為了徹底解決行業(yè)中普遍遭遇的食品安全問題,，雙匯國(guó)際打算將全球最大的豬肉生產(chǎn)商收歸己有，代價(jià)可能達(dá)到71億美元,。
5月29日,，雙匯國(guó)際控股有限公司和史密斯菲爾德(Smithfield)發(fā)布聯(lián)合公告，雙匯國(guó)際將收購(gòu)史密斯菲爾德已發(fā)行的全部股份,，價(jià)值約為71億美元(約合人民幣437億元,，其中，股權(quán)部分對(duì)價(jià)約為47億美元,，債權(quán)部分對(duì)價(jià)約為23億美元),。
這筆71億美元的交易完成后，將成為中國(guó)企業(yè)對(duì)美國(guó)公司的最大收購(gòu),，而史密斯菲爾德也將從紐交所退市,，成為雙匯國(guó)際旗下公司,。雙匯國(guó)際是雙匯集團(tuán)的控股子公司，雙匯集團(tuán)同時(shí)也是雙匯發(fā)展大股東,，控股30.28%,。
對(duì)于雙匯來說，這是其對(duì)國(guó)內(nèi)食品安全困局的一個(gè)大膽嘗試,。
屢屢曝光的食品安全事件導(dǎo)致中國(guó)消費(fèi)者對(duì)中國(guó)公司的產(chǎn)品質(zhì)量心存疑慮,，在食品業(yè)尤為如此。2011年,，雙匯旗下產(chǎn)品因?yàn)樯婕笆萑饩?，一度令雙匯發(fā)展股價(jià)連續(xù)3天跌停。
史密斯菲爾德食品公司成立于1936年,，目前是全球最大的養(yǎng)豬及豬肉生產(chǎn)企業(yè),。對(duì)于很多美國(guó)人來說，提供鮮豬肉,、火腿,、臘腸等產(chǎn)品的史密斯菲爾德已經(jīng)是生活中值得信賴的一部分。通過收購(gòu)史密斯菲爾德,，雙匯可以獲得一個(gè)可靠的海外品牌,，用這個(gè)海外品牌提供的產(chǎn)品可能更容易取得消費(fèi)者的信任。
史密斯菲爾德品牌的產(chǎn)品進(jìn)入中國(guó),，將對(duì)雙匯現(xiàn)有產(chǎn)品形成補(bǔ)充,。雙匯的產(chǎn)品以高溫肉制品為主(火腿腸等)，高溫肉制品占到60%,，幾乎沒有增長(zhǎng)動(dòng)力,，而高端的低溫肉制品增長(zhǎng)勢(shì)頭較低，落后于對(duì)手雨潤(rùn)集團(tuán),。
從趨勢(shì)上看,，全程冷鏈保存的低溫肉制品如培根，西式火腿等高利潤(rùn)的產(chǎn)品,，正在為越來越多的中國(guó)消費(fèi)者接受,。
史密斯菲爾德的產(chǎn)品恰好可以作為雙匯產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中高端產(chǎn)品欠缺的補(bǔ)充。史密斯菲爾德旗下?lián)碛邪⊿mithfield,，Eckrich,，F(xiàn)armland等總計(jì)12個(gè)品牌的加工成品。目前,，Smithfield出口的豬肉約有25%銷往中國(guó),。
一旦收購(gòu)?fù)瓿桑嗥煜碌钠放茖⒔柚p匯的渠道進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng),，長(zhǎng)期來看,，雙匯還可以向史密斯菲爾德學(xué)習(xí)如何避免供應(yīng)鏈管理中的失誤,，減少食品安全事件的發(fā)生。
另一方面,，能把產(chǎn)品賣到中國(guó)這個(gè)最大的豬肉消費(fèi)市場(chǎng),，對(duì)于斯密斯菲爾德絕對(duì)是一樁好生意。美國(guó)豬肉市場(chǎng)已呈現(xiàn)飽和態(tài)勢(shì),，美國(guó)農(nóng)業(yè)部數(shù)據(jù)稱美國(guó)豬肉消費(fèi)已連續(xù)四年萎縮,；而中國(guó)目前每年豬肉的消費(fèi)量在5000萬噸左右，是全球最大的豬肉消費(fèi)市場(chǎng)(已經(jīng)是美國(guó)市場(chǎng)的兩倍),，占全球消費(fèi)量的一半左右,。2008年以來，中國(guó)就已是豬肉凈進(jìn)口國(guó),。
中國(guó)目前的豬肉均價(jià)大約2.08美元/千克,，這一價(jià)格約比美國(guó)價(jià)格高1/3,。中國(guó)對(duì)美國(guó)肉類的需求在過去十年里上漲了10倍,。
美國(guó)肉類出口聯(lián)合會(huì)高級(jí)副總裁Joel Haggard向路透社表示：“作為大型的肉類處理商，他們(雙匯)希望尋求穩(wěn)定,、大規(guī)模的原材料來源,。他們希望獲得成本最低的原材料，在這方面美國(guó)非常有競(jìng)爭(zhēng)力,。”
史密斯菲爾德是美國(guó)規(guī)?；B(yǎng)豬的典型代表。據(jù)Successful Farming雜志稱,，史密斯菲爾德全球共有109萬頭母豬存欄量,，每年生產(chǎn)接近1600萬頭生豬。史密斯菲爾德每天宰殺生豬近8萬頭,，以每天工作16小時(shí)計(jì)算,，每分鐘就有33頭豬被宰殺。
為了迎合中國(guó)等需求大國(guó)的食品安全標(biāo)準(zhǔn),，史密斯菲爾德已采取行動(dòng)解決添加劑的問題,。史密斯菲爾德將在其超過半數(shù)的日常運(yùn)營(yíng)中禁止使用瘦肉精。與中國(guó)和俄羅斯等禁止使用瘦肉精的國(guó)家不同,，美國(guó)FDA對(duì)此持默許態(tài)度,。
截至2012年4月的財(cái)年里，史密斯菲爾德年收入131億美元(約806億人民幣),。不過,，在2008年和2009年，由于生物燃料的興起,，美國(guó)飼料價(jià)格上漲等多重原因,，史密斯菲爾德公司業(yè)績(jī)開始下滑,，2009、2010年連續(xù)虧損,。
在5月29日與分析師舉行的電話會(huì)議上,，史密斯菲爾德CEOC. Larry Pope表示與雙匯之間的收購(gòu)談判從2009年已經(jīng)開始。
不過這一溢價(jià)31%的收購(gòu)可能帶來的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)讓投資者并沒有太強(qiáng)烈的反應(yīng),。交易公布之后,，美國(guó)銀行將史密斯菲爾德的股票評(píng)級(jí)調(diào)降至持有；穆迪將史密斯菲爾德的信用評(píng)級(jí)置入了被稱為“方向不明確評(píng)估名單”的分類,；另外兩家機(jī)構(gòu)BMO資本和斯蒂芬斯(Stephens)也下調(diào)了史密斯菲爾德的股票評(píng)級(jí),。雙匯發(fā)展在收購(gòu)消息公布后的首個(gè)交易日大漲超過8%，但第二天出現(xiàn)了超過4%的跌幅,。
據(jù)路透社消息,，中國(guó)銀行(2.91,-0.02,-0.68%)將向雙匯最高提供40億美元貸款，貸款期限不會(huì)超過5年,。而另據(jù)知情人士稱,，摩根士丹利將提供約30億美元貸款，用于承擔(dān)史密斯菲爾德目前的債務(wù),，包括可轉(zhuǎn)換債券和貸款,。
史密斯菲爾德公司2012財(cái)年凈利潤(rùn)僅為3.61億美元(約22億人民幣)，較上年同期的5.21億美元降低30.71%,。而雙匯發(fā)展2012年的營(yíng)業(yè)收入約397億元人民幣,，凈利潤(rùn)28.8億。
在一份公開聲明中,，雙匯集團(tuán)董事長(zhǎng)萬隆承諾,，收購(gòu)?fù)瓿珊髮⒈３质访芩狗茽柕碌倪\(yùn)營(yíng)穩(wěn)定，管理層,、品牌和總部等都不變,，同時(shí)不裁減員工，不關(guān)閉工廠,，并將與美國(guó)生產(chǎn)商,、供應(yīng)商、農(nóng)場(chǎng)繼續(xù)合作,。
按照程序,，交易的完成還需要滿足某些條件，包括史密斯菲爾德股東批準(zhǔn),，以及美國(guó)外國(guó)投資委員會(huì)的審批,，滿足美國(guó)現(xiàn)有外國(guó)反壟斷和反競(jìng)爭(zhēng)的法律以及其他特別成交條件。根據(jù)雙方達(dá)成的協(xié)議，如果交易因?yàn)楸O(jiān)管或者是反壟斷事務(wù)的原因而無法完成,，雙匯將向史密斯菲爾德支付一筆2.75億美元的分手費(fèi),。
而根據(jù)史密斯菲爾德與雙匯國(guó)際之間的協(xié)議，前者還有30天時(shí)間可以繼續(xù)與其他競(jìng)購(gòu)者談判,。而據(jù)彭博社報(bào)道,，泰國(guó)正大集團(tuán)名下的正大食品，以及巴西肉類制品巨頭JBS集團(tuán),，都有可能參與競(jìng)購(gòu),。（生物谷 Bioon.com）
