中國食品行業(yè)最大的海外并購項目正式完成,。記者近日從光明食品(集團(tuán))有限公司獲悉,，光明食品對英國維多麥(Weetabix)食品公司的收購正式完成交割,，該項目交易對價近7億英鎊(約合70億元人民幣),，包括購買60%的股權(quán)和承擔(dān)部分債務(wù)。
光明食品是中國最大的食品產(chǎn)業(yè)集團(tuán)之一,，2011年營業(yè)收入為769億元人民幣,，凈利潤為26.5億元。從2009年開始,，這家總部位于上海的國有企業(yè)開始加快其“國際化戰(zhàn)略”,，頻頻“出海”并不斷刷新中國食品行業(yè)海外并購的紀(jì)錄。
光明食品財務(wù)總監(jiān)曹曉風(fēng)接受記者專訪時說,，維多麥的企業(yè)價值是12億英鎊,，不包括負(fù)債的股權(quán)價值為3億英鎊，光明購買的股權(quán)價值實際上是1.8億英鎊,。此外,，維多麥9億英鎊的負(fù)債中，5億英鎊由光明食品進(jìn)行債務(wù)再融資,。
對于這筆涉及近70億元人民幣的海外并購,，光明食品的融資方案帶著強(qiáng)烈的“國際化”色彩，包括外資銀行貸款,、發(fā)行美元債券等多個融資渠道,。
曹曉風(fēng)說，這次向國開行,、中行、交行等中資銀行的貸款占融資總額的50%左右,，另外還包括匯豐,、蘇格蘭皇家、巴克萊,、荷蘭合作銀行,、澳新等外資銀行的貸款。光明食品銀團(tuán)貸款采取的是“俱樂部融資”方式，即沒有指定牽頭行,，而是不論大小銀行都平等參與,，利率低于平常的融資渠道。
9月底,，國際三大信用評級機(jī)構(gòu)穆迪,、惠譽(yù)和標(biāo)普對光明集團(tuán)進(jìn)行了國際信用評級，均給予了“投資級”,。這次評級是光明食品的“主動行為”,，實際上是為了發(fā)行國際債券鋪路。
維多麥?zhǔn)召彴附桓钪?，光明食品將在香港選擇適當(dāng)?shù)臅r間窗口發(fā)行美元債券,。發(fā)債主體是“光明國際”下設(shè)的“光明香港”，而“光明國際”是光明食品在海外管理融資的平臺,。發(fā)債之前,，光明食品所需的這部分資金已由銀行給予3億美元的“過橋貸款”，期限為一年時間,。
曹曉風(fēng)說,，并購融資必須配備一部分自有資金，但從大數(shù)上來看,，此次光明食品收購維多麥的融資采取了類似于“全杠桿”的方式,。融資成本原來計劃控制在4%以內(nèi)，現(xiàn)在測算下來全部的融資成本在3%至3.2%之間,，相當(dāng)于兩三千萬英鎊,。
光明食品的融資方案還不止于此。曹曉風(fēng)說,，收購?fù)瓿梢院?，希望盡快把維多麥帶到香港上市，這將是釋放債務(wù)風(fēng)險壓力的最合理辦法,。光明食品方面已經(jīng)要求維多麥的管理層將公司從英國會計制度轉(zhuǎn)為國際會計制度,，并把利潤做好，以滿足在香港上市的條件,。
據(jù)了解,，維多麥?zhǔn)怯诙蟮墓任镱惡凸任飾l食品生產(chǎn)商，主要產(chǎn)品為早餐麥片,，在英國的市場份額占到14.5%,，同時產(chǎn)品出口到全球80多個國家。
維多麥?zhǔn)紫瘓?zhí)行官賈爾斯·特瑞爾(GilesTurrell)告訴記者,，維多麥和光明食品合作,，主要是看好亞洲市場,，希望把更加營養(yǎng)、健康的產(chǎn)品帶到中國,。維多麥去年業(yè)績增長4.5%,，今年增長8%，借助中國市場,，維多麥的發(fā)展速度將會更快,。
對于光明食品而言，則希望通過維多麥這樣一個國際品牌進(jìn)入英國以及全球市場,，以建立起國際領(lǐng)先的食品集團(tuán),。近兩年來，光明食品相繼收購了新西蘭新萊特乳業(yè),、法國DIVA波爾多葡萄酒公司,、澳大利亞瑪納森食品公司等多家國外企業(yè)，主要圍繞糖業(yè),、乳業(yè),、酒業(yè)、綜合食品制造業(yè)等核心主業(yè),。(生物谷Bioon.com)
