中國食品行業(yè)最大的海外并購項目正式完成,。記者近日從光明食品(集團)有限公司獲悉,，光明食品對英國維多麥(Weetabix)食品公司的收購正式完成交割,，該項目交易對價近7億英鎊(約合70億元人民幣),，包括購買60%的股權和承擔部分債務。
光明食品是中國最大的食品產業(yè)集團之一,，2011年營業(yè)收入為769億元人民幣,，凈利潤為26.5億元。從2009年開始,，這家總部位于上海的國有企業(yè)開始加快其“國際化戰(zhàn)略”,，頻頻“出海”并不斷刷新中國食品行業(yè)海外并購的紀錄,。
光明食品財務總監(jiān)曹曉風接受記者專訪時說，維多麥的企業(yè)價值是12億英鎊,，不包括負債的股權價值為3億英鎊,，光明購買的股權價值實際上是1.8億英鎊。此外,，維多麥9億英鎊的負債中,，5億英鎊由光明食品進行債務再融資。
對于這筆涉及近70億元人民幣的海外并購,，光明食品的融資方案帶著強烈的“國際化”色彩,，包括外資銀行貸款、發(fā)行美元債券等多個融資渠道,。
曹曉風說,，這次向國開行、中行,、交行等中資銀行的貸款占融資總額的50%左右,，另外還包括匯豐、蘇格蘭皇家,、巴克萊,、荷蘭合作銀行、澳新等外資銀行的貸款,。光明食品銀團貸款采取的是“俱樂部融資”方式,，即沒有指定牽頭行，而是不論大小銀行都平等參與,，利率低于平常的融資渠道,。
9月底，國際三大信用評級機構穆迪,、惠譽和標普對光明集團進行了國際信用評級,，均給予了“投資級”。這次評級是光明食品的“主動行為”,，實際上是為了發(fā)行國際債券鋪路,。
維多麥收購案交割之后，光明食品將在香港選擇適當的時間窗口發(fā)行美元債券,。發(fā)債主體是“光明國際”下設的“光明香港”,，而“光明國際”是光明食品在海外管理融資的平臺。發(fā)債之前,，光明食品所需的這部分資金已由銀行給予3億美元的“過橋貸款”,，期限為一年時間。
曹曉風說,，并購融資必須配備一部分自有資金,，但從大數上來看,，此次光明食品收購維多麥的融資采取了類似于“全杠桿”的方式。融資成本原來計劃控制在4%以內,，現在測算下來全部的融資成本在3%至3.2%之間,，相當于兩三千萬英鎊。
光明食品的融資方案還不止于此,。曹曉風說,，收購完成以后，希望盡快把維多麥帶到香港上市,，這將是釋放債務風險壓力的最合理辦法,。光明食品方面已經要求維多麥的管理層將公司從英國會計制度轉為國際會計制度，并把利潤做好,，以滿足在香港上市的條件,。
據了解，維多麥是英國第二大的谷物類和谷物條食品生產商,，主要產品為早餐麥片,，在英國的市場份額占到14.5%，同時產品出口到全球80多個國家,。
維多麥首席執(zhí)行官賈爾斯·特瑞爾(GilesTurrell)告訴記者,，維多麥和光明食品合作，主要是看好亞洲市場,，希望把更加營養(yǎng),、健康的產品帶到中國。維多麥去年業(yè)績增長4.5%,，今年增長8%,，借助中國市場，維多麥的發(fā)展速度將會更快,。
對于光明食品而言,，則希望通過維多麥這樣一個國際品牌進入英國以及全球市場，以建立起國際領先的食品集團,。近兩年來,，光明食品相繼收購了新西蘭新萊特乳業(yè)、法國DIVA波爾多葡萄酒公司,、澳大利亞瑪納森食品公司等多家國外企業(yè),，主要圍繞糖業(yè)、乳業(yè),、酒業(yè)、綜合食品制造業(yè)等核心主業(yè),。(生物谷Bioon.com)
