2013年5月,，發(fā)生了GSK事件，其實(shí)在GSK為代表的外資企業(yè)在藥品銷售過程中,，規(guī)范性和合規(guī)性其實(shí)做的非常好,，基本上國內(nèi)的企業(yè)都是按照國外企業(yè)的運(yùn)作模式來運(yùn)作，可能有一些政治的原因使得GSK成為一個(gè)被打擊的標(biāo)的,。從GSK事件發(fā)生后,，整個(gè)醫(yī)藥行業(yè)的銷售受到一個(gè)很大的沖擊，醫(yī)藥代表不敢去醫(yī)院,，醫(yī)生也不敢隨便參加一些學(xué)術(shù)會(huì)議,，影響了新藥的推廣， 影響更深遠(yuǎn)的是整個(gè)行業(yè)的增長速度降低,。

醫(yī)藥行業(yè)未來的利空,，主要集中在三個(gè)方面，一是中成藥降價(jià),，時(shí)間點(diǎn)不能確定,，幅度也不好預(yù)測，但可能會(huì)比市場以前的預(yù)期好些,。二是醫(yī)?？刭M(fèi)的風(fēng)險(xiǎn)，這已經(jīng)在股價(jià)的預(yù)期之中體現(xiàn),；三是其他風(fēng)險(xiǎn),，主要就是個(gè)股的風(fēng)險(xiǎn)。

醫(yī)療器械行業(yè)提升空間大

醫(yī)療器械屬于一個(gè)細(xì)分行業(yè)的小板塊,，市場關(guān)注度較小,，整個(gè)醫(yī)療器械市場規(guī)模也只有一千到兩千億，相對藥品用量不是特別大，提升空間比較大?，F(xiàn)在許多醫(yī)療器械由外資壟斷,，如果國產(chǎn)企業(yè)能夠達(dá)到進(jìn)口企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)，那么價(jià)格上一定會(huì)有優(yōu)勢,，進(jìn)口替代空間將會(huì)很大,。銷售方面，像和佳股份（300273）以做醫(yī)院的整體建設(shè)工程為切入點(diǎn),，掌控整個(gè)醫(yī)院多種器材和耗材銷售渠道,，有了這個(gè)渠道之后就不停的并購，不斷填充新的產(chǎn)品,，復(fù)制了魚躍醫(yī)療（002223）08年到10年那一波業(yè)績增長的過程,，魚躍開始做輪椅，后來又做電子血壓計(jì)等,。醫(yī)療器械這個(gè)行業(yè)未來有很多可以拓展的空間,，但前提是管理銷售能力和研發(fā)能力要強(qiáng)。

醫(yī)改的方向：藥店零售和診所

關(guān)于醫(yī)改,，目前二級市場情緒比較高,，因?yàn)槭袌隹吹搅艘粋€(gè)改革的紅利。醫(yī)院是公共事業(yè)單位,，很多資產(chǎn)是國有資產(chǎn),，盈利能力沒有釋放出來,，而醫(yī)院又有壟斷性質(zhì),，所以大家都將其作為國企改革的紅利來炒。目前來看,，開設(shè)新醫(yī)院的難度比較大,，政府的改革主要是將盈利能力較差的醫(yī)院釋放到市場上，一些優(yōu)質(zhì)的醫(yī)院還會(huì)掌握在政府手里,，如果這些盈利能力較差的醫(yī)院能夠整合的比較好,，醫(yī)院市場化可能會(huì)更進(jìn)一步。

從改革的方向,、老齡化趨勢和面對互聯(lián)網(wǎng)沖擊的影響來看,，藥店零售和診所是一個(gè)比較確定的好的發(fā)展方向。對醫(yī)藥行業(yè)大家可能更關(guān)注醫(yī)院的銷售情況,，對醫(yī)藥零售等其他渠道關(guān)注比較少,，大家都將醫(yī)藥零售歸為零售行業(yè)，但醫(yī)藥零售有其特殊性,，最近有三家公司要上市,，銷售額都有幾十個(gè)億。醫(yī)藥零售是整個(gè)醫(yī)改當(dāng)中被忽略的一塊，最主要的原因是當(dāng)時(shí)發(fā)改委醫(yī)改的時(shí)候沒有人為醫(yī)藥零售發(fā)聲,。