為了徹底解決行業(yè)中普遍遭遇的食品安全問題,，雙匯國際打算將全球最大的豬肉生產(chǎn)商收歸己有,，代價可能達(dá)到71億美元,。
5月29日,，雙匯國際控股有限公司和史密斯菲爾德(Smithfield)發(fā)布聯(lián)合公告,，雙匯國際將收購史密斯菲爾德已發(fā)行的全部股份，價值約為71億美元(約合人民幣437億元,，其中,，股權(quán)部分對價約為47億美元，債權(quán)部分對價約為23億美元),。
這筆71億美元的交易完成后,，將成為中國企業(yè)對美國公司的最大收購，而史密斯菲爾德也將從紐交所退市,，成為雙匯國際旗下公司,。雙匯國際是雙匯集團(tuán)的控股子公司，雙匯集團(tuán)同時也是雙匯發(fā)展大股東,，控股30.28%,。
對于雙匯來說，這是其對國內(nèi)食品安全困局的一個大膽嘗試,。
屢屢曝光的食品安全事件導(dǎo)致中國消費(fèi)者對中國公司的產(chǎn)品質(zhì)量心存疑慮,，在食品業(yè)尤為如此。2011年,，雙匯旗下產(chǎn)品因為涉及瘦肉精,，一度令雙匯發(fā)展股價連續(xù)3天跌停。
史密斯菲爾德食品公司成立于1936年,，目前是全球最大的養(yǎng)豬及豬肉生產(chǎn)企業(yè),。對于很多美國人來說，提供鮮豬肉,、火腿,、臘腸等產(chǎn)品的史密斯菲爾德已經(jīng)是生活中值得信賴的一部分。通過收購史密斯菲爾德,，雙匯可以獲得一個可靠的海外品牌,，用這個海外品牌提供的產(chǎn)品可能更容易取得消費(fèi)者的信任,。
史密斯菲爾德品牌的產(chǎn)品進(jìn)入中國，將對雙匯現(xiàn)有產(chǎn)品形成補(bǔ)充,。雙匯的產(chǎn)品以高溫肉制品為主(火腿腸等),，高溫肉制品占到60%，幾乎沒有增長動力,，而高端的低溫肉制品增長勢頭較低,，落后于對手雨潤集團(tuán)。
從趨勢上看,，全程冷鏈保存的低溫肉制品如培根,，西式火腿等高利潤的產(chǎn)品，正在為越來越多的中國消費(fèi)者接受,。
史密斯菲爾德的產(chǎn)品恰好可以作為雙匯產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中高端產(chǎn)品欠缺的補(bǔ)充,。史密斯菲爾德旗下?lián)碛邪⊿mithfield，Eckrich,，F(xiàn)armland等總計12個品牌的加工成品,。目前，Smithfield出口的豬肉約有25%銷往中國,。
一旦收購?fù)瓿?，更多旗下的品牌將借助雙匯的渠道進(jìn)入中國市場，長期來看,，雙匯還可以向史密斯菲爾德學(xué)習(xí)如何避免供應(yīng)鏈管理中的失誤,，減少食品安全事件的發(fā)生。
另一方面,，能把產(chǎn)品賣到中國這個最大的豬肉消費(fèi)市場,，對于斯密斯菲爾德絕對是一樁好生意。美國豬肉市場已呈現(xiàn)飽和態(tài)勢,，美國農(nóng)業(yè)部數(shù)據(jù)稱美國豬肉消費(fèi)已連續(xù)四年萎縮,；而中國目前每年豬肉的消費(fèi)量在5000萬噸左右，是全球最大的豬肉消費(fèi)市場(已經(jīng)是美國市場的兩倍),，占全球消費(fèi)量的一半左右,。2008年以來，中國就已是豬肉凈進(jìn)口國,。
中國目前的豬肉均價大約2.08美元/千克,，這一價格約比美國價格高1/3。中國對美國肉類的需求在過去十年里上漲了10倍,。
美國肉類出口聯(lián)合會高級副總裁Joel Haggard向路透社表示：“作為大型的肉類處理商,，他們(雙匯)希望尋求穩(wěn)定、大規(guī)模的原材料來源,。他們希望獲得成本最低的原材料,，在這方面美國非常有競爭力。”
史密斯菲爾德是美國規(guī)?；B(yǎng)豬的典型代表,。據(jù)Successful Farming雜志稱，史密斯菲爾德全球共有109萬頭母豬存欄量,，每年生產(chǎn)接近1600萬頭生豬,。史密斯菲爾德每天宰殺生豬近8萬頭，以每天工作16小時計算,，每分鐘就有33頭豬被宰殺,。
為了迎合中國等需求大國的食品安全標(biāo)準(zhǔn)，史密斯菲爾德已采取行動解決添加劑的問題,。史密斯菲爾德將在其超過半數(shù)的日常運(yùn)營中禁止使用瘦肉精,。與中國和俄羅斯等禁止使用瘦肉精的國家不同，美國FDA對此持默許態(tài)度,。
截至2012年4月的財年里,，史密斯菲爾德年收入131億美元(約806億人民幣)。不過,，在2008年和2009年,，由于生物燃料的興起，美國飼料價格上漲等多重原因,，史密斯菲爾德公司業(yè)績開始下滑,，2009、2010年連續(xù)虧損,。
在5月29日與分析師舉行的電話會議上,，史密斯菲爾德CEOC. Larry Pope表示與雙匯之間的收購談判從2009年已經(jīng)開始。
不過這一溢價31%的收購可能帶來的財務(wù)負(fù)擔(dān)讓投資者并沒有太強(qiáng)烈的反應(yīng),。交易公布之后,，美國銀行將史密斯菲爾德的股票評級調(diào)降至持有；穆迪將史密斯菲爾德的信用評級置入了被稱為“方向不明確評估名單”的分類,；另外兩家機(jī)構(gòu)BMO資本和斯蒂芬斯(Stephens)也下調(diào)了史密斯菲爾德的股票評級,。雙匯發(fā)展在收購消息公布后的首個交易日大漲超過8%，但第二天出現(xiàn)了超過4%的跌幅,。
據(jù)路透社消息,，中國銀行(2.91,-0.02,-0.68%)將向雙匯最高提供40億美元貸款，貸款期限不會超過5年,。而另據(jù)知情人士稱,，摩根士丹利將提供約30億美元貸款，用于承擔(dān)史密斯菲爾德目前的債務(wù),，包括可轉(zhuǎn)換債券和貸款,。
史密斯菲爾德公司2012財年凈利潤僅為3.61億美元(約22億人民幣),，較上年同期的5.21億美元降低30.71%。而雙匯發(fā)展2012年的營業(yè)收入約397億元人民幣,，凈利潤28.8億,。
在一份公開聲明中，雙匯集團(tuán)董事長萬隆承諾,，收購?fù)瓿珊髮⒈３质访芩狗茽柕碌倪\(yùn)營穩(wěn)定,，管理層、品牌和總部等都不變,，同時不裁減員工,，不關(guān)閉工廠，并將與美國生產(chǎn)商,、供應(yīng)商,、農(nóng)場繼續(xù)合作。
按照程序,，交易的完成還需要滿足某些條件,，包括史密斯菲爾德股東批準(zhǔn)，以及美國外國投資委員會的審批,，滿足美國現(xiàn)有外國反壟斷和反競爭的法律以及其他特別成交條件,。根據(jù)雙方達(dá)成的協(xié)議，如果交易因為監(jiān)管或者是反壟斷事務(wù)的原因而無法完成,，雙匯將向史密斯菲爾德支付一筆2.75億美元的分手費(fèi),。
而根據(jù)史密斯菲爾德與雙匯國際之間的協(xié)議，前者還有30天時間可以繼續(xù)與其他競購者談判,。而據(jù)彭博社報道,，泰國正大集團(tuán)名下的正大食品，以及巴西肉類制品巨頭JBS集團(tuán),，都有可能參與競購,。（生物谷 Bioon.com）
