溶血性尿毒綜合征（HUS）以及腸出血性大腸桿菌（EHEC）病例持續(xù)上升，繼續(xù)在歐美多國(guó)蔓延,。綜合各方消息,，截至6月9日，德國(guó)已有25例死亡病例,；正在歐美蔓延的疫情已造成超過2000人受感染,，500多名患者出現(xiàn)嚴(yán)重并發(fā)癥溶血性尿毒綜合征，危及生命,。各方衛(wèi)生專家目前仍在努力尋找疫情的源頭,。
西邊的疫情仍然讓人擔(dān)憂，東邊的中國(guó)醫(yī)藥股市場(chǎng)則紅星點(diǎn)點(diǎn),。就此,，業(yè)內(nèi)分析師普遍認(rèn)為，對(duì)于醫(yī)藥行業(yè)來(lái)說,，此次歐洲疫情充其量只是個(gè)催化劑,，下半年或有比較好的機(jī)會(huì)。
大腸桿菌成催化劑
6月7日,，即端午節(jié)后復(fù)盤首日,，醫(yī)藥板塊上漲1.23%，居各大板塊漲幅榜前列,。魯抗醫(yī)藥,、西南合成漲停，青海明膠,、永安藥業(yè),、領(lǐng)先科技等十多只個(gè)股漲幅靠前。
“短假之后醫(yī)藥股出現(xiàn)反彈,，但反彈力度不是很大,，短期因素就是歐洲的大腸桿菌引發(fā)的疫情。”來(lái)自上海的業(yè)內(nèi)分析師彭蘊(yùn)亮認(rèn)為,。
“炒的主要還是去年那些超級(jí)細(xì)菌概念的抗生素類醫(yī)藥股,。”莫尼塔證券分析師沙江認(rèn)為，這算是概念的炒作,，炒的時(shí)間也不會(huì)太長(zhǎng),，從后面幾天醫(yī)藥股走勢(shì)不是很強(qiáng)就可以看出。
“其實(shí)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)治療大腸桿菌方面的抗生素制劑的技術(shù)已經(jīng)比較成熟,，但疫情主要在歐美,，國(guó)內(nèi)產(chǎn)品要進(jìn)入歐洲必須要有COS認(rèn)證，其中德國(guó)的管理更加嚴(yán)格,，而我們的生物制品,、化學(xué)藥極少有拿到COS的。”彭蘊(yùn)亮進(jìn)一步分析認(rèn)為,，此次歐洲疫情對(duì)于促進(jìn)中國(guó)藥企的海外銷售以及利潤(rùn)形成都是非常困難的,。
此外，有不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,，畢竟疫情在歐美,，目前傳播至國(guó)內(nèi)的可能性不大,，此番炒作只是游資盲目濫炒。
甚至有分析人士指出,，這還不同于超級(jí)細(xì)菌的概念炒作,，可以說是更加盲目：其一，這次疫情使用抗生素是無(wú)效的,；其二,，目前國(guó)外治療用的單抗，目前國(guó)內(nèi)沒有生產(chǎn),；其三,，國(guó)內(nèi)的華大基因雖有參與診斷，但與任何上市公司沒有關(guān)系,。
而此次的“滿堂紅”的確也只是曇花一現(xiàn),。6月8日開始，醫(yī)藥板塊整體走勢(shì)較弱,，相關(guān)個(gè)股漲幅開始縮?。?月9日,，之前漲停的西南合成跌了1.67%,，魯抗醫(yī)藥當(dāng)日跌幅更將近2%。
“這次的疫情成為醫(yī)藥股估值調(diào)整的催化劑,。目前醫(yī)藥板塊整體PE值還比較低,，動(dòng)態(tài)PE才約20倍，已經(jīng)是歷史較低估值,。這次疫情主要引起了醫(yī)療器械,、抗感染的化學(xué)原料藥等品類的估值回歸。所以說,，這次疫情可以算是一個(gè)事件驅(qū)動(dòng),，但企業(yè)形成利潤(rùn)的可能性不大。”彭蘊(yùn)亮如此評(píng)價(jià),。
相關(guān)品種原料藥被看好
正處在估值低谷的醫(yī)藥板塊,，行情可謂一觸即發(fā)。“估值合理回歸還是需要一定的時(shí)間,，今年下半年到年底之前醫(yī)藥股估值會(huì)有相應(yīng)的回歸,。”沙江如是表示。
莫尼塔證券的調(diào)研結(jié)果顯示,，公募,、私募基金經(jīng)理對(duì)醫(yī)藥股的興趣開始回升，對(duì)原料藥,、醫(yī)療器械,、生物制品等子行業(yè)看好,。
雖然《抗菌藥物臨床應(yīng)用管理辦法》將于今年7月實(shí)施，國(guó)內(nèi)抗菌藥物臨床使用監(jiān)管力度加大,，但生產(chǎn)抗生素的中間體等原料藥企業(yè)仍被許多分析人士看好,。
記者通過此前相關(guān)采訪了解到，其實(shí)列入限制或特殊使用目錄并不代表銷量下滑,，只是對(duì)抗生素的不合理使用進(jìn)行更完善的管理，對(duì)臨床合理使用的抗生素影響并不大,。
“限制和特殊使用藥品中,，青霉素復(fù)方制劑、三四代頭孢和喹諾酮類藥物等濫用較嚴(yán)重的品類市場(chǎng)空間將受到政策的擠壓,。”民生證券的相關(guān)分析報(bào)告指出,。
而例如培南類藥物，迄今為止抗菌譜最廣,、抗菌活性甚強(qiáng)的抗生素,，雖然一直在分級(jí)管理中屬于“特殊使用”產(chǎn)品，但扮演著抗臨床重癥感染最后一道防線的重要角色,，需求還是很大,。4-AA作為培南類藥物共同的關(guān)鍵中間體，在培南類藥物的產(chǎn)業(yè)鏈中擁有較大的需求量,。因此,，不少證券機(jī)構(gòu)仍然對(duì)生產(chǎn)4-AA的企業(yè)表示看好。
除此之外,，業(yè)內(nèi)看好原料藥還有兩方面的原因,。一是受到這次大腸桿菌疫情影響，雖然國(guó)內(nèi)不能出口相應(yīng)制劑,，但原料藥的出口還是會(huì)有所增長(zhǎng),；二是日本地震之后，一些中間體的供應(yīng)受到限制,，又刺激了國(guó)內(nèi)原料藥出口業(yè)務(wù),。但彭蘊(yùn)亮提醒：“就歐洲這次疫情看來(lái)，原料藥生產(chǎn)也只是有機(jī)會(huì)拉動(dòng),，并不一定能形成利潤(rùn),。畢竟歐洲對(duì)抗生素的使用控制比較嚴(yán)格，用量少,，使用人群不多,。而相對(duì)而言，目前國(guó)內(nèi)相關(guān)原料藥的產(chǎn)能又非常大,。”
而就生物制劑來(lái)說,，沙江看好“多肽類,、單抗的品種，以及新興產(chǎn)業(yè),、生物制藥相關(guān)的上市公司”,，“尤其是以大腸桿菌作為表達(dá)的生物制藥企業(yè)”。最近有消息指,，《生物醫(yī)藥發(fā)展“十二五”規(guī)劃》有望在近期正式公布,，這將成為生物制品行業(yè)的又一重大利好。
“就此次疫情而言,，我們還應(yīng)該關(guān)注醫(yī)療器械的上市公司,，尤其是消毒器械，畢竟預(yù)防消毒是重要的一環(huán),。醫(yī)療器械受藥價(jià)調(diào)控影響比較小,，能夠普及家用的器械尤其值得關(guān)注。”彭蘊(yùn)亮如是補(bǔ)充,。(生物谷 Bioon.com)
