊,。 作為國內(nèi)口腔CBCT的先行者，美亞光電于2012年推出國內(nèi)自主研發(fā)的第一臺CBCT,，改變了國內(nèi)CBCT市場格局，成功打破了國外產(chǎn)品在高端醫(yī)療影像設(shè)備領(lǐng)域的壟斷格局,，填補(bǔ)了國內(nèi)空白，使公司成為了為數(shù)不多的可以與國外進(jìn)口品牌競爭的民族企業(yè),。公司產(chǎn)品在國內(nèi)口腔CBCT市場中占有率30%左右，產(chǎn)品價格集中在30-50萬元的中低端市場,。 2、口腔醫(yī)療耗材 正海生物（口腔修復(fù)膜龍頭） 專注于再生醫(yī)學(xué)相關(guān)產(chǎn)品,，自主研發(fā)口腔修復(fù)膜、生物膜,、皮膚修復(fù)膜,、骨修復(fù)材料等生物再生材料,，其中口腔修復(fù)膜主要用于口腔內(nèi)軟組織淺層缺損的修復(fù)和腮腺手術(shù)中預(yù)防味覺出汗（Frey’s）綜合征,，結(jié)合骨修復(fù)材料,，主要應(yīng)用于口腔頜面外科和種植科,。 目前國內(nèi)口腔修復(fù)膜市場較為集中，瑞士企業(yè)蓋氏獨(dú)享約70%的市場份額,，但近年來正海生物的口腔修復(fù)膜產(chǎn)品憑借終端價格優(yōu)勢，逐漸打開市場,。目前市占率達(dá)10%左右，未來仍存在提升的可能,。 國瓷材料（MLCC陶瓷粉生產(chǎn)商N(yùn)O.1） 2018年收購深圳愛爾創(chuàng)，介入口腔醫(yī)療市場,，愛爾創(chuàng)主營業(yè)務(wù)為生產(chǎn)義齒的主要原材料—氧化鋯。公司跨界齒科器械領(lǐng)域,，致力于打造“納米級氧化鋯—義齒材料”,。目前氧化鋯陶瓷材料在齒科已得到廣泛應(yīng)用,，國內(nèi)市場占比繼續(xù)增長。 家鴻口腔（中國義齒制造第一股） 公司主營業(yè)務(wù)為二類牙科醫(yī)療器械定制式義齒和正畸產(chǎn)品的研發(fā),、生產(chǎn)與銷售。公司生產(chǎn)及銷售的定制式義齒和正畸產(chǎn)品包括種植牙,、金屬烤瓷牙、全瓷牙,、活動假牙、正畸矯正器,、保持器等,，產(chǎn)品主要出口至包括美國,、德國、挪威,、瑞典,、法國等國家和地區(qū),。